Почему трейдеры предпочитают длинные позиции? Элегантная стратегия лонга против рисков шорта

В мире трейдинга существует фундаментальный спор, который разделяет победителей и проигравших: что лучше — делать лонг (длинные позиции) или шорт (короткие позиции)? Хотя обе стратегии могут приносить прибыль, математическая реальность и исторические данные показывают, что долгосрочно более прибыльным и устойчивым является лонг.

Математика не обманывает: неограниченная прибыль против бесконечных убытков

Самая простая причина, по которой доминирует лонг, — это жесткие цифры. Когда вы покупаете актив в надежде, что он вырастет, ваш максимальный убыток ограничен 100% от вложенного капитала (если цена упадет до нуля). Однако ваши прибыли не имеют ограничения: актив может вырасти на 200%, 500%, 1000% или более. В случае шорта все наоборот: ваша максимальная прибыль — 100% (если актив полностью обесценится), но ваши убытки могут быть бесконечными. Если вы продали шорт по цене 100 долларов, а цена выросла до 300 долларов, вы уже потеряли 200%. Если цена достигнет 1000 долларов, убытки составят 900%. Риск при шорте асимметричен и разрушителен.

Исторические рынки, которые всегда растут в долгосрочной перспективе

Реальность глобальных рынков подтверждает преимущество лонга. Индекс S&P 500 за последние десятилетия умножил свою стоимость тысячекратно, несмотря на финансовые кризисы, рецессии и резкие падения. Этот восходящий тренд обусловлен фундаментальными факторами: экономическим ростом, инфляцией, которая размывает деньги, но переоценит активы, и постоянным увеличением корпоративных прибылей. Делать ставку против этой реальности, используя шорт, означает не только правильно предсказать движение рынка, но и выбрать правильное время. Рынки могут наказывать короткие позиции годами, прежде чем рынок наконец снизится.

Скрытые издержки, уничтожающие прибыль от шорта

Когда вы открываете короткую позицию, есть расходы, которые новичок не всегда учитывает. Во-первых, вам приходится платить проценты за использование заемного актива — эти проценты растут ежедневно. Во-вторых, если цена резко поднимается, вас может ожидать маржин-колл: брокер заставит вас закрыть позицию или внести дополнительные средства немедленно. В-третьих, некоторые активы имеют очень высокие ставки за заем, особенно новые криптовалюты. В случае лонга таких затрат нет — вы просто вкладываете свои деньги и ждете.

Почему шорт требует больше ментальных ресурсов

Существует психологический фактор, который многие игнорируют: шорт требует постоянного внимания. Ваша позиция теряет деньги каждый раз, когда цена растет. Каждый день вы ждете падения, которое может так и не наступить. Трейдер, держащий лонг, может отдыхать, зная, что несмотря на ежедневную волатильность, историческая тенденция благоприятна для его позиции. Шорт, напротив, вызывает постоянный стресс. Это разница между работой с силами рынка или против них.

Итог: лонг — элегантный стиль трейдинга

Лонг — самая безопасная, прибыльная и психологически устойчивая стратегия. Он ограничивает ваши максимальные убытки 100%, но оставляет двери открытыми для неограниченной прибыли. Шорт — противоположное: прибыль ограничена 100%, убытки могут быть бесконечными. Если вы хотите построить реальное богатство на рынках, выбирайте элегантный и проверенный путь лонга. Оставьте экстремальные риски шорта тем, кто хочет потерять деньги сложным способом.