«Что вы делаете со всеми этими деньгами?» Tether планирует свою глобальную экспансию

Tether расширила свой эксцентричный портфель венчурных инвестиций и начала масштабную наймовую кампанию, стремясь выйти за рамки своего происхождения как секретного поставщика криптофинансовых технологий и создать глобальный конгломерат, построенный вокруг «свободы».

Крупнейший в мире эмитент стейблкоинов давно управляется небольшой группой руководителей, которые контролируют его токен USDT на сумму 185 млрд долларов, являющийся основным мостом между криптовалютой и долларом.

Группа, зарегистрированная в Сальвадоре, но базирующаяся в Швейцарии, начала использовать свои большие прибыли для создания разветвленного портфеля, включающего 140 инвестиций — от южноамериканского сельскохозяйственного производителя до доли в итальянском футбольном клубе Ювентус.

Недавно она также увеличила численность сотрудников примерно до 300 человек, планируя добавить еще 150 за следующие 18 месяцев, в основном инженеров.

Генеральный директор Паоло Ардойно выступил на конференции, организованной Tether недавно в Сан-Сальвадоре, чтобы объяснить всплеск активности.

Он пролистал AI-сгенерированные изображения «мира, погружающегося во тьму» — грозовые облака, штормовые моря и женщину, поглощаемую металлическими кабелями — и объяснил миссию Tether по «привнесению стабильности» через «технологический стек свободы» в области финансов, разведки, коммуникаций и энергетики.

Ардойно заявил, что компания сосредоточена на создании инструментов peer-to-peer для противодействия гигантам Кремниевой долины. «Если мы построим всё с помощью централизованных технологий, свобода исчезнет», — сказал он.

Это ироничная позиция для компании, которая выступает в роли крупнейшего централизованного звена в глобальном крипторынке стоимостью 2 трлн долларов.

Наблюдатели были озадачены стратегией построения империи Tether, которая все еще формируется под влиянием личных убеждений и идеологии небольшой группы руководителей, установивших тесные связи с членами администрации Трампа.

«Насколько это маркетинг и насколько — искреннее убеждение?» — спросил Остин Кэмпбелл, управляющий партнер крипто-консалтинговой компании Zero Knowledge Consulting.

«Как совместить «мир на грани исчезновения» с «мы переосмысливаем технологии, и всё будет отлично»? . . Внутренняя последовательность никогда не была сильной стороной криптоиндустрии», — добавил он.

Также, по словам Кэмпбелла, Tether диверсифицирует свои доходы за пределами стейблкоинов, поскольку конкуренция со стороны соперников и традиционных финансовых компаний усиливается.

Генеральный директор Tether Паоло Ардойно © Камило Фридман/Блумберг

Помимо инженеров, Tether также хочет нанять специалистов по искусственному интеллекту для работы в Италии, сотрудников по венчурным инвестициям в Объединенных Арабских Эмиратах и руководителей по регулированию в Гане и Бразилии, согласно объявлениям о вакансиях на LinkedIn.

Основанная в 2014 году, Tether выросла до 500 миллионов пользователей и увеличила рыночную стоимость USDT с 5 млрд долларов в 2020 году примерно до 185 млрд долларов. Но ей все еще трудно избавиться от секретности, нестандартного управления и напряженности с властями, которые определяли ее первое десятилетие.

На конференции сотрудники носили бейджи только с именами, что один из участников объяснил «для защиты конфиденциальности».

Люди, близкие к Tether, описывают внутреннее стремление к внедрению корпоративных структур и финансовой дисциплины, с акцентом на «прибыль и убытки».

Маленькая команда в Лондоне теперь контролирует финансы и операции под руководством нового финансового директора Саймона Маквилльямса. Сотрудники почти не имеют доступа к работе других команд, за исключением редких встреч в Сальвадоре или швейцарском Лугано.

Джанкардо Девасини, очень закрытый итальянец и бывший пластический хирург, владеющий крупной долей компании и много лет являющийся движущей силой ее развития, перемещался по конференции в полностью белой одежде. Но он отказался от всех интервью. «Я не говорю с журналистами», — сказал он.

Джанкардо Девасини владеет крупной долей Tether © Камило Фридман/FT

Даже пытаясь расшириться на рынке США под новым регулированием, принятым администрацией Трампа, Tether в прошлом году перенес штаб-квартиру в Сальвадор, где его встретил авторитарный, пророссийский президент Найиб Букеле. Ранее базами компании были Остров Мэн и Виргинские острова.

Его главный конкурент среди стейблкоинов Circle, со штаб-квартирой в One World Trade Center в Нижнем Манхэттене, вышел на биржу в США в прошлом году.

Попытки Tether укрепить свою финансовую репутацию в США с помощью раунда финансирования на сумму 15–20 млрд долларов столкнулись с сопротивлением некоторых инвесторов, которые возражают против оценки компании в 500 млрд долларов.

