Великобритания предлагает внести изменения в аудит для привлечения китайских компаний к листингу

Регулятор бухгалтерского учета Великобритании рассматривает изменения в строгих правилах аудита, чтобы стимулировать больше китайских компаний к листингу в Лондоне в ответ на правительственную инициативу по возрождению падающего фондового рынка города.

Изменение, предложенное Советом по финансовой отчетности в понедельник, позволит зарегистрированным в Китае субъектам использовать внутренние стандарты аудита при использовании Лондона для размещения глобальных депозитарных расписок — ценных бумаг, позволяющих инвестировать в компании, зарегистрированные за рубежом.

Это происходит на фоне растущей тревоги по поводу снижающейся привлекательности британских фондовых рынков для компаний и инвесторов по сравнению с Уолл-стрит.

Западные финансовые регуляторы уже много лет борются с китайскими аудитами из-за опасений по поводу ограничений доступа к документации, что стало точкой конфликта между Пекином и Вашингтоном во время администрации Байдена.

В настоящее время, если китайская компания хочет привлечь средства, разместив глобальные депозитарные расписки в Лондоне, она должна соблюдать одобренные в Великобритании стандарты аудита для защиты инвесторов.

Однако, Совет по финансовой отчетности запустил консультацию по временной корректировке своей политики «аудитора третьей страны» «для устранения воспринимаемого барьера, мешающего некоторым китайским эмитентам выбрать Великобританию в качестве места листинга».

Этот шаг был предпринят всего через несколько недель после визита премьер-министра Великобритании сэра Кира Стармера в Пекин с целью разрядки отношений с второй по величине экономикой мира.

«Взаимодействие с Китаем — это способ обеспечить рост британского бизнеса, поддержать хорошие рабочие места дома и защитить нашу национальную безопасность», — заявил Стармер по окончании четырехдневного визита в Китай, призвав к завершению дипломатической «ледяной эпохи» с Пекином.

Надежды на то, что онлайн-магазин быстрой моды Shein разместится в Лондоне, были разрушены в прошлом году. Китайская компания подала заявку на IPO в Гонконге после того, как регуляторы Великобритании и Китая не смогли договориться о подходящем языке для раздела раскрытия рисков в проспекте эмиссии.

Разрешение временно использовать стандарты аудита Китая, по мнению FRC, «будет способствовать тому, чтобы подходящие китайские зарегистрированные субъекты листинговались на Лондонской фондовой бирже».

Также добавлено: «Предлагаемое изменение носит узконаправленный, временный характер и включает меры по обеспечению защиты инвесторов и целостности рынка, ожидая долгосрочного законодательного решения».

Изменение будет применяться только к компаниям, зарегистрированным в Китае, которые уже листингованы через Stock Connect — существующее соглашение между регуляторами Великобритании и Китая, предназначенное для облегчения доступа компаний обеих стран к инвесторам друг друга.

Предлагаемая поправка будет соответствовать инициативе правительства по стимулированию экономического роста Великобритании и укреплению конкурентоспособности лондонского рынка, отметил регулятор, добавив, что он ищет мнения о том, насколько это решение сбалансировано между качеством аудита и экономическим ростом.

FRC предупредил, что в 2022 году, после ранее поступившего запроса от министерства финансов Пекина, он пришел к выводу, что стандарты аудита Китая не являются эквивалентными стандартам, используемым в Великобритании, и «с тех пор возможна дальнейшая дивергенция».

Ранее ряд компаний, зарегистрированных в Китае и торгующихся на американских биржах, столкнулись с скандалами, включая Luckin Coffee, которая в 2020 году была оштрафована на 180 миллионов долларов за существенное искажение данных о доходах и чистых убытках.

Также в 2011 и 2012 годах несколько китайских компаний были исключены или приостановлены с Нью-Йоркской фондовой биржи из-за мошенничества и проблем с бухгалтерским учетом.

Это произошло после волны обратных слияний, когда китайские группы приобретали американские компании-оболочки, чтобы обойти проверки при первичном размещении акций.