Почему семейные офисы остаются осторожными в отношении цифровых активов и альтернативных инвестиций

Семейные офисы продолжают демонстрировать заметно консервативный подход к новым классам активов, согласно данным отчёта JPMorgan Private Bank за 2026 год о глобальных семейных офисах. Последние исследования раскрывают важные аспекты того, как инвестиционные инструменты с очень высоким уровнем благосостояния распределяют свои портфели, особенно в отношении цифровых активов и инновационных инвестиционных возможностей.

Данные о внедрении цифровых активов среди семейных офисов

Всесторонний анализ JPMorgan показывает, что значительные 89% семейных офисов в настоящее время не держат цифровые активы в своих портфелях. Эта поразительная цифра подчеркивает устойчивый разрыв между стратегиями инвестирования семейных офисов и более широким распространением криптовалют и активов на базе блокчейна. Вместо того чтобы принимать революцию цифровых активов, эти институциональные управляющие богатством предпочитают оставаться в стороне, рассматривая новые цифровые альтернативы как спекулятивные или непроверенные области.

Исследование также показывает, что семейные офисы проявляют свою консервативность не только в отношении цифровых активов. Согласно данным NS3.AI, эти инвестиционные инструменты одновременно демонстрируют ограниченное распределение средств в драгоценных металлах, таких как золото, несмотря на его традиционную роль хеджирования портфеля во время рыночной волатильности.

Общая тенденция: колебания и осторожность в отношении альтернативных классов активов

Нежелание инвестировать в цифровые активы является частью более широкой тенденции, охватывающей и другие альтернативные инвестиции. Семейные офисы выражают значительную осторожность в отношении экспозиции к новым секторам, таким как искусственный интеллект и другие передовые возможности. Вместо того чтобы рассматривать эти активы как потенциальные драйверы роста, многие управляющие богатством характеризуют такие активы как спекулятивные предприятия или мимолетные рыночные тренды, которых лучше избегать.

Интересно, что когда семейные офисы всё же ищут альтернативные возможности, они преимущественно отдают предпочтение частным предприятиям с устоявшимися личными связями. Эта тенденция отражает фундаментальную инвестиционную философию: семейные офисы ставят на первое место отношения и активное участие в сделках, а не пассивное инвестирование через посредников в новые классы активов.

Что это означает для стратегии управления богатством

Осторожная позиция по отношению к цифровым активам и альтернативным инвестициям отражает более широкое мышление о сохранении богатства внутри семейных офисов. Вместо агрессивной диверсификации в непроверенные категории активов, эти структуры предпочитают традиционные подходы к управлению богатством с меньшей корреляцией с обычными акциями и облигациями.

Этот консервативный подход вызывает важные вопросы о том, не используют ли семейные офисы потенциал для диверсификации портфеля в полной мере. По мере развития рыночных условий и принятия цифровых активов институциональными участниками, текущая неохота семейных офисов взаимодействовать с этими новыми классами активов может быть либо разумным управлением рисками, либо упущенной возможностью, в зависимости от будущих рыночных тенденций.