Если не заниматься сохранением активов, как далеко может дойти ваше семейное богатство? — От основания государства до 2026 года: руководство по выживанию в циклах инфляции

Введение: Почему деньги становятся всё “тоньше”?
Вы замечали, что в поколении наших дедушек одна копейка могла купить конфету; сейчас же даже одна рубль, упав на землю, зачастую не стоит наклоняться за ним? Родители часто говорят, что в 80-х годах зарплата в несколько десятков рублей могла прокормить всю семью, а сейчас месячная зарплата в несколько тысяч кажется всё равно недостаточной. Это не иллюзия — инфляция беззвучно уничтожает богатство. В 1978 году 10 000 юаней по покупательной способности соответствовали 14,47 миллионам юаней в феврале 2026 года; в 1988 году 10 000 юаней — примерно 1,66 миллиона. Это означает, что если деньги прятать под матрасом, каждые десять лет богатство сокращается более чем наполовину.

В этой статье мы рассмотрим экономическую динамику за 76 лет после основания Китая, проанализируем, как инфляция разрушает семейное богатство, и проследим тенденции движения богатства в разные исторические периоды.

Первая часть: Изменение валюты после основания страны и правда об инфляции (1949–февраль 2026)

1949–1952 годы: руины гиперинфляции
После основания Нового Китая оставшиеся от Гоминьдана гиперинфляционные процессы привели к стремительному росту цен. В январе 1949 года 1 доллар США обменивался на 80 старых юаней; к марту 1950 года курс снизился до 1 доллара = 42 000 старых юаней. После денежной реформы 1955 года обменный курс между старой и новой валютой достиг 1:10 000, что впервые стабилизировало курс. Главный урок: в период восстановления после войн наличные деньги — яд, а зерно и золото — спасение.

1953–1978 годы: “скрытая инфляция” в плановой экономике
Зерновые талоны и тканевые билеты становились эквивалентом денег, цены казались стабильными, но покупательная способность денег искусственно подавлялась. В 1960-х годах 1 фунт риса стоил 0,14 юаня, чтобы его купить, требовался зерновой талон; зарплата рабочего — 40 юаней в месяц — не могла купить даже несколько товаров. Истина о богатстве: в этот период накопление богатства основывалось не на сбережениях, а на “получении талонов” — семьи, которые могли получить зерновые и тканевые талоны, реально жили значительно лучше обычных рабочих.

1979–2026 годы: полный цикл инфляционных волн
После реформ и открытия в 1979 году начался официальный цикл инфляции:

1985–1988 годы: рост цен вызвал скачок инфляции, в 1988 году индекс потребительских цен достиг 18,8%, индивидуальные предприниматели с годовым доходом 50 000 юаней, хранящие деньги в банке, потеряли более 60% покупательной способности.
1994 год: CPI достиг 24,1% — сбережения “миллионеров” были съедены инфляцией.
1998–2002 годы: азиатский финансовый кризис вызвал дефляцию, CPI падал 39 месяцев подряд, наличные деньги стали самым безопасным активом.
2003–2007 годы: вступление в ВТО — экономика стремительно росла, цены на недвижимость росли в среднем на 20% в год, но в 2008 году мировой финансовый кризис сократил богатство на 30%.
2016–2020 годы: программа по денежной поддержке жилищного строительства подняла цены на недвижимость, в третьих и четвёртых линиях города цены удвоились, однако в 2021 году политика “трёх красных линий” привела к коррекции рынка недвижимости.
2023–февраль 2026 годы: CPI остаётся на низком уровне (в 2025 году среднее значение — 0,8%), объёмы продаж недвижимости растут в годовом выражении, экономика находится в стадии “мягкого восстановления и давления дефляции”.
Инфляция на зерновых и потребительских товарах

В январе 1985 года 1 фунт риса стоил 0,14 юаня, к февралю 2026 года — 3,0 юаня; в 1985 году 1 фунт свинины — 0,95 юаня, а в 2026 году — 20 юаней. Важное наблюдение: рост цен на необходимые товары примерно в 21 раз, но цены на жильё в ключевых городах выросли с 500 юаней за квадратный метр в 1998 году до 60 000 юаней в 2026 году — рост более чем в 120 раз. Это означает, что за те же 10 000 юаней инвестиции в недвижимость приносят более 10-кратную прибыль по сравнению с хранением денег в банке.

