Конференц-звонок по итогам четвертого квартала Regal Rexnord: наши топ-5 вопросов аналитиков

Конференц-звонок по итогам четвертого квартала Regal Rexnord: наши топ-5 вопросов аналитиков

Petr Huřťák

Ср, 11 февраля 2026 г., 14:43 по Гринвичу+9, 4 мин чтения

В этой статье:

RRX

+2.84%

Четвертый квартал Regal Rexnord вызвал положительную реакцию рынка, несмотря на недостижение ожиданий Уолл-стрит по выручке. Руководство отметило сильный рост заказов в сегментах дата-центров, автоматизации и аэрокосмической промышленности как ключевые драйверы результатов квартала. Генеральный директор Луи Пинкхам объяснил ожидаемую скорректированную EBITDA-маржу выше 20% и подчеркнул продолжающиеся инвестиции в масштабирование предложения.

Он также отметил, что крупные победы компании в области решений e-Pod на рынке дата-центров и рост бэклога на 50% по сравнению с прошлым годом способствовали сильному завершению года, заявив: «Наша команда показала отличные результаты в четвертом квартале, завершив год на высокой ноте». Компания также указала на дисциплинированное выполнение планов и постоянную реализацию синергий как поддерживающие факторы.

Стоит ли сейчас покупать акции RRX? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете (он бесплатен).

Основные моменты по Regal Rexnord (RRX) за четвертый квартал 2025 года:

• Выручка: 1,52 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 1,54 миллиарда долларов (рост на 4,3% по сравнению с прошлым годом, недостижение на 1,2%)
• Скорректированная прибыль на акцию (EPS): 2,51 доллара против оценки в 2,48 доллара (превышение на 1,1%)
• Скорректированный EBITDA: 328,5 миллиона долларов против оценки в 332,4 миллиона долларов (маржа 21,6%, недостижение на 1,2%)
• Прогноз скорректированной прибыли на акцию на финансовый 2026 год — 10,60 долларов в среднем, что на 1,4% ниже ожиданий аналитиков
• Операционная маржа: 10,8%, выросла с 8,8% за аналогичный квартал прошлого года
• Органический рост выручки: 2,9% по сравнению с прошлым годом (недостижение)
• Рыночная капитализация: 14,79 миллиарда долларов

Хотя нам нравится слушать комментарии руководства, наши любимые части конференц-звонков — это вопросы аналитиков. Они не подготовлены заранее и часто могут выявить темы, которых руководству хотелось бы избежать, или темы, ответы на которые сложны. Вот что привлекло наше внимание.

Наши топ-5 вопросов аналитиков по итогам Q4 Regal Rexnord

• Майкл Холларен (Baird) спросил о прибыльности и долгосрочных перспективах бизнеса дата-центров e-Pod. Генеральный директор Луи Пинкхам объяснил ожидаемую скорректированную EBITDA-маржу выше 20% и подчеркнул продолжающиеся инвестиции в масштабирование предложения.
• Джулиан Митчелл (Barclays) задал вопрос о повышении маржи в сегментах AMC и IPS при стабильных показателях. Финансовый директор Роб Рехард подробно рассказал о влиянии дефицита редкоземельных магнитов и состава продукции, отметив ожидания восстановления маржи по мере нормализации поставок.
• Джеффри Хаммонд (KeyBanc Capital Markets) поинтересовался возможными сроками отгрузки крупных заказов на e-Pod и структурой секулярных рынков роста. Пинкхам пояснил, что отгрузки могут начаться уже в конце 2026 года, а секулярные рынки сейчас составляют 40–50% бизнеса.
• Найджел Ко (Wolfe Research) попросил разъяснить траекторию маржи e-Pod и меры защиты от инфляции сырья. Пинкхам подтвердил хеджирование меди и алюминия и отметил, что маржа должна начинаться с 20% и улучшаться по мере масштабирования.
• Джозеф Ритчи (Goldman Sachs) поинтересовался клиентской базой для e-Pod и содержанием на мегаватт. Пинкхам заявил, что заказы охватывают нескольких клиентов и проекты, в основном среди операторов колокации и гипермасштабных дата-центров, но отказался делиться конкретными метриками по содержанию.

Продолжение следует

Катализаторы в предстоящих кварталах

В ближайшие месяцы наши аналитики будут следить за (1) выполнением и сроками отгрузки крупных заказов на дата-центры e-Pod по мере увеличения мощности; (2) прогрессом в снижении влияния дефицита редкоземельных магнитов и тарифных барьеров, отслеживая достижение маржинальной нейтральности; и (3) устойчивым ростом и принятием клиентами автоматизации, робототехники и аэрокосмической отрасли. Успех в управлении оборотным капиталом для проектов дата-центров также станет важным индикатором выполнения планов.

Regal Rexnord в настоящее время торгуется по цене 219,37 долларов, что выше чем 178,30 долларов перед отчетом. Есть ли возможность для инвестиций в акции? Узнайте сами в нашем полном аналитическом отчете (он бесплатен для активных участников Edge).

Наши любимые акции прямо сейчас

Ваш портфель не может основываться на вчерашней истории. Риск в нескольких популярных акциях растет с каждым днем.

Названия, которые создают следующую волну масштабного роста, — это наши топ-5 акций для этого месяца. Это тщательно отобранный список наших качественных акций, которые принесли рынку доходность 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 года).

В список вошли такие известные имена, как Nvidia (+1326% с июня 2020 по июнь 2025) и менее заметные компании, например, Comfort Systems (+782% за пять лет). Найдите своего следующего крупного победителя вместе с StockStory уже сегодня.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее