На пике! Эти менеджеры фондов в четвертом квартале предсказали бурный рост сектора роботов

Финансовое сообщество 22 февраля сообщает (журналист Ли Ди): рынок А-акций все еще закрыт, но сектор человекоподобных роботов уже заранее «взлетел».

И этот тренд был замечен управляющими фондами задолго до этого. Ранее один из управляющих фондом предсказал, что сектор человекоподобных роботов может получить дополнительные катализаторы к 2026 году. Другой управляющий четко указал, что 2026 год может стать годом массового производства человекоподобных роботов, а в глобальном масштабе могут появиться революционные модели роботов.

Несмотря на рост интереса к отрасли, эксперты подчеркивают, что в будущем сектор может начать дифференцироваться. Один из управляющих фондом отметил, что сектор роботов входит в новую стадию «отделения зерен от плевел», и капитал все быстрее вкладывается в лидирующие компании. Важно отметить, что в рамках этой тенденции некоторые управляющие фондом своевременно скорректировали инвестиционную стратегию, сосредоточив портфель на ведущих предприятиях.

Управляющие фондом сделали ставку на тренд человекоподобных роботов — 2023 год может стать годом массового производства

Праздничные каникулы еще не закончились, рынок А-акций не открыт, а интерес к сектору роботов уже продолжает расти. Эксперты считают, что популярность сектора не обусловлена только новостями и событиями, а является результатом долгосрочных технологических наработок, которые постепенно приводят к ключевым поворотным моментам развития. Что касается возможного роста интереса и развития сектора в этом году, то несколько управляющих фондов уже заранее сделали прогноз.

Джунху Цзюсинь Линьхэ, управляющий гибридным фондом с активным управлением, предположил, что к 2026 году сектор роботов столкнется с множеством катализаторов. В своем квартальном отчете за 2025 год он отметил: «Глядя в будущее, мы ожидаем, что развитие отрасли получит множество стимулов и войдет в ускоренную фазу массового производства».

Зhang Lu, управляющий фондом Yongying Advanced Manufacturing Intelligent Selection, в своем квартальном отчете за 2025 год также отметил, что «2026 год может стать годом массового производства человекоподобных роботов, и в глобальном масштабе могут появиться революционные модели роботов, что откроет эпоху массового выпуска продукции».

Zhang Lu считает, что приближение к массовому производству делает сектор более предсказуемым, и компании, обладающие технологическими и каналами сбыта преимуществами, могут первыми выиграть. Он также советует инвесторам следить за развитием IPO отечественных компаний по производству роботов, что может дополнительно стимулировать интерес к сектору, а отечественная цепочка индустрии роботов может зацвести.

Wang Sen, инициатор гибридного фонда AVIC Trend Leading, также предположил, что 2026 год может стать ключевым моментом для масштабных поставок человекоподобных роботов. В своем квартальном отчете за 2025 год он отметил: «В будущем, начиная с первого года пятилетнего плана, ожидается более глубокая волна индустриализации человекоподобных роботов. 2026 год рассматривается как важный этап масштабных поставок, при этом сценарии применения будут расширяться — от текущего промышленного производства и коммерческих услуг до логистики, складирования и опасных специальных работ, что имеет большую коммерческую ценность».

Он также добавил, что на уровне политики «телесный интеллект» уже включен в ключевые направления будущей национальной индустрии, а продвижение стандартизации поможет регулировать конкуренцию и способствовать здоровому развитию отрасли.

Важно отметить, что прогнозы управляющих фондов о тренде человекоподобных роботов основаны не на случайных совпадениях, а на прочных исследованиях и постоянном мониторинге. Представитель крупного государственного инвестиционного аналитического института в Пекине отметил: «За последний квартал и в начале этого года некоторые акции сектора человекоподобных роботов уже показали результаты, а соответствующие ETF привлекли определенные потоки капитала. За последние полгода в отрасли как внутри страны, так и за рубежом произошли технологические прорывы, сектор приближается к финальной стадии массового производства и росту интереса — вопрос только во времени. И способность управляющих фондов заранее предвидеть тренд связана с плотным мониторингом и исследованием отрасли».

Капитал может ускоренно направляться к лидерам, и несколько управляющих фондом скорректировали стратегии

Несмотря на высокий интерес к отрасли роботов, эксперты ожидают, что в дальнейшем сектор может начать явно дифференцироваться, и инвесторам следует сосредоточиться на ведущих компаниях с ключевыми преимуществами.

Xu Jingze, управляющий фондом Advanced Manufacturing Hybrid от CITIC Trust, подчеркнул, что после двух лет оценки стоимости развитие сектора роботов вышло из начальной стадии неопределенности. Это означает, что рынок войдет в ключевую фазу «отсеивания ложных и сохранения истинных», и капитал будет концентрироваться в действительно конкурентоспособных лидерах.

Xu Jingze также уточнил свою инвестиционную стратегию: «Я глубоко интегрирую индустриальное мышление, выбирая активы, более соответствующие закономерностям развития отрасли; одновременно сосредотачиваюсь на передовых технологиях, при этом приоритет отдаю компаниям-лидерам, обладающим технологическими преимуществами и устойчивыми барьерами в области клиентских ресурсов и рыночных позиций, чтобы в новой фазе отрасли максимально использовать возможности».

Li Haoxuan, управляющий фондом High-end Equipment Hybrid от Pudong Development Bank, после анализа отраслевых тенденций отметил, что конкуренция за ключевые компоненты оборудования усиливается, и крупные производители с технологическими наработками создают прочные барьеры за счет миграции технологий и совместного использования мощностей. Они имеют преимущества в контроле затрат и получении заказов, что делает их приоритетными получателями отраслевых выгод.

Li Haoxuan выделил три ключевых типа активов: первый — производители основного оборудования с экосистемными барьерами и возможностью массового производства; второй — компании, связанные с крупными клиентами, обладающие сильными технологиями и контролем затрат; третий — компании, владеющие ключевыми технологическими программными алгоритмами.

Однако, поскольку человекоподобные роботы — это новая отрасль, возможны значительные колебания рынка, и эксперты советуют инвесторам проявлять осторожность и разумно контролировать долю этого сектора в общем портфеле.

Wang Sen отметил, что сейчас отрасль еще находится в преддверии массового производства, и деятельность в сфере роботов пока не оказывает существенного влияния на показатели upstream-компаний. Он подчеркнул, что в новых отраслях характерны волатильность и риски, связанные с изменениями оценки рынка, темпами технологических инноваций и возможными задержками в масштабном производстве. Поэтому инвесторам рекомендуется сохранять разумный подход, избегать чрезмерных ставок и учитывать собственную способность к рискам при формировании портфеля.