Вторая часть: Золотое время движения богатства и уроки (1978–2026)
1978–1984 годы: “золотое” сельское хозяйство при земельной аренде
Совместное сельское хозяйство позволило крестьянам перейти от “общего выращивания” к “выращиванию для себя”. В 1979 году урожайность выросла на 9%, доходы фермеров резко увеличились. Пример: фермеры деревни Фэнянь, Аньхой, в 1980 году зарабатывали 500 юаней на урожае (для сравнения, годовая зарплата рабочего — 400 юаней), однако из-за отсутствия инвестиционного мышления они ограничивались только выращиванием, чтобы прокормиться. В то же время фермеры из Чжэцзяна обменивали излишки зерна на деньги, инвестируя в мелкую торговлю, что удвоило их доходы. Урок: земля — основа, но без инвестиций богатство застревает в уровне пропитания.

1980–1990 годы: ловушка “быстрого богатства” у индивидуальных предпринимателей
В 1980 году легализовали “индивидуальное предпринимательство”, к 1985 году месячный доход таких предпринимателей достигал 300 юаней — в 7,5 раз больше, чем у работников государственных предприятий (40 юаней в месяц). Истина: тогда “продавцы яиц и чая за деньги зарабатывали больше инженеров”, но большинство держало деньги в банке. В 1988 году инфляция составила 18,8%, реальная стоимость банковских вкладов снизилась на 10%; в 1994 году — 24,1%, покупательная способность вкладов сократилась на 60%. Пример: мастер Ван из Шанхая вложил 50 000 юаней, к 1994 году их стоимость снизилась до 20 000; в то время как его коллега Ли за 30 000 юаней купил квартиру и к 2005 году получил прибыль в 20 раз.

1992–2007 годы: волна выхода на море и золотые 20 лет недвижимости
В 1992 году речь Дэн Сяопина о южных поездках зажгла волну “выхода на море”, а в 1998 году началась реформа рынка недвижимости.
Движение богатства:

В 1998 году цены на недвижимость в Пекине составляли 500 юаней за квадратный метр, к 2007 году — 8000 юаней (среднегодовой рост — 25%);
В 2005 году индекс Шанхайской биржи достиг 1200 пунктов, а к 2007 — 6124 (среднегодовой рост — 50%).
Главный урок: те, кто вошёл в рынок в 2007 году на пике (6124 пункта), к 2008 году потеряли 73%, а инвесторы, регулярно вкладывавшие в индексные фонды, за 10 лет получили более 200% прибыли.

2008–2026 годы: циклы и выживание
После кризиса 2008 года государство запустило программу “4 триллиона” для стимулирования экономики и роста цен на недвижимость, в 2016 году введены меры по “недопущению спекуляций с жильём”, а в 2023 году продажи недвижимости начали восстанавливаться. Текущая ситуация: к февралю 2026 года цены на жильё в ключевых городах стабилизировались, а в третьих и четвёртых линиях продолжается коррекция. Важный вывод: цикл недвижимости длится около 20 лет, с 1998 по 2017 год — рост, после 2018 года — разделение и корректировка.

Третья часть: оружие для сохранения капитала — учимся у Баффета и Мангера

1. “Закон области компетенции” Баффета: сосредоточенные инвестиции в рамках понимания не обязательно требуют диверсификации
   Баффет никогда не занимается диверсификацией, он концентрируется в рамках своих знаний. В начале он вложил 80% средств в текстильную фабрику Berkshire, затем переключился на Coca-Cola, потому что сам пил её каждый день и понимал бренд. В 2016 году он вложил крупные суммы в Apple, потому что его дочь использовала iPhone, и он понимал экосистему мобильных устройств.

Практическое руководство:

Задайте себе вопрос: действительно ли я понимаю этот актив? (например, если не разбираюсь в чипах, не стоит покупать полупроводниковые акции)

Задайте себе вопрос: достаточно ли глубоко я изучил этот актив? (например, Баффет изучал Coca-Cola 20 лет, прежде чем вложить крупные деньги)
И последнее: инвестируйте только в 1–2 ключевых актива, а не в 10 “знаю немного”.

Пример: в начале пандемии 2020 года Баффет продал авиакомпании (не понимая их бизнес-модель), но остался верен Coca-Cola, и к 2023 году её цена выросла на 35%.

2. “Запас безопасности” Мангера: всегда оставляйте пространство для манёвра
   Мэнгер говорит: “Инвестиции — не для заработка, а чтобы не потерять деньги.” Он требует покупать по цене минимум на 20% ниже внутренней стоимости.

Практическое руководство: рассчитайте запас безопасности: например, оценочная стоимость недвижимости — 1 миллион юаней, покупайте за 700 тысяч;

откажитесь от “горячих” трендов: в 2021 году рынок новых энергетических автомобилей взорвался, Мэнгер предупреждал: “Если не разбираешься в технологиях, не гоняйся за этим”, — и большинство концептуальных акций обвалились вдвое.

Пример: в 2022 году акции недвижимости в Китае резко упали, у компаний Evergrande и Sunac падение составило более 90%, а у Poly и Vanke — только около 20%, потому что их оценки были ниже внутренней стоимости примерно на 30%.

