Пять акций энергетической инфраструктуры, готовых к росту на фоне спроса на энергию

Слияние расширения искусственного интеллекта, увеличения строительства дата-центров и глобального перехода к электрификации создает беспрецедентное напряжение в энергетической инфраструктуре по всему миру. Аналитики Bank of America предупреждают, что это слияние представляет собой как критическую проблему, так и значительную возможность для инвесторов. Глобальный спрос на электроэнергию ускоряется с темпами, не наблюдавшимися десятилетиями, благодаря технологическим достижениям и инициативам по устойчивому развитию. Эта новая динамика создает убедительную инвестиционную концепцию для компаний, находящихся на пересечении производства энергии, ее передачи и управления сетью.

Согласно последней оценке Международного энергетического агентства, особенно яркую картину показывают дата-центры. Эти объекты потребили в 2022 году 460 тераватт-часов электроэнергии по всему миру, и траектории их потребления предполагают, что оно может более чем удвоиться в ближайшие годы. Последствия ошеломляющие: инфраструктура электросетей, поддерживающая эти операции, должна значительно расшириться, чтобы справиться с этим ростом спроса. Помимо дата-центров, одновременно увеличивают потребление энергии производственные предприятия и промышленные объекты, а электрификация транспортных средств и систем отопления продолжает ускоряться.

Команда аналитиков Bank of America выделила пять публичных компаний, которые выступают в роли основных выгодополучателей этой энергетической трансформации. Эти компании охватывают оборудование для производства электроэнергии, инфраструктуру передачи, технологии оптимизации сетей и решения для теплового управления — каждая из них решает отдельные, но взаимодополняющие аспекты задачи энергетической инфраструктуры.

Caterpillar: Решения для резервного питания дата-центров

Caterpillar Inc. (CAT), основанная почти сто лет назад и с рыночной капитализацией свыше 177 миллиардов долларов, занимает лидирующие позиции на мировом рынке строительной техники, горнодобывающего оборудования, промышленных двигателей и систем генерации электроэнергии. В портфеле компании — решения для резервного питания и генераторы, которые стали необходимостью, поскольку дата-центры требуют надежных резервных систем электропитания.

За последние 52 недели акции CAT значительно выросли, превосходя в разы более широкие рыночные индексы. История дивидендных выплат компании насчитывает три десятилетия последовательных увеличений, что позволило ей войти в список дивидендных аристократов S&P 500. Недавние квартальные дивиденды дают акционерам доходность около 1,4% в годовом выражении.

Аналитики считают, что Caterpillar стратегически расположена для захвата растущего спроса на резервные генераторы. Особенно дата-центры требуют резервных систем питания для обеспечения непрерывной работы, что создает устойчивый спрос на продукцию Caterpillar. Общий рейтинг аналитиков настроен оптимистично, с ценовыми целями, предполагающими умеренный потенциал роста от текущих уровней.

Energy Transfer: Трубопроводная инфраструктура, соединяющая поставки с потреблением

Energy Transfer LP (ET) управляет одной из крупнейших и наиболее диверсифицированных энергетических инфраструктурных сетей Северной Америки. Штаб-квартира расположена в Далласе, компания владеет более чем 125 000 миль трубопроводов, охватывающих 44 штата, и присутствует во всех ключевых регионах производства энергии в США. Общая стоимость активов — 54 миллиарда долларов, что подчеркивает важность ее среднетранспортных активов.

Акции компании показывают устойчивый рост, а недавние показатели за год демонстрируют уверенность рынка в бизнес-модели. Особенно стоит отметить, что Energy Transfer предлагает одну из самых высоких дивидендных доходностей среди устоявшихся энергетических компаний — более 7,5%, что отражает стабильность денежного потока от инфраструктурных активов.

Недавние стратегические приобретения расширили присутствие компании в регионах с высоким уровнем добычи, таких как бассейн Пермиан, что позволяет ей извлекать выгоду из увеличения транспортных требований к энергии. Поскольку рост спроса на электросети требует значительного увеличения мощностей по производству природного газа (ветровая и солнечная энергия сталкиваются с проблемами переменной выработки), сеть трубопроводов Energy Transfer становится все более ценной.

Общий консенсус аналитиков по ET положителен: большинство рекомендует «Покупать», а ценовые цели предполагают рост примерно на 15–20% от текущих уровней, что свидетельствует о доверии к ростовым перспективам компании.

GE Vernova: Инжиниринг электросетевых мощностей

GE Vernova Inc. (GEV) является мировым лидером в области электросетевых мощностей, возобновляемых источников энергии и решений по электрификации. В портфеле компании — около 54 000 ветряных турбин и 7000 газовых турбин, установленных по всему миру, которые вместе обеспечивают примерно 30% мировой электроэнергии. Это делает GE Vernova одной из наиболее важных инфраструктурных компаний в мире.