Стейблкоины также подвергаются критике за использование в незаконной деятельности. Почти все платежи в юрисдикции под санкциями осуществлялись с помощью этих токенов, причем большинство — российский стейблкоин и USDT от Tether, — говорится в отчете аналитической фирмы TRM Labs.

Недавнее письмо, отправленное окружным прокурором Нью-Йорка совместно с генеральным прокурором штата Летиция Джеймс демократическим законодателям, выразило озабоченность тем, что и Tether, и Circle недостаточно помогают в расследованиях мошенничества.

Tether оказывала помощь только в ограниченных случаях, и «правоохранительные органы остаются в их власти», — говорится в письме.

Компания заявила, что у нее нет обязательства по закону соблюдать гражданские или уголовные процессы на уровне штата так, как это делает регулируемый в США финансовый институт, но она добровольно тесно сотрудничает с американскими правоохранительными органами.

Более строгий контроль со стороны США ожидается, если демократы вновь получат контроль над любой из палат Конгресса на промежуточных выборах этого года.

В 2021 году Tether заключила многомиллионное соглашение с государственными и федеральными властями США по обвинениям в лжи относительно активов, обеспечивающих USDT, чтобы сохранить привязку к доллару 1:1.

Вопросы о резервах Tether не исчезли. Компания публикует квартальные подтверждения своих активов от аудиторской фирмы BDO Italia, но до сих пор не предоставляет полный аудит.

Рейтинговая группа S&P выразила озабоченность наличием в резервах золота, биткоинов и других рискованных активов. Tether отвергла этот анализ.

Компания также увеличила долю более надежных активов, включая крупные покупки американских долговых обязательств, что делает ее важным связующим звеном между традиционными финансами и криптовалютой. Она накопила землю и золото, чтобы построить «крепость» для защиты от социального коллапса.

Доходы от ее активов, которые Tether хранит, а не выплачивает держателям токенов в виде процентов, принесли ей десятки миллиардов долларов ежегодной прибыли для финансирования своих более широких амбиций.

Форум Plan B Bitcoin в Сан-Сальвадоре © Камило Фридман/FT

Конференция, проходившая в Sheraton Presidente и в Музее искусств Сальвадора, продемонстрировала разнообразие связей Tether и ее разветвленных финансовых интересов.

Стойки представляли продукты Tether с множеством букв и названий. Молодые сотрудники презентовали последнюю операционную систему для майнинга биткоинов (MOS), платформу для запуска AI-агентов («QuantumVerse Automatic Computer» или QVAC) и кошельки для этих AI-агентов, чтобы принимать Tether (WDK).

Стремление компании к развитию программного обеспечения, связанного с криптовалютами, сочетается с «луноходными» инвестициями, включая робототехнику, AI и спутники.

Одной из крупнейших публичных инвестиций Tether является примерно 775 млн долларов, вложенных в Rumble — праворадикальную альтернативу YouTube.

Облачные сервисы Rumble также размещают Truth Social — социальную платформу, принадлежащую медиа-компании семьи Трампа, TMTG. В Сальвадоре основатель Rumble Крис Павловски рассказал участникам, что компания работала с Tether над созданием кошелька, позволяющего пользователям вознаграждать создателей контента криптовалютой.

Их отношения подчеркивают все большее сближение Tether с правыми политическими движениями. Один из создателей Rumble на конференции заявил, что он уехал из «коммунистической Канады» в «свободное государство Флорида» и пожаловался, что канадцы — среди «самых пропагандируемых в западной цивилизации».

«Они смотрят на меня и говорят, я сумасшедший. А я смотрю на них и говорю, что все вы — сумасшедшие», — сказал он.

Руководство Tether поддерживает тесные связи с администрацией Букеле в Сальвадоре, где компания строит сверкающую офисную башню. Ардойно пропустил один из сеансов конференции после вызова президентом, сообщил ведущий мероприятия.

Стремление Tether к развитию программного обеспечения, связанного с криптовалютами, отражается инвестициями в робототехнику, AI и спутники © Лам Йик/Блумберг

Ардойно связывает рост Tether с увеличением использования в странах с нестабильной национальной валютой, включая Венесуэлу.

Компания также имеет тесные связи с администрацией Трампа, особенно с министром торговли Ховардом Лутником. Банк, которым управлял Лутник до вступления в должность, Cantor Fitzgerald, выступает хранителем резервов Tether в виде казначейских облигаций США и является инвестором компании.

Брэндон Лутник, который сменил отца на посту председателя банка, присутствовал на конференции в Сальвадоре. Он назвал Ардойно «одним из ближайших партнеров Cantor и личным другом».

Для расширения на рынке США Tether наняла опытных американских лоббистов и привлекла бывших членов администрации Дональда Трампа.

Даже запуская свои продукты в США, Tether видит гораздо более грандиозное будущее. «Вопрос в том, что делать со всеми этими деньгами?» — сказал один человек, знакомый с бизнесом Tether. «Их амбиции огромны. Они видят себя как децентрализованный центральный банк».