Goldman Sachs Предупреждает: Стратегия систематической продажи алгоритмических фондов готова потрясти фондовый рынок

Рынок акций США сталкивается с реальной угрозой волн продаж, вызванных механизмами автоматической торговли. Несмотря на то, что в пятницу биржа недавно пережила сильное восстановление и начала компенсировать серьезные недельные потери, торговое подразделение Goldman Sachs предупреждает, что давление на продажу будет продолжаться. Особенно, систематическая стратегия продаж, реализуемая алгоритмическими фондами, прогнозируется стать основным фактором волатильности рынка на этой неделе.

Как систематическая стратегия вызывает массовые распродажи?

Систематическая стратегия, используемая Советником по торговле товарами (CTA), отличается от традиционного фундаментального анализа. Вместо изучения финансового состояния компаний, этот подход полностью следует за рыночными трендами и техническими сигналами. Когда индекс S&P 500 пробивает определенный уровень поддержки, эта система автоматически выполняет крупные ордера на продажу, не учитывая экономические условия.

Согласно данным, опубликованным Jin10, индекс S&P 500 пробил краткосрочный триггер, что немедленно активировало механизм автоматической продажи. Goldman Sachs анализирует, что это явление будет продолжаться на протяжении всей следующей недели, независимо от того, растет или падает рынок. Именно поэтому систематическая стратегия так опасна — она движется на основе алгоритмов, а не логики рынка.

S&P 500 пробил критический уровень, открывая ворота систематической продаже

Если снижение на фондовом рынке продолжится на этой неделе, Goldman Sachs прогнозирует, что CTA вызовет продажи на сумму около 33 миллиардов долларов. Однако более тревожный сценарий возможен, если рынок продолжит давление. Если индекс S&P 500 упадет ниже уровня 6707 пунктов в течение месяца, волна систематических продаж может достичь 80 миллиардов долларов — цифры, которые кардинально изменят динамику рынка.

Даже при относительно стабильных условиях рынка механизмы автоматической торговли не остановятся. Goldman Sachs прогнозирует, что алгоритмические фонды останутся чистыми продавцами на сумму 15,4 миллиарда долларов в этой неделе на американских акциях. Еще более удивительно, что если рынок проявит позитивную динамику и индекс взлетит, CTA все равно, по прогнозам, продаст акции на сумму 8,7 миллиарда долларов, что подтверждает — систематическая стратегия не знает понятий «хороший рынок» или «плохой рынок».

Наихудший сценарий: массовые систематические продажи

Многослойный анализ Goldman Sachs показывает, как стратегия систематической продажи будет доминировать в потоках капитала на этой неделе. В лучшем случае убытки составят «всего» 8,7 миллиарда долларов. В нормальных условиях — около 15,4 миллиарда долларов будут выведены из рынка. В худшем случае, при продолжении давления, убытки могут достигнуть 80 миллиардов долларов за месяц.

Это предупреждение Goldman Sachs подчеркивает важность понимания механизмов автоматической торговли. Стратегия, основанная на алгоритмах, не учитывает фундаментальные показатели бизнеса или настроение инвесторов — она просто следует заданной математической формуле. Благодаря высокой степени автоматизации на современном рынке, феномен систематических продаж может значительно повлиять на ежедневную волатильность и краткосрочные тренды, усложняя традиционным инвесторам прогнозирование движений рынка в ближайшие недели.