Криптовалютное давление в России открывает $15B окно для получения доходов на Московской бирже

Российские политики спешат изменить финансовые потоки, поскольку Московская биржа становится ключевым победителем в рамках масштабного плана по жесткому регулированию криптовалют.

Россия нацелена на рост ежедневных объемов криптовалют

Российские власти обеспокоены быстрым ростом использования криптовалют, отмечая ежедневный оборот около 50 миллиардов рублей по цифровым активам. По мере увеличения активности Bitcoin на глобальных платформах регуляторы считают, что настало время для строгих и всеобъемлющих правил.

Кроме того, политики заявляют, что текущий тренд делает необходимым для отечественных платформ выйти на рынок под четким контролем. Они рассматривают эту тенденцию как риск для валютного контроля и потенциальный источник новых доходов для лицензированной финансовой инфраструктуры.

Центробанк подготовил проект рамочной базы, которая позволит осуществлять операции с криптовалютами через существующие биржи и брокеров. Предлагается структурированный доступ как для квалифицированных, так и для неквалифицированных инвесторов, с определенными лимитами для различных групп пользователей с целью снижения системного риска.

Однако проект также вводит новые обязанности для посредников, которые в настоящее время работают без разрешения, что сигнализирует о более жесткой позиции по отношению к неформальным участникам рынка. Эти субъекты либо должны получить официальный статус, либо покинуть российский крипторынок.

Дорожная карта законодательства и переходный период

Официальные лица ожидают, что Государственная Дума рассмотрит законопроект весной, с целью его одобрения к середине года. В рамках дорожной карты предусмотрен переходный период, позволяющий платформам подготовить лицензии и системы соответствия требованиям перед полным внедрением.

В результате инфраструктурные организации уже готовятся к значительным изменениям своих операционных моделей. Они ожидают необходимость внедрения новых систем управления рисками, отчетности и процедур проверки клиентов по мере расширения регуляторной сферы.

Правила для стейблкоинов и общая регуляторная стратегия

Российские агентства классифицируют Bitcoin и стейблкоины, привязанные к фиатным валютам, как «валютные активы», которые должны обрабатываться через контролируемые системы. Эта классификация направлена на интеграцию криптовалютных потоков в существующую финансовую архитектуру, чтобы транзакции проходили под контролем внутри страны, а не через неясные оффшорные маршруты.

Кроме того, этот шаг предназначен для предотвращения вывода капитала через нерегулируемые каналы и поддержки макроэкономической стабильности. Передача деятельности по стейблкоинам через контролируемые учреждения должна помочь ограничить арбитраж между традиционными платежными системами и цифровыми альтернативами.

Аналитическая компания Chainalysis сообщает, что Россия теперь занимает первое место в Европе по объему криптовалютного рынка, что обусловлено санкциями, ограничивающими традиционные трансграничные платежи. Этот сдвиг подтолкнул многих пользователей к использованию криптовалют для переводов и сбережений.

В результате власти настаивают на необходимости структурированного надзора и четких правил, чтобы избежать неконтролируемого роста. Они считают, что регулирование должно идти в ногу с поведением пользователей, прежде чем цифровые активы начнут представлять более широкие риски для финансовой системы.

Отслеживание на блокчейне и давление на оффшорные платформы

Российский финансовый регулятор Росфинмониторинг использует свою службу Transparent Blockchain для мониторинга входящих и исходящих потоков на крупных сетях. Агентство оценивает, что российские пользователи держат на иностранных биржах почти триллион рублей, большинство из которых работает вне рамок российского законодательства.

Эти оффшорные платформы остаются нерегулируемыми в России, что создает неопределенность с точки зрения правового статуса и повышает риск контрагента. Поэтому политики хотят, чтобы лицензированные организации заменили серый рынок, сформировавшийся за последние годы.

В этом контексте разрабатываемая рамочная база для лицензированных криптобирж предназначена для переноса деятельности с глобальных площадок обратно в российскую инфраструктуру. Однако регуляторы по-прежнему сталкиваются с задачей сделать местные платформы достаточно конкурентоспособными для привлечения возвращающегося капитала.

Московская биржа готовится к восстановлению доходов на сумму до 15 миллиардов долларов

Московская биржа занимает центральное место в этом переходе, нацеливаясь на до 15 миллиардов долларов ежегодных сборов, которые российские пользователи в настоящее время платят иностранным крипто-платформам. Она рассматривает предстоящие правила как возможность расширения за пределы традиционных ценных бумаг и деривативов.

Кроме того, руководители биржи утверждают, что регулируемые услуги могут перенаправить значительные объемы торгов обратно на национальный рынок. Они ожидают, что более ясные правила, в сочетании с репутацией устоявшихся финансовых институтов, помогут привлечь пользователей, опасающихся оффшорных рисков.

Официальные лица оценивают, что глобальные биржи зарабатывают около 50 миллиардов долларов в год на комиссиях за криптовалютную торговлю, при этом российские клиенты составляют почти треть этой суммы. Этот показатель подчеркивает, насколько активность в криптовалютах сейчас обходится без национального контроля и налоговых структур.

Для отечественных платформ эти доходы представляют собой важную неиспользованную возможность. По их мнению, разрабатываемая российская регуляторная база может направить эти потоки в регулируемые продукты и укрепить местную финансовую стабильность.

Готовность рынка и долгосрочные перспективы

После публикации Центробанком России своего регуляторного проекта крупные торговые площадки быстро заявили о готовности запустить операции с криптовалютами. Они готовят технологические интеграции, схемы хранения и системы соответствия новым стандартам.

Участники рынка ожидают постепенного внедрения, при этом спрос, вероятно, возрастет после полного определения и реализации правил. Однако они также признают, что обучение пользователей и формирование доверия будут ключевыми для переноса активности с давно существующих глобальных бирж.

В перспективе лидеры отрасли рассматривают новую рамочную базу как основу для долгосрочного расширения рынка, а не как краткосрочный тренд. Если она будет успешно реализована, план по криптовалютам Московской биржи может превратить текущие оффшорные потоки в структурированный внутренний крипторынок, связанный с российской финансовой системой.

В целом, криптовалютная реформа России направлена на усиление контроля, восстановление миллиардных упущенных доходов и превращение Московской биржи в центральный узел в будущем цифровых активов страны.