Ключевая инфляционная ставка ФРС высока; рост ВВП падает (Прямое вещание)

Основной показатель инфляции Федеральной резервной системы оказался выше ожидаемого, в то время как рост ВВП за четвертый квартал замедлился сильнее прогнозируемого. Индекс S&P 500 открылся умеренно ниже после публикации данных, поскольку рынки одновременно следили за возможным конфликтом с Ираном и за возможным решением Верховного суда по тарифам Трампа.

Возможная стабилизация рынка труда и сохраняющаяся высокая инфляция снизили вероятность очередного снижения ставки ФРС хотя бы до июня.

				    ↑
					X

Этот видеоролик воспроизвести невозможно.(Код ошибки: 102630)

								Акции падают, нефть растет на опасениях по Ирану; в центре внимания GE Aerospace, Planet Labs, Cameco
							

							

								Посмотреть все видео
							

						

					
					
						СЕЙЧАС ВОСПРОИЗВОДИТСЯ
						Акции падают, нефть растет на опасениях по Ирану; в центре внимания GE Aerospace, Planet Labs, Cameco

9:17 утра по восточному времени

Сбережения снижаются на фоне замедления роста доходов

Домохозяйства сэкономили 3,6% от располагаемого личного дохода в декабре — это самый низкий показатель за более чем четыре года. За исключением 2022 года, когда потребители потратили часть стимулирующих выплат, связанных с пандемией, уровень сбережений — самый низкий с 2008 года. Это частично связано с замедлением реального роста доходов.

Реальный личный доход вырос в годовом исчислении всего на 0,9% во второй половине 2025 года, по сравнению с 2,6% в первой половине, сообщает Остин Клеменс, старший научный сотрудник Центра справедливого роста Вашингтона.

Пониженный уровень сбережений негативно влияет на темпы потребления в будущем, хотя налоговые льготы по закону «Одна большая красивая купюра» должны помочь.

9:03 утра по восточному времени

Больше деталей по инфляции

Переполнение инфляции оказалось не таким уж серьезным, как казалось. Основная инфляция по индексу PCE выросла на 0,355% за месяц, округляя до 0,4%. Однако годовая инфляция по индексу PCE составила 2,997%, что соответствует первоначальному впечатлению.

Внутри этого показателя, рост цен на портфельное управление на 1,78%, который обычно движется вместе с индексом S&P 500, частично объясняет высокие показатели.

Цены на основные товары выросли за месяц на 0,43% и на 1,97% по сравнению с прошлым годом. Цены на основные услуги выросли на 0,33% за месяц и на 3,3% за год.

ФРС внимательно следит за ценами, основанными на рынке, исключая такие показатели, как цены на портфельное управление. За 12 месяцев базовая инфляция по индексу PCE выросла до 2,7% с 2,5%.

8:50 утра по восточному времени

Вероятность снижения ставки ФРС снизилась

После публикации данных по ВВП и инфляции по индексу PCE рынки по-прежнему оценивают вероятность снижения ставки на 6% к заседанию ФРС 18 марта и на 20% к заседанию 29 апреля, согласно инструменту CME Group FedWatch. Вероятность снижения ставки к заседанию 17 июня снизилась с 58% до 56%.

8:47 утра по восточному времени

Больше деталей по ВВП

Расходы на товары практически не изменились за квартал, снизившись на 0,1%. Расходы на услуги выросли на 3,4%, при этом значительный вклад внесли расходы на здравоохранение. Валовое внутреннее частное инвестирование выросло на 3,8%, что является лучшим показателем с второго квартала 2024 года, несмотря на снижение инвестиций в жилую недвижимость.

8:46 утра по восточному времени

Фьючерсы немного расширяют убытки

Фьючерсы на индекс S&P 500 снизились на 0,3% после публикации данных по ВВП и PCE, что немного хуже, чем перед 8:30 утра по восточному времени. Доходность десятилетних казначейских облигаций снизилась на один базисный пункт и составила 4,06%.

8:43 утра по восточному времени

Влияние закрытия правительства

Прямые закупки и инвестиции правительства снизились на 5,1% за квартал, включая снижение на 16,6% на федеральном уровне. Это снизило рост ВВП на девять десятых процента.

Президент Дональд Трамп в посте на Truth Social перед публикацией данных по ВВП заявил, что закрытие правительства снизило «как минимум на два пункта ВВП».

8:39 утра по восточному времени

ВВП падает

ВВП за четвертый квартал вырос на 1,4%, после роста на 4,4% в третьем квартале. На это повлияло закрытие правительства. Тем не менее, данные оказались хуже, чем казалось. Продажи частных компаний конечным внутренним покупателям, за которыми внимательно следит ФРС, выросли на 2,4%.

8:37 утра по восточному времени

Пересмотр инфляционных показателей ФРС

Индекс цен PCE без учета продуктов питания и энергии вырос на 0,4% за месяц и на 3% за год. В ноябре показатель мог быть занижен из-за закрытия правительства.

Прогнозы по ВВП

Экономисты с Уолл-стрит прогнозируют рост ВВП за четвертый квартал на 2,8%, что ниже 4,4% в третьем квартале. Ожидается, что личные потребительские расходы увеличатся на 2,4%, замедляясь с 3,5% роста в предыдущем квартале.

Данные за четверг о неожиданном росте торгового дефицита до 70,3 миллиарда долларов в декабре снизили ожидания по росту ВВП за четвертый квартал, поскольку большая часть роста пришлась на иностранное производство. Чтобы исключить влияние волатильных торговых данных, ФРС сосредотачивается на конечных продажах частным внутренним покупателям.

Индикатор инфляции ФРС

ФРС уделяет особое внимание индексу цен PCE без учета продуктов питания и энергии, а не индексу потребительских цен. Индекс цен PCE без учета продуктов питания и энергии будет опубликован вместе с отчетом о личных доходах и расходах за декабрь.

Экономисты ожидают, что индекс цен PCE без учета продуктов питания и энергии вырастет на 0,3% за месяц и на 2,9% за год. Общий индекс, включающий продукты питания и энергию, предполагается, вырастет на 0,3% в декабре и на 2,8% за год.

Вероятность снижения ставки ФРС

Перед публикацией данных по ВВП и инфляции по индексу PCE рынки оценивают вероятность снижения ставки на 6% к заседанию ФРС 18 марта, согласно инструменту CME Group FedWatch. Вероятность снижения ставки к заседанию 29 апреля составляет 20%, а к концу заседания 17 июня — 58%.

Индекс S&P 500

Фьючерсы на S&P 500 снизились на 0,1% перед выходом данных. В четверг индекс потерял 0,3%. Это завершило трехдневный рост и оставило индекс ниже своей 50-дневной скользящей средней.

Обязательно читайте колонку IBD «Большая картина» после каждого торгового дня, чтобы быть в курсе текущей тенденции рынка и того, что это значит для ваших торговых решений.

ВАМ ТАКЖЕ МОЖЕТ БЫТЬ ИНТЕРЕСНО:

Разрушение рабочих мест с помощью ИИ уже здесь. Что это значит для S&P 500 и для вас.

Лучшие 5 акций для покупки прямо сейчас или к подготовке

Почему этот инструмент IBD упрощает поиск лучших акций

Как инвестировать: правила покупки и продажи акций в бычьих и медвежьих рынках