Инвесторы проявляют повышенный аппетит к риску на фоне геополитической неопределенности

UncleWhale · 2026-02-13T05:16:34+00:00

Исследование Goldman Sachs отмечает удивительный рост аппетита к риску со стороны инвесторов несмотря на растущие глобальные геополитические напряженности. Эта тенденция, подчеркнутая ростом маржинальной задолженности и диверсификацией портфелей от крупных технологических компаний, указывает на парадоксальный оптимизм на рынке в условиях неопределенности. Инвесторы, по-видимому, ожидают стабилизации ситуации, что может привести к коррекции ожиданий.

UncleWhale

2026-02-13 05:16:34

Генерация тезисов в процессе

Аналитики Goldman Sachs Research отмечают удивительный феномен: несмотря на усиление глобальных геополитических напряженностей, аппетит инвесторов к риску значительно возрастает. Этот рост наблюдается в последние месяцы и свидетельствует о повороте в психологии рынка. Как инвесторы могут увеличивать свою склонность к риску в таком неопределенном контексте?

Рост задолженности: сигнал агрессивного аппетита

Данные показывают значительный рост кредитного плеча на марже с середины 2025 года, достигший рекордных уровней, не наблюдавшихся с 2021 года. Этот аппетит к увеличению прибыли отражает повышенное доверие инвесторов к своим стратегиям. Кредитное плечо, классический инструмент для увеличения доходности, вновь становится популярным именно в момент, когда системные риски должны побуждать к осторожности. Этот парадокс указывает на то, что инвесторы по-разному оценивают текущую ситуацию.

Перестройка портфелей и рыночные ожидания

Помимо использования маржинальных счетов, инвесторы массово диверсифицируют свои активы за пределами семи крупнейших американских технологических компаний (Big Seven). Этот переход в другие сектора и регионы свидетельствует о поиске дополнительных доходов. Одновременно возникает заметная тенденция: короткие позиции по индексу волатильности VIX достигают десятилетнего максимума. Соотношение между короткими и длинными позициями по VIX достигает максимума за последние десять лет, что отражает общее убеждение рынка в скором сокращении волатильности.

Что говорит нам этот рыночный аппетит

Проявленный инвесторами аппетит рисует картину участников рынка, делающих ставку на быстрое нормализацию, несмотря на надвигающиеся тучи. Данные, собранные ChainCatcher о таких изменениях, указывают на то, что рынок ожидает разрешения напряженности или недостаточной премии за риск, чтобы удержать инвесторов. Этот аппетит скорее отражает неуверенность, а динамику оптимизма, которая может предшествовать коррекции ожиданий.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .