Понимание проскальзывания в торговле: риски и стратегии защиты

Скользящая цена — это реальность, с которой сталкивается каждый трейдер при торговле на финансовых рынках. Это разница между ценой, которую вы ожидаете заплатить (или получить), и фактической ценой исполнения вашей сделки. Такое расхождение происходит часто, особенно когда рынки движутся быстро или при низкой ликвидности на желаемом ценовом уровне. Понимание того, как проявляется скользящая цена, важно для защиты ваших результатов.

Когда и Почему происходит скользящая цена

Скользящая цена возникает по нескольким причинам, которые необходимо распознавать. Задержки при передаче и обработке ордеров, резкие колебания цен и недостаточная ликвидность на точке исполнения — основные причины. Например, в MetaTrader 5 (MT5) лимитные, стоп-ордера и рыночные ордера работают по-разному: после активации система превращает их в рыночные ордера для исполнения, оставляя их подверженными скользящей цене.

Волатильность рынка усиливает эффект. Когда за несколько секунд происходят крупные ценовые движения, ваш ордер может быть исполнен по цене, далёкой от начальной, которую вы видели на экране. Это особенно критично во время экономических новостей или при внезапных выводах ликвидности.

Скользящая цена для разных типов ордеров в MT5

Вы можете столкнуться со скользящей ценой по-разному, в зависимости от типа используемого ордера:

Лимитные ордера

При использовании лимитного ордера вы задаёте максимально допустимую цену (при покупке) или минимальную (при продаже). Однако, когда этот уровень достигается, MT5 превращает его в рыночный ордер для исполнения. Если в момент исполнения спрос на актив возрастает, лучший доступный ценовой уровень может оказаться выше вашего лимита.

Практический пример: Вы выставляете лимитный ордер на покупку EURJPY по цене 90.000. Когда цена достигает этого уровня, есть несколько заявок на покупку в очереди. Лучший доступный ценовой уровень становится 90.050, что вызывает скользящую цену в 50 пунктов.

Стоп-ордера

Стоп-ордер превращается в рыночный, как только достигается указанная цена. В быстро движущемся рынке эта трансформация может привести к исполнению по цене, значительно отличающейся от уровня стопа.

Практический пример: Вы ставите стоп-ордер на продажу золота (XAUUSD) по цене 2600 долларов как защиту. Внезапно происходит резкое падение, и при ограниченной ликвидности ваш ордер исполняется по цене 2595 долларов, что даёт скользящую цену в 5 долларов.

Рыночные ордера

Рыночные ордера исполняются мгновенно по лучшей доступной цене. Однако между моментом отправки ордера и его выполнением рынок может значительно измениться.

Практический пример: Вы отправляете рыночный ордер на покупку NAS100 (Nasdaq 100) по цене 21.200. В момент исполнения цена уже составляет 21.205, что вызывает скользящую цену в 5 пунктов.

Как снизить влияние скользящей цены в ваших сделках

Есть практические меры, которые помогут минимизировать скользящую цену:

• Выбирайте периоды высокой ликвидности: Торгуйте в часы с большим объёмом сделок. Более ликвидные рынки обеспечивают лучшее исполнение и меньшую разницу между запрошенной и фактической ценой.

• Избегайте важных новостей: Значительные экономические объявления, решения центробанков или публикации компаний вызывают сильную волатильность. Лучше дождаться стабилизации перед размещением рыночных ордеров.

• Учитывайте размер позиции: Очень большие ордера на мало ликвидных активов склонны к большему скольжению. Разделяйте крупные сделки на меньшие части.

• Следите за волатильностью: Когда рынок показывает сильные колебания, увеличьте допустимый уровень скользящей цены или подождите более спокойных условий.

Полностью устранить скользящую цену невозможно, но осознанное управление превращает её из неизвестного риска в предсказуемый операционный расход. Зная механизмы её возникновения для разных типов ордеров, вы принимаете более информированные решения и лучше защищаете свой капитал.