Klarna подает заявку на первичное публичное размещение в США, сообщает о росте выручки на 24% и первом за годы прибыли

Откройте для себя лучшие новости и события в финтехе!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и других компаний

Шведский финтех, базирующийся в Стокгольме, ищет 1 миллиард долларов, пока Уолл-стрит внимательно следит за ситуацией

Гигант цифровых платежей Klarna из Швеции сделал важный шаг к своему долгожданному первичному публичному размещению (IPO) в США. Компания публично подала свою проспектную документацию в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), что свидетельствует о значительном финансовом восстановлении. Klarna сообщила о росте выручки на 24%, достигшей 2,81 миллиарда долларов в 2024 году, и чистой прибыли в 21 миллион долларов — первый прибыльный год после тяжелых убытков в предыдущие периоды.

Финтех-компания, пионер в секторе «купи сейчас — заплати позже» (BNPL), планирует привлечь не менее 1 миллиарда долларов через IPO. Bloomberg сообщил, что Klarna ориентируется на оценку более 15 миллиардов долларов. Компания готовилась к этому шагу конфиденциально с ноября, демонстрируя уверенность в публичном размещении несмотря на недавнюю волатильность на фондовом рынке.

Финансовое восстановление Klarna

На протяжении нескольких лет Klarna была одной из самых внимательно отслеживаемых стартапов в Европе. После достижения оценки в 45,6 миллиарда долларов в 2021 году, стоимость компании упала до 6,7 миллиарда долларов в раунде финансирования 2022 года, что отражает более широкий спад в секторе финтеха. Сейчас, ее оценка восстановилась примерно до 14,6 миллиарда долларов, а IPO может подтолкнуть ее еще выше.

Финансовые показатели компании показывают резкий контраст с предыдущими годами. В 2023 году Klarna зафиксировала чистый убыток в 244 миллиона долларов. Переход к прибыльности обусловлен мерами по сокращению затрат и стратегическими перестановками, включая продажу непрофильных бизнесов и укрепление партнерских отношений с крупными технологическими компаниями. Сообщается, что автоматизация обслуживания клиентов с помощью ИИ позволила сэкономить 40 миллионов долларов в год и сократила штат с 5000 сотрудников в 2023 году до 3500 к концу 2024 года.

Сроки IPO и рыночные условия

Решение Klarna выйти на биржу принимается в условиях смешанных сигналов на финансовых рынках. Рост процентных ставок и инфляционное давление замедлили активность IPO в последние годы, но интерес инвесторов, похоже, восстанавливается. Klarna присоединилась к другим крупным компаниям, таким как облачный провайдер AI CoreWeave и поставщик медицинского оборудования Medline, в поиске возможностей для публичных размещений.

Эксперты отрасли считают, что IPO Klarna может стать индикатором для сектора финтеха. Рынок BNPL быстро растет, крупные ритейлеры и компании цифровых платежей борются за растущее число клиентов.

Стратегические шаги Klarna

Компания активно расширяет партнерские отношения для укрепления своих позиций на рынке. В последние месяцы Klarna объявила о сотрудничестве с Apple, Google Pay, Adyen и Worldpay для расширения своих услуг BNPL. Кроме того, Klarna ведет переговоры с еще одним американским банком и вторым платежным сетем, что может дополнительно диверсифицировать ее кредитные предложения.

Klarna также укрепила свою корпоративную структуру перед IPO. Компания создала новую британскую холдинговую компанию и продала бизнес по платежам Checkout за 520 миллионов долларов. В августе она приобрела активы новозеландской компании Laybuy, укрепляя свое присутствие в регионе Азиатско-Тихоокеанского региона.

Регуляторные и операционные вызовы

Несмотря на улучшение финансовых показателей, в проспекте Klarna указаны некоторые сложности. Компания признала, что в 2022 году обнаружила слабые места в системах финансовой отчетности, и сейчас работает над их устранением. Кроме того, Шведское агентство по защите прав потребителей проводит расследование соблюдения Klarna местных маркетинговых законов, что представляет потенциальный регуляторный риск при привлечении публичных инвесторов.

Klarna также сообщила, что заплатила 2,6 миллиона долларов компании Milkywire AB, платформе по экологическим вопросам, основанной женой генерального директора Klarna Себастьяна Сиемиатковски. Хотя такие транзакции законны, они будут подвергаться повышенному вниманию в рамках новых правил корпоративного управления, которые компания планирует внедрить после IPO.

Доли инвесторов и рыночная конкуренция

Перед IPO крупнейшие акционеры Klarna включают Sequoia Capital, Heartland A/S и соучредителя Виктора Якобссона. Sequoia владеет почти 79 миллионами акций, а Heartland — 37 миллионами.

Klarna сталкивается с жесткой конкуренцией в секторе финтеха. Ее американский конкурент Affirm оценивается примерно в 15 миллиардов долларов, а Stripe и Chime — в 91,5 миллиарда и 25 миллиардов долларов соответственно. Способность Klarna сохранять прибыльность и масштабировать модель BNPL в США будет ключевым фактором для отличия от конкурентов.

Взгляд в будущее

Klarna планирует торговать на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером “KLAR”. IPO ведут Goldman Sachs, JPMorgan и Morgan Stanley, а также еще 11 банков, поддерживающих сделку.

Если все пройдет успешно, дебют Klarna на бирже может стать важным событием для IPO финтех-компаний. Инвесторы внимательно следят за тем, сможет ли компания благодаря финансовому восстановлению и стратегическим партнерствам завоевать долгосрочное доверие рынка. Успешный старт может стимулировать другие частные финтех-компании, такие как Stripe и Chime, ускорить свои собственные выходы на публичный рынок.