Помплиано говорит, что замедление инфляции проверяет убежденность инвесторов в биткоине

Держатели биткоина могут входить в новую фазу рыночного цикла по мере ослабления инфляции, заявил предприниматель и инвестор Энтони Помплиано, который отмечает, что основная теория этого актива сейчас ставится под сомнение.

Ключевые выводы:

• Помплиано говорит, что снижение инфляции проверяет долгосрочную убежденность инвесторов в биткоине.
• Теория дефицита биткоина больше зависит от расширения денежной массы, чем от краткосрочных изменений индекса потребительских цен.
• Слабое настроение рынка и макроэкономическая неопределенность могут оказать давление на цены перед возможным восстановлением.

В интервью Fox Business в четверг Помплиано заявил, что многие инвесторы впервые обратились к биткоину в период роста цен и активного расширения денежной массы.

По его словам, с замедлением инфляции возникает вопрос, верят ли участники рынка все еще в долгосрочную цель биткоина.

Помплиано: Доказательство кейса биткоина без высокой инфляции

«Я считаю, что для инвесторов в биткоин возникает вопрос: смогут ли они держать актив, когда высокая инфляция не стоит у них на глазах каждый день?» — сказал он.

«Могут ли они по-прежнему верить в ценностное предложение биткоина, которое заключается в том, что это актив с ограниченным предложением? Если печатают деньги, биткоин будет расти.»

Данные правительства показывают, что инфляция умеренно замедляется. Индекс потребительских цен снизился до 2,4% в январе с 2,7% месяцем ранее, согласно данным Бюро статистики труда США.

Тем не менее, главный экономист Moody’s Analytics Марк Занди недавно заявил CNBC, что улучшение выглядит сильнее в статистике, чем в повседневных расходах потребителей.

Долгие годы биткоин продвигался как хедж против девальвации валюты, поскольку его предложение ограничено 21 миллионом монет.

Когда центральные банки расширяют ликвидность и ослабляют покупательную способность, инвесторы часто переходят к дефицитным активам, включая биткоин и золото, оба из которых Помплиано описал как долговременные надежные средства сохранения стоимости.

Однако настроение рынка ухудшилось. Индекс страха и жадности в криптовалютах недавно опустился до уровня «Экстремальный страх» — 9, что не наблюдалось с июня 2022 года.

На момент публикации биткоин торговался около $68 850, снизившись примерно на 28% за последний месяц, согласно CoinMarketCap.

Помплиано ожидает, что макроэкономические условия создадут турбулентность перед любым устойчивым восстановлением.

Он прогнозирует краткосрочное давление дефляции, за которым последуют меры политики, такие как снижение ставок и возобновление вливания ликвидности.

«В краткосрочной перспективе мы увидим силы дефляционного характера, люди будут требовать печатать деньги и снижать ставки», — сказал он.

Он охарактеризовал эту динамику как «монетарный рогатка», при которой происходит девальвация валюты, а временное снижение цен скрывает ее эффект.

Со временем, по его мнению, дополнительное создание денег ослабит доллар США и укрепит дефицитные активы.

Падение биткоина на фоне пересмотра данных по занятости в США подрывает доверие рынка

Недавнее снижение биткоина последовало за резким изменением экономических ожиданий после того, как власти США пересмотрели данные по занятости за прошлый год и снизили их почти на 900 000 рабочих мест.

В то время как в январе число рабочих мест увеличилось на скромные 130 000, крупная корректировка подорвала доверие к ранее опубликованным данным и встревожила финансовые рынки.

Инвесторы меньше реагировали на слабую итоговую цифру и больше — на надежность самих данных, поскольку неопределенность обычно сильно влияет на активы с высоким риском.

Изменения быстро распространились по рынкам. Доходность казначейских облигаций США выросла, доходность 10-летних облигаций поднялась с примерно 4,15% до 4,20%, а ожидания по снижению ставки в марте резко снизились с 22% до 9%.

Активность деривативов также усилилась: крупные трейдеры увеличили хеджирующие позиции против дальнейших потерь.

Аналитики отметили, что предварительные оценки занятости, включая статистические модели, используемые во время экономических переходов, могли завышать создание рабочих мест в предыдущих отчетах.

Для биткоина рынок облигаций остается важным сигналом. Более высокая доходность обычно сжимает ликвидность, усложняя восстановление спекулятивных активов.

Хотя некоторые трейдеры считают, что цены могут приближаться к дну, текущая рыночная ситуация свидетельствует о колебаниях и нерешительности.