На пике! Эти менеджеры фондов в четвертом квартале предсказали бурный рост сектора роботов

Акции A все еще находятся на каникулах, но сектор гуманоидных роботов уже вышел за рамки “горячей темы”.

Эту волну заранее заметили управляющие фондами. Один из менеджеров ранее предсказал, что сектор гуманоидных роботов может получить дополнительные катализаторы к 2026 году. Другой управляющий четко указал, что 2026 год может стать годом массового производства гуманоидных роботов, а в мировом масштабе могут появиться революционные модели роботов.

Несмотря на рост интереса к отрасли, эксперты подчеркивают, что в будущем сектор может начать делиться. Один из управляющих отметил, что сектор роботов входит в новую стадию “отличить истинное от ложного”, и капитал все активнее вкладывается в лидирующие компании. Важно отметить, что в рамках этой тенденции некоторые управляющие фондами своевременно скорректировали свои инвестиционные стратегии, сосредоточив портфели на ведущих предприятиях.

Управляющие фондами сделали ставку на волну роботов, и 2026 год может стать годом массового производства

Праздничные каникулы еще не закончились, рынок акций A не открыт, а интерес к сектору роботов продолжает расти. Эксперты считают, что популярность сектора гуманоидных роботов обусловлена не только внешними событиями и новостями, а также долгосрочной технологической наработкой отрасли, которая постепенно приближается к ключевому поворотному моменту. Что касается возможного роста интереса и развития сектора в этом году, то несколько управляющих фондами уже сделали предварительные прогнозы.

Менеджер Longi Great Wall Flexibility Allocation Fund Юй Хуань предположил, что к 2026 году сектор роботов столкнется с множеством катализаторов. В своем квартальном отчете за 2025 год он отметил: «Глядя на 2026 год, мы ожидаем появления множества катализаторов, и сектор войдет в ускоренную фазу массового внедрения продукции.»

Менеджер Yongying Advanced Manufacturing Intelligent Selection Fund Чжан Лу в своем квартальном отчете за 2025 год также прогнозировал развитие сектора роботов к 2026 году и отметил: «2026 год может стать годом массового производства гуманоидных роботов, и в глобальном масштабе могут появиться революционные модели роботов, что откроет эпоху массового производства.»

Чжан Лу считает, что по мере приближения к массовому производству сектор может стать более предсказуемым, и компании, обладающие технологическими и каналами сбыта преимуществами, могут первыми выиграть. Он также советует инвесторам следить за развитием IPO отечественных компаний по производству роботов, что может стимулировать интерес к сектору, а цепочка отечественной индустрии роботов может зацвести.

Генеральный директор China Aviation Trend Navigation Hybrid Wang Sen также предположил, что 2026 год может стать ключевым моментом для масштабных поставок гуманоидных роботов. В своем квартальном отчете за 2025 год он отметил: «В будущем, начиная с 2026 года, ожидается более глубокая волна индустриализации в секторе гуманоидных роботов. 2026 год считается критическим для масштабных поставок, и сценарии применения будут расширяться от промышленного производства и определенных коммерческих услуг к логистике, складским операциям и опасным специальным работам, что имеет большую коммерческую ценность.»

Он также добавил, что на уровне политики «физический интеллект» уже включен в ключевые направления будущей национальной индустрии, а продвижение стандартизации поможет регулировать конкуренцию и способствовать здоровому развитию отрасли.

Важно отметить, что прогнозы управляющих фондов о волне гуманоидных роботов основаны не на случайных совпадениях, а на серьезных исследованиях и постоянном мониторинге. Представитель крупного государственного фонда в Пекине отметил: «В четвертом квартале прошлого года и в начале этого года некоторые акции сектора гуманоидных роботов уже показали результаты, и соответствующие ETF привлекли определенные потоки капитала. За последние полгода в отрасли как внутри страны, так и за рубежом произошли технологические прорывы, сектор приближается к финальной стадии массового производства и взлету интереса — остается только ждать времени. Предсказать это заранее помогает тесное отслеживание и исследование отрасли.»

Капитал может ускоренно направляться к лидерам, и несколько управляющих фондов скорректировали свои портфели

Несмотря на высокий интерес к отрасли роботов в целом, эксперты ожидают, что в дальнейшем сектор может начать делиться, и инвесторам следует сосредоточиться на ведущих компаниях с ключевыми преимуществами.

Менеджер Tianjin Tongxin Advanced Manufacturing Hybrid Xu Jingze подчеркнул, что после двух лет оценки стоимости развитие сектора роботов вышло из начальной стадии неопределенности. Это означает, что рынок войдет в ключевой этап “отличить истинное от ложного”, и капитал, скорее всего, сосредоточится на действительно конкурентоспособных лидерах.

Он также отметил, что стратегия инвестирования в робототехнику стала более точной: с одной стороны, внедрение индустриального мышления помогает выбирать объекты, ближе к закономерностям развития отрасли; с другой — фокус на передовых технологиях, при этом преимущественно удерживая лидеров, обладающих технологическими преимуществами и укрепляющих свои позиции за счет клиентских ресурсов, чтобы в новой фазе отрасли максимально использовать возможности.

Генеральный директор Pudong Silver Bay High-end Equipment Hybrid Li Haoxuan после анализа отраслевых динамик отметил, что конкуренция за ключевые компоненты аппаратного обеспечения в секторе роботов ускоряется и концентрируется у ведущих компаний, обладающих технологическими наработками. Такие производители, использующие технологический перенос и синергии по производственным мощностям, создают прочные барьеры, а их преимущества в контроле затрат и получении заказов делают их приоритетными участниками отраслевых выгод.

Ли Хаосян выделил три ключевых типа объектов: во-первых, производители с экосистемными барьерами и возможностью массового производства; во-вторых, компании, связанные с крупными клиентами, обладающие сильными технологиями и контролем затрат; в-третьих, компании, владеющие ключевыми технологическими алгоритмами.

Однако, как новая отрасль, сектор гуманоидных роботов может испытывать значительные колебания, и эксперты советуют инвесторам проявлять осторожность, разумно контролировать долю инвестиций в эту сферу в общем портфеле.

Wang Sen отметил, что сейчас отрасль еще находится на пороге массового производства, и деятельность в секторе роботов пока не оказывает существенного влияния на показатели поставщиков компонентов. Он подчеркнул, что в новых отраслях характерны волатильность и необходимость учитывать возможные колебания оценки сектора.

Менеджер HuaFu Technology Energy Hybrid Shen Cheng также предупредил инвесторов, что сектор гуманоидных роботов находится в начальной стадии развития, и инвестирование должно учитывать риски, связанные с неопределенностью технологического пути, темпами инноваций и возможными задержками в масштабном производстве. Он советует подходить к инвестициям рационально, избегать чрезмерных ставок и, исходя из собственной терпимости к рискам, контролировать долю вложений в эту сферу.

(Источник: Caixin)