Очень богатые семьи тратят больше на свои частные инвестиционные компании по мере роста своих состояний

Ансиен Хуанг | Moment | Getty Images

Версия этой статьи впервые появилась в информационном бюллетене CNBC Inside Wealth с Робертом Фрэнком — еженедельным руководством для инвесторов с высоким уровнем благосостояния и потребителей. Подпишитесь, чтобы получать будущие выпуски прямо на ваш электронный ящик.

По мере того как самые богатые люди мира увеличивают свои состояния, они тратят больше на управление своими частными инвестиционными фирмами, согласно недавнему отчету J. P. Morgan Private Bank.

Офисы семейных фондов с активами не менее 1 миллиарда долларов в среднем тратят 6,6 миллиона долларов в год на операционные расходы, показало исследование банка. Средняя стоимость увеличилась на 500 000 долларов по сравнению с предыдущим опросом семейных офисов, проведенным JPMorgan в 2023 году.

Консультант по семейным офисам Кирби Росплок отметил, что рост расходов является естественным следствием увеличения богатства.

«Обычно офисы пытаются сократить свои статьи расходов, если чувствуют, что их активы уменьшаются», — сказал Росплок, генеральный директор Tamarind Partners. «Большинство людей не осознает, что объем богатства, созданного всего за последнее десятилетие, означает необходимость в большем количестве сотрудников, большем числе людей для поддержки систем.»

Глобальный сопредседатель практики семейных офисов J. P. Morgan Private Bank Уильям Синклер объяснил значительную часть увеличения расходов ростом затрат на оплату труда инвестиционных специалистов, которые составляют крупнейшую часть операционных бюджетов.

«Идет борьба за таланты, и семейные офисы конкурируют с другими финансовыми службами и связанными бизнесами — частным капиталом и хедж-фондами — если они пытаются расширить свою инвестиционную команду», — сказал он.

Хотя семейные офисы активно используют аутсорсинг, Синклер связывает это скорее с нехваткой талантов, чем с желанием снизить расходы. Около 80% семейных офисов сообщили, что аутсорсили хотя бы часть своих портфелей, но только 28% из них назвали снижение затрат или уменьшение нагрузки на ресурсы основной причиной этого.

При выборе внешних консультантов важными факторами, по данным отчета, были такие, как желательные показатели эффективности и доступ к частным инвестициям.

Получайте Inside Wealth прямо в ваш почтовый ящик

Информационный бюллетень Inside Wealth от Роберта Фрэнка — ваше еженедельное руководство для инвесторов с высоким уровнем благосостояния и отраслей, их обслуживающих.

Подпишитесь здесь, чтобы получить доступ уже сегодня.

Наташа Пирл, консультант по семейным офисам, отметила, что некоторые руководители семейных офисов мало обращают внимания на рост расходов, отдавая предпочтение конфиденциальности и контролю, которые дает семейный офис, а не сторонним поставщикам услуг.

Многие руководители ультрабогатых семей также теряют контроль над своими расходами, поскольку у них есть несколько инвестиционных структур и холдинговых компаний, добавила она.

Однако их дети скорее всего столкнутся с шоком от цен, сказала Пирл. Обычно наследники рассматривают возможность объединения расходов или даже полного закрытия семейного офиса после смерти родителей, отметила она.

«Следующее поколение внимательно изучит это и скажет: “Вау, наши родители платили так много денег? Мы хотим эти деньги,”» — сказала она. «Следующее поколение, возможно, уже будет иметь собственных детей или даже внуков, учитывая, как долго живут люди, верно? Поэтому им придется гораздо больше заботиться о том, как растянуть эти деньги.»