Критические переходные металлы меняют портфели зеленых ETF по мере того, как энергетический переход превышает $2 трлн

Глобальный переход к чистой энергии достиг точки перелома: согласно последним исследованиям BloombergNEF, капитальные вложения достигли 2,3 триллиона долларов в 2025 году. Однако за этой общей цифрой скрывается более тонкая история: успех этой энергетической трансформации в корне зависит от обеспечения стабильных поставок критически важных переходных металлов — особенно лития, кобальта и никеля, которые питают аккумуляторные системы, электромобили и возобновляемую инфраструктуру. Понимание того, как эти важнейшие материалы стимулируют инвестиции в чистую энергию, дает важное представление для инвесторов, ищущих возможности экспозиции к этой структурной смене через зеленые биржевые фонды (ETF). Символы двух ключевых переходных металлов — Li (литий) и Co (кобальт) — означают не только химическую нотацию; они символизируют основу экономики чистой энергии, а их присутствие в ведущих зеленых ETF-портфелях показывает, как сложные фонды используют эту многотриллионную возможность.

Точка перелома в 2,3 трлн долларов: почему переходные металлы важнее чем когда-либо

Объем капитальных вложений в 2025 году — ежегодный рост на 8% — отражает беспрецедентное доверие к инфраструктуре чистой энергии. Однако эта волна инвестиций скрывает критическую зависимость: примерно 30–40% затрат на переход к возобновляемой энергии напрямую связаны с материаловедением, особенно с переходными металлами, используемыми в аккумуляторных системах и сетевой инфраструктуре. Возобновляемая энергия привлекла 690 миллиардов долларов, что сделало ее краеугольным камнем глобальных усилий по декарбонизации.

Международное энергетическое агентство прогнозирует, что к 2030 году глобическая мощность возобновляемых источников удвоится, потребовав дополнительно 4600 гигаватт установленных мощностей. Этот амбициозный рост создает необычайный спрос на переходные металлы, особенно литий для аккумуляторов и кобальт для высокоэнергетических приложений. BNEF дополнительно оценило, что ежегодные инвестиции в переход должны в среднем составлять 2,9 триллиона долларов в течение следующих пяти лет, что полностью зависит от стабильных цепочек поставок материалов.

Глобальные потоки капитала скрывают региональные особенности и риски поставок материалов

Несмотря на исторический рост глобальных инвестиций, региональные различия выявляют важные рыночные динамики. США вложили 378 миллиардов долларов в 2025 году (рост на 3,5%), сталкиваясь с неблагоприятной регуляторной средой, включая политику, меняющуюся в середине года. Китай, мировой лидер с 800 миллиардами долларов на переходные расходы, впервые с 2013 года зафиксировал снижение финансирования возобновляемых источников энергии из-за новых правил на энергетическом рынке, вводящих неопределенность в ценообразование.

Тем не менее, Европа выросла на 18%, а Индия — на 15%, а Азиатско-Тихоокеанский регион теперь занимает 47% глобальных инвестиций. Эта географическая диверсификация — отход от Китая и движение к развивающимся экономикам — имеет глубокие последствия для цепочек поставок переходных металлов. Хотя Китай контролирует около 60% мировой переработки лития, растущие инвестиции в Индию, Вьетнам и Индонезию создают конкурирующий спрос на сырье, что напрямую влияет на стоимость активов ETF, ориентированных на литий, таких как Albemarle (ALB) или компании, разрабатывающие альтернативные методы производства.

Структурные катализаторы: дата-центры и энергетическая безопасность стимулируют устойчивый спрос

Два основных фактора, которые, как ожидается, будут поддерживать многолетний рост инвестиций в секторе чистой энергии: энергетическая безопасность и стремительный рост инфраструктуры дата-центров с искусственным интеллектом. Страны по всему миру приоритетизируют устойчивость цепочек поставок и надежность электроснабжения, делая инвестиции в модернизацию сетей, хранение энергии и возобновляемые мощности стратегической необходимостью, а не только экологической инициативой.

Одновременно спрос на ИИ и вычислительные ресурсы, по прогнозам, будет стимулировать ежегодные вложения в дата-центры примерно на 500 миллиардов долларов, создавая беспрецедентный базовый спрос на чистую, надежную электроэнергию. Этот двойной катализатор — геополитическая энергетическая независимость и спрос на вычислительные мощности, обусловленный ИИ — гарантируют, что сектора, зависящие от переходных металлов (аккумуляторные системы, электромобили, сетевые инфраструктуры), останутся приоритетными направлениями инвестиций до конца этого десятилетия.

