Рынок пшеницы под давлением на фоне укрепления доллара

Товар начал новую неделю с падения, зарегистрировав снижение на трех основных биржах фьючерсов. Сила американской валюты — индекс доллара вырос на 0,893 доллара — стала препятствием для трейдеров зерна, поскольку укрепление доллара обычно снижает экспортный спрос и оказывает давление на сельскохозяйственные фьючерсы.

Три биржи зафиксировали убытки на фоне валютных колебаний

Пшеничный комплекс столкнулся с продажами на всех трех ключевых торговых площадках в последней сессии. Фьючерсы на мягкую красную зиму (SRW) в Чикаго снизились на 3 — 4 ¼ цента, хотя мартовский контракт сумел удержать недельный рост в 8 ½ цента. Открытый интерес по пшенице в Чикаго снизился на 8 280 контрактов, что свидетельствует о сокращении участия. Фьючерсы на твердую красную зиму (HRW) в Канзас-Сити снизились на 2 — 3 цента по итогам торгов, при этом мартовский контракт сохранил скромный недельный рост в 4 цента несмотря на общий нисходящий тренд. Открытый интерес в Канзас-Сити уменьшился на 1 333 контракта. Весенняя пшеница в Миннеаполисе потеряла 3 — 4 цента, сохранив недельный прирост в 3 ¼ цента по мартовскому контракту. Синхронные распродажи на всех трех рынках подчеркивают влияние макроэкономических факторов, таких как движение валют, на ценообразование зерна.

Управляемые деньги сокращают короткие позиции по пшенице

Последние данные о позициях трейдеров показали значительные корректировки со стороны крупных участников рынка. Управляемые деньги — категория, включающая хедж-фонды и советников по торговле товарами — закрыли часть своих коротких позиций по фьючерсам и опционам на пшеницу в Чикаго, сократив 15 957 контрактов и доведя чистую короткую позицию до 94 743 контрактов. Эта деятельность по закрытию позиций свидетельствует о возможной переоценке трейдерами своих медвежьих ставок в условиях корректировки цен. В Канзас-Сити спекулянты сократили 2 689 контрактов по коротким позициям, снизив чистые шорты до 10 329 контрактов. Такие корректировки в позициях трейдеров часто предшествуют смене направления рынка.

Экспортные продажи свидетельствуют о стабильном спросе несмотря на слабость рынка

Несмотря на краткосрочные ценовые колебания, экспортный спрос остается устойчивым. Объем обязательств по продаже пшеницы достиг 21,595 миллиона метрических тонн (ММТ), что на 18% превышает показатели аналогичного периода прошлого года. Такой темп соответствует 88% годового прогноза USDA и близок к среднему показателю в 89%. Недавно появился крупный покупатель: Тайвань завершил тендер, в результате которого было закуплено 106 350 метрических тонн пшеницы у американских поставщиков. Эта активность показывает, что ценовые колебания не отпугнули международных покупателей, что создает некоторую поддержку для рынка.

Цены на пшеницу по контрактам снижаются по месяцам поставки

Контракты на ближайший месяц — март — закрылись под давлением на всех биржах:

• CBOT мартовская пшеница закрылась по цене 5,38 доллара, снизившись на 3 ½ цента
• CBOT майская пшеница — 5,46 доллара, снизившись на 4 ¼ цента
• KCBT мартовская пшеница — 5,44 ¾ доллара, снизившись на 2 ¼ цента
• KCBT майская пшеница — 5,55 доллара, снизившись на 2 ¾ цента
• MIAX мартовская пшеница — 5,78 ¼ доллара, снизившись на 3 ¼ цента
• MIAX майская пшеница — 5,92 ½ доллара, снизившись на 3 цента

Последовательное снижение цен по нескольким месяцам поставки и торговым площадкам отражает широкое ослабление рынка, хотя сохранение недельных приростов в контрактах на ближайший месяц указывает на возможное появление ценовой поддержки на текущих уровнях, поскольку трейдеры балансируют макроэкономические опасения с фундаментальными показателями спроса.