С рыночной капитализацией около 44 миллиардов долларов, масштаб компании позволяет ей привлекать крупные инвестиции в модернизацию сетей и расширение мощностей генерации. Недавняя динамика акций превзошла общерыночные показатели, особенно за короткие временные промежутки.

Аналитики подчеркивают, что GE Vernova выгодно расположена для получения выгоды от растущего спроса как на возобновляемое, так и на традиционное оборудование для генерации энергии. В условиях, когда операторы сетей стремятся расширить мощности для обработки нагрузки дата-центров и электрификации, компании с проверенными технологиями турбин и опытом внедрения становятся особенно ценными. Технологии компании особенно подходят для быстрого развертывания, которое потребуется при расширении электросетей.

Рейтинги аналитиков выражают уверенность: консенсус — «Умеренно покупать», а ценовые цели предполагают умеренный потенциал роста от текущих уровней.

Vertiv: Тепловое управление для инфраструктуры ИИ

Vertiv Holdings Co. (VRT), базирующаяся в Огайо и с рыночной капитализацией 37 миллиардов долларов, специализируется на инфраструктурных решениях для критически важных систем дата-центров, телекоммуникационных сетей и промышленных объектов. В спектр услуг входит поставка электроэнергии, системы охлаждения и управление ИТ-инфраструктурой.

За последнее время акции Vertiv значительно выросли, превзойдя в разы показатели широкого рынка за 12 месяцев и текущий год. Недавняя дивидендная политика отражает улучшение прибыльности.

Ключевая роль компании — в тепловом управлении: по мере роста мощности систем ИИ и увеличения вычислительных нагрузок требования к охлаждению становятся критическим ограничением эффективности дата-центров. Инновации Vertiv в области жидкостного охлаждения напрямую решают эту проблему. Без адекватных решений по охлаждению дата-центры не смогут максимально использовать вычислительное оборудование, что делает предложения Vertiv необходимыми, а не опциональными.

Аналитики Bank of America подчеркивают важность Vertiv для масштабного внедрения инфраструктуры ИИ. Рейтинги — «Покупать», что отражает признание этих долгосрочных драйверов роста. Ценовые цели предполагают рост на 15–20% от текущих уровней.

Aspen Technology: Программное обеспечение для оптимизации сетей и цифровизация

Aspen Technology Inc. (AZPN), базирующаяся в Массачусетсе и с рыночной капитализацией 14 миллиардов долларов, разрабатывает промышленное программное обеспечение, повышающее эффективность энергоемких отраслей. В решения компании входят оптимизация проектирования, управление цепочками поставок, предиктивное обслуживание и, что особенно важно, управление сетями и цифровые системы.

Динамика акций превосходит рыночные показатели за 52 недели, что свидетельствует о признании долгосрочных драйверов роста компании. Решения Aspen охватывают менее заметный, но не менее важный аспект модернизации сетей — цифровой уровень интеллекта.

Современные электросети требуют сложного программного обеспечения для балансировки генерации, передачи и потребления в реальном времени. По мере усложнения сетей с интеграцией возобновляемых источников и распределенных источников энергии необходимость в программных решениях для оптимизации становится критической. Решения Aspen по управлению цифровыми сетями позволяют компании извлекать выгоду из обязательных инвестиций в модернизацию сетей.

Рейтинги аналитиков — «Умеренно покупать», с ценовыми целями, предполагающими рост на несколько процентов. Консенсус отражает уверенность в позиции компании в рамках важнейших трендов модернизации инфраструктуры.

Инвестиционная концепция: Почему акции электросетей важны сейчас

Основной драйвер, связывающий эти пять компаний, — это простая истина: десятилетия недоинвестирования в электросистему сталкиваются с ускоряющимся ростом спроса. Дата-центры, системы ИИ, расширение производства и электрификация транспорта объединяются, создавая реальные ограничения на стороне предложения в энергетической системе.

Эта ситуация с ограничениями создает ценовую власть и инвестиционные доходы для компаний, предлагающих решения. Будь то оборудование для резервного генерации, инфраструктура передачи, технологии производства энергии, решения для охлаждения или программное обеспечение для оптимизации сетей — все они решают реальные узкие места в энергетической системе.

Для инвесторов, ищущих участие в теме модернизации энергетической инфраструктуры, этот диверсифицированный набор акций электросетей предлагает несколько путей для участия в том, что Bank of America и другие институциональные инвесторы рассматривают как многодцатилетнюю структурную инвестиционную возможность.