Четыре ключевых зеленых ETF: понимание экспозиции к переходным металлам

Для инвесторов, ищущих систематическую экспозицию к переходу на чистую энергию без выбора отдельных акций, зеленые ETF предоставляют диверсифицированные возможности в области возобновляемой генерации, хранения энергии, сетевой инфраструктуры и цепочек поставок критически важных материалов. Вот четыре ведущих варианта:

iShares Global Clean Energy ETF (ICLN)

С активами на сумму 2,17 миллиарда долларов ICLN обеспечивает доступ к 102 компаниям, производящим энергию из солнечных, ветровых и дополнительных возобновляемых источников. В портфеле заметно присутствие переходных металлов через компании по хранению энергии и производителям солнечного оборудования. В топ-держатели входят Bloom Energy (BE) с 10,91%, которая производит водородные топливные элементы с использованием переходных металлов в катализаторах; Nextpower (NXT) с 9,63%, производителя умных солнечных трекеров; и First Solar (FSLR), крупного производителя кристаллических солнечных панелей. В 2025 году фонд вырос на 66,8%, платит комиссию в 39 базисных пунктов и обладает высоким объемом торгов — 4,69 миллиона акций в день.

ALPS Clean Energy ETF (ACES)

С активами в 122,9 миллиона долларов ACES обеспечивает доступ к диверсифицированным компаниям США и Канады в области чистых технологий, включая возобновляемую генерацию и системы хранения энергии. Важный аспект — топ-актив в портфеле — Albemarle Corporation (ALB) с 6,60%, один из ведущих поставщиков литиевых соединений, необходимых для аккумуляторов, что напрямую связывает фонд с цепочками поставок переходных металлов. Также в портфеле — Nextpower (NXT) с 5,94% и Enphase Energy (ENPH) с 5,80%, производителя солнечных микровинтов и систем управления энергией. В 2025 году фонд вырос на 44,3%, платит 55 базисных пунктов комиссий и торгует 0,08 миллиона акций в день.

Invesco WilderHill Clean Energy ETF (PBW)

С активами в 784,4 миллиона долларов PBW отслеживает 63 компании, продвигающие более чистые технологии энергии и охраны окружающей среды. В явной экспозиции к переходным металлам — доли в Lithium Argentina (LAR) с 2,22%, крупном разработчике и производителе лития, и Lifezone Metals (LZM) с 2,11%, использующем собственную гидрометаллургическую технологию для производства металлов с меньшим углеродным следом из латеритных руд — процесс снижает энергоемкость переработки на 40% по сравнению с традиционной плавкой. В топ-активы также входит Bloom Energy (BE) с 2,41%. В 2025 году фонд вырос на 82,8%, платит 64 базисных пункта комиссий и торгует 0,71 миллиона акций в день.

SPDR S&P Kensho Clean Power ETF (CNRG)

Управляя активами на сумму 215,3 миллиона долларов, CNRG предоставляет доступ к 43 компаниям, чьи инновации способствуют развитию чистой энергетики — солнечной, ветровой, геотермальной и гидроэнергетической — а также к инфраструктуре поддержки. В топ-держателях — Bloom Energy (BE) с 4,08%, T1 Energy (TE) с 3,85%, поставщик решений для модернизации сетей, и Nextpower (NXT) с 3,35%. В 2025 году фонд вырос на 67,3%, взимает 45 базисных пунктов комиссий и имеет средний дневной объем торгов — 0,01 миллиона акций.

Тезис о материаловедении: почему важна экспозиция к переходным металлам

Прямое присутствие производителей лития (LAR), специалистов по хранению энергии (ALB) и компаний по развитию новых материалов (LZM) в ведущих зеленых ETF-портфелях подтверждает важную инвестиционную концепцию: переходные металлы — не периферия энергетического перехода, а его основа. Символы Li и Co встречаются тысячи раз в глобальных цепочках поставок аккумуляторов, и их дефицит или колебания стоимости напрямую влияют на экономику внедрения возобновляемых источников энергии.

Позиционируясь в этом секторе через диверсифицированные зеленые ETF, инвесторы получают экспозицию не только к генерации возобновляемой энергии, но и к инфраструктуре критически важных материалов, необходимой для масштабирования этой генерации до планетарных масштабов. По мере усиления геополитической конкуренции за запасы переходных металлов и ускорения спроса со стороны дата-центров, управляемых ИИ, сложное портфельное построение требует явного учета этих фундаментальных зависимостей. Выделенные выше зеленые ETF представляют собой стратегические рамки для захвата этой многомерной возможности в области генерации, хранения и критических материалов одновременно.