Р leveraged ETF — один из самых агрессивных инструментов на рынке. Но стоит ли полностью избегать их?

Всегда есть инвесторы, которые хотят разбогатеть как можно быстрее. Именно поэтому Уолл-стрит с удовольствием создала биржевые фонды (ETF), которые приносят двойную или даже тройную доходность по сравнению с рынком.

Но прежде чем позволить мечтам о легком богатстве захватить вас, необходимо учитывать риски, связанные с потенциальной прибылью.

Что делают leveraged ETF?

Вы можете приобрести leveraged ETF у таких провайдеров, как Leverage Shares, Direxion и ProShares, среди прочих. Исторически эти продукты связывали с широкими индексами, например, S&P 500 (^GSPC +0.69%) через ETF, такой как Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares (SPXL +2.06%). Однако можно также сосредоточиться на секторах, например, через ETF ProShares Ultra Financials (UYG +1.41%).

Источник изображения: Getty Images.

Тем не менее, по классической уолл-стритской традиции, тренд на leveraged ETF был доведен до крайностей финансовыми компаниями. Сейчас существуют продукты, связанные с отдельными акциями, например, Leverage Shares 2X Long OPEN Daily ETF (OPEG +14.52%), который отслеживает Opendoor Technologies. Можно даже приобрести leveraged ETF, связанный с другими активами, например, VIX, который отслеживает волатильность рынка, через 2x Long VIX Futures ETF (UVIX +4.53%).

Есть много вариантов, но все они делают одно и то же. Эти биржевые фонды используют сложные инвестиционные подходы, позволяющие получать доходность, кратную тому, что они отслеживают. Это звучит захватывающе, и иногда так и бывает, когда дела идут хорошо.

Не забывайте, что рынок движется вверх и вниз

Проблема с leveraged ETF в том, что они умножают доходность в обе стороны. Если индекс S&P 500 вырастет на 10%, то Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares поднимется примерно на 30%. Но если индекс упадет на 10%, то эти же ETF упадут примерно на 30%.

В целом, эти ETF ежедневно пересчитывают свою доходность, поэтому ожидаемое превосходство может не сработать так, как вы думаете со временем, как показывает график. Простая математика: если инвестиция падает на 50%, чтобы вернуться к точке безубывки, ей нужно подняться на 100%.

Данные предоставлены YCharts.

Вам нужно задать себе два важных вопроса. Во-первых, начинаете ли вы рассматривать инвестирование как азартную игру вместо способа построения долгосрочного богатства? Если вы пытаетесь угадать рыночные движения с помощью leveraged ETF, вы, вероятно, слишком близки к азартной игре. Это особенно рискованно, если вы переключаетесь между leveraged ETF и inverse ETF, которые движутся в противоположном направлении от индекса.

Во-вторых, если вы все еще настроены на долгосрочные инвестиции, сможете ли вы реально держать leveraged ETF через обычные взлеты и падения рынка? Если вы, как большинство инвесторов, не можете спокойно переживать крупные колебания цен, то вы не сможете спокойно спать по ночам. Если вы не можете держать позиции в дни падения, то не сможете воспользоваться днями роста.

Учитывая риск потерь этих продуктов, большинству инвесторов, скорее всего, лучше их избегать.