GGII: В нашей стране объем поставок диафрагм для литий-ионных аккумуляторов растет быстрыми темпами, а напряженность спроса и предложения сохранится до 2027 года

Согласно данным GGII, поставки литий-ионных батарейных сепараторов в Китае в 2025 году будут расти быстрыми темпами, а общий годовой объем поставок достигнет 32,3 миллиарда квадратных метров, что на 45,4% больше по сравнению с предыдущим годом. В индустрии сепараторов спрос и предложение сместились с избыточных условий в сторону жёсткого баланса, а уровень загрузки мощностей ведущих предприятий достиг максимума благодаря полному производству и продажам, в то время как в 2027 году ожидается появление дефицита спроса и предложения из-за ограничений цикла расширения. Цены остаются на низком уровне, лишь влажные сепараторы во второй половине года немного восстановились и пока не вошли в полноценный восходящий цикл.

Поставки сепараторов в Китае в 2021–2026 годах (в сотнях миллионов квадратных метров)

Источник: Институт исследований литиевых батарей GGII, январь 2026 года

Структурное разделение: доля сухого метода снизилась ниже 18%, а влажный метод стал абсолютным доминирующим

В 2025 году ускорится структурное обновление индустрии сепараторов, и доля сухих сепараторов продолжит сокращаться. В 2024 году доля сухих сепараторов составляла 22% (что соответствует поставкам в 5,9 миллиарда квадратных метров), что почти на 5 процентных пунктов меньше по сравнению с предыдущим годом и снизилось до менее 18% в 2025 году; доля влажных сепараторов выросла с 78% (17,2 миллиарда квадратных метров) до 82,6%, став основным драйвером роста.

Основные движущие факторы: 1) повышение соотношения цена-качество, в первой половине года ценовая война влажных сепараторов снизила разницу в стоимости между основными влажными и сухими мембранами до менее 0,15 юаня за квадратный метр, что ускорило переключение клиентов; во второй половине года цены на влажные сепараторы немного восстановились вследствие улучшения спроса и предложения, однако остались на исторически низком уровне. 2) Повышение требований к стабильности и однородности в области хранения энергии, где более 70% занимает литий-ионные аккумуляторы ёмкостью 314Ач, что стимулирует увеличение доли применения влажных сепараторов.

Модель спроса и предложения: от избыточных условий к жёсткому балансу, полное производство ведущих предприятий способствует стремительному росту уровня загрузки мощностей

В 2025 году уровень загрузки мощностей в индустрии сепараторов постепенно увеличится. С сентября ведущие компании по производству влажных сепараторов достигли полного производства и продаж, некоторые начали привлекать сторонних подрядчиков для переработки, однако концентрация отрасли высока, малые и средние предприятия занимают небольшую долю, а спрос на аутсорсинг сместился к вторым эшелонам влажных сепараторов.

В четвертом квартале компании по производству литий-ионных батарей ускоряют проверку продукции у малых и средних производителей сепараторов, а некоторые временно переключаются на сухие сепараторы. Данные GGII показывают, что в четвертом квартале 2025 года уровень загрузки мощностей влажных сепараторов превысил 80%, приближаясь к пиковым значениям 2022 года, и индустрия вошла в состояние жёсткого баланса.

Согласно исследованиям GGII, текущие компании, производящие сепараторы, проявляют осторожность в расширении мощностей, главным образом потому, что при ожидании замещения твердооксидных батарей сепараторы в определенной степени рассматриваются как «отрасль заката», а сепараторы требуют значительных капиталовложений, цикл окупаемости долгий, и компании настойчиво требуют повышения цен на оборудование для переработки, чтобы вернуть инвестиции.

Что касается оборудования, ведущие производители сепараторов в основном используют импортные линии, такие как Toshiba и Bruckner; некоторые отечественные поставщики, такие как Zhuoqin и Zhongke Hualian, имеют собственных поставщиков оборудования, однако ключевые компоненты всё ещё требуют импорта и сборки, и в настоящее время невозможно полностью заменить импорт. Заказ оборудования за рубежом обычно занимает около года, что удлиняет цикл расширения.

Рост спроса при невозможности масштабного расширения мощностей ожидается, что в 2026–2027 годах индустрия сепараторов останется в состоянии дефицита.

Технологические обновления: сосредоточение на высоком уровне требований и ускорение многомерных улучшений характеристик

В 2025 году развитие технологий сепараторов будет сосредоточено на потребностях нижних сегментов рынка, что приведет к многомерным прорывам:

1. Доля влажных сепараторов с высокой проколостойкостью 5 мкм увеличивается месяц за месяцем: в четвертом квартале более 30% ведущих производителей аккумуляторов используют их, а компании второго эшелона ускоряют проверку.

2. Ячейки хранения энергии емкостью 500/600Ач требуют повышения плоскостности сепараторов.

3. В условиях быстрого заряда пористость сепараторов для силовых батарей увеличилась с менее 50% до 50–55%, что повышает эффективность передачи ионов лития. Кроме того, новые силикоуглеродные отрицательные электродные материалы стимулируют спрос на термоусадочные сепараторы с высокой тепловой сжимаемостью, при этом требования к ним существенно различаются в зависимости от материалов положительных и отрицательных электродов.

Различия в материалах электродов существенно влияют на термоусадочные свойства сепараторов

Источник: Институт исследований литиевых батарей GGII, январь 2026 года

Прогноз на 2026 год: индустрия сепараторов продолжит высокую активность, выделяются четыре ключевых тенденции:

1. Постоянный рост уровня загрузки мощностей, увеличение на 7–10 процентных пунктов за год, при этом пик влажных процессов во втором полугодии превысит 85% (85–90% считается полным производством). Недостаток предложения усилит спрос на сухие сепараторы, и компании ускорят закупки влажных.

2. Цены достигнут дна и начнут восстанавливаться: текущие цены на сепараторы остаются низкими, однако в 2026 году при сохранении жёсткого баланса цены на сухие и влажные сепараторы постепенно выйдут из низких уровней, а цены на основные влажные сепараторы ожидается вырастут на 10–20% по сравнению с прошлым годом, что восстановит прибыльность.

3. Ускорение проникновения высококлассных продуктов: доля влажных сепараторов с высокой проколостойкостью 5 мкм у ведущих предприятий превысит 50%, а продукты для хранения энергии с высокой плоскостностью и быстрым зарядом, а также с высокой пористостью, начнут активно распространяться.

4. Возникнет спрос на сепараторы с высокой тепловой сжимаемостью: с масштабным применением силикоуглеродных отрицательных электродов доля термоусадочных сепараторов при температуре 180°C может превысить 0,5%, что станет важным направлением технологического соревнования.