3. Вклад в крупные депозиты в банках: надёжное средство сохранения капитала
   С 2023 года ставки по крупным депозитам (от 200 000 юаней) постоянно растут:

3-летний вклад — 2,75% (по данным февраля 2026), выше обычных вкладов на 0,75%;
Вклады до 1 миллиона юаней защищены законом о страховании вкладов, что делает их безопасными.
Почему это важно: в условиях низкой инфляции (в 2025 году — 0,8%) крупные депозиты позволяют опередить инфляцию и лучше ликвидны, чем срочные вклады.
Практический совет: разместите 50% резервных средств (на 3–6 месяцев жизни) в крупные депозиты, остальные — в денежные фонды (например, Yu’ebao с годовой доходностью 2,5%).

Четвёртая часть: практическое руководство по активному распределению в 2026 году

1. Принципы “Баффета” для семейного портфеля

Принцип Традиционная диверсификация Баффет-стиль — концентрация
Основная идея “Не кладите все яйца в одну корзину” “Можно положить все яйца в одну корзину, но она должна быть очень большой”
Подходящие люди Риск избегают, новички Те, кто хорошо разбирается и умеет исследовать
Рекомендуемое соотношение 40% облигаций + 30% акций + 20% недвижимости + 10% золота 60% — в ключевые активы (индексы, ведущие города), 40% — наличные и облигации
Почему так?

В феврале 2026 года CPI остаётся на низком уровне (0,8%), облигации дают доходность около 3,5% — выше инфляции;
Рынок акций оценивается на исторически низком уровне (P/E — 12), что подходит для регулярных инвестиций;
Недвижимость — только в “ключевых городах” и “в хороших районах”, избегая третьих и четвёртых линий;
Золото (примерно 930 юаней за грамм в 2026 году) — инструмент хеджирования.

2. Конкретное распределение активов в 2026 году (семейный вариант)
   Денежный счёт (20%):

10% — крупные депозиты (3 года, 2,75%)
10% — денежные фонды (доходность 2,5%, можно снять в любой момент)

Причина: для защиты от возможных экономических колебаний в 2026 году и сохранения ликвидности.
Консервативный портфель (40%):

30% — фонды высококлассных облигаций (доходность 3,5%, низкая волатильность)
10% — золотые ETF (для хеджирования геополитических рисков)

Причина: в цикле снижения ставок доходность облигаций растёт; золото сохраняет ценность при росте инфляции.
Активы для роста (35%):

25% — индексные фонды по индексу Шанхайской и Шэньчжэньской бирж (регулярные вложения, доходность около 8%)
10% — недвижимость в ключевых городах (жильё для себя и небольшие инвестиции, доходность 3–5%)

Причина: Баффет говорит, что “долгосрочно рынок — это весы”, индексные фонды — лучший выбор для обычных инвесторов; недвижимость — только в “ключевых районах”, с ясным пониманием рынка.
Гарантийный фонд (5%):

Страховка (страхование от серьёзных болезней и медицинское страхование)

Причина: Мэнгер говорит: “Без подушки безопасности богатство обнуляется”.
Ключевые напоминания:

В феврале 2026 года избегайте высоких кредитных ставок при покупке жилья и не гоняйтесь за ростом цен. Например, человек в 2023 году купил жильё в третьей или четвёртой линии по высокой цене — к 2026 году потерял 20%; а покупка в центре Ханчжоу в 2020 году принесла 25% прироста к 2026 году.

Заключение: сохранение богатства — это марафон знаний
Обзор 76-летней истории экономики показывает:

В 80-х годах индивидуальные сберегатели теряли всё из-за инфляции;
В 90-х годах те, кто вышел на море, не разбираясь в распределении, застряли в уровне пропитания;
В 2008 году те, кто вошёл на вершине, потеряли 15 лет;
А инвесторы по модели Баффета — с концентрацией в рамках понимания — передают богатство из поколения в поколение.
Окончательный совет на февраль 2026 года:

Учитесь: потратьте 3 месяца на изучение одной области (например, потребление или технологии), чтобы понять её прибыльность;
Далее — инвестируйте: в рамках своих знаний, 60% средств вложите в 1–2 ключевых актива;
И всегда оставляйте запас: 40% — в ликвидных активах, чтобы не попасть под рыночное давление.
Баффет говорит: “Инвестировать — просто, но не легко.”
Мэнгер добавляет: “Богатство — не от удачи, а от понимания.”
Сейчас прекратите мечтать о “сбережениях в ожидании инфляции”, управляйте богатством через знания — и ваше семейное богатство сможет идти дальше.

Данная статья подготовлена на основе данных февраля 2026 года и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с рисками, принимайте решения осторожно.