Золото упало более чем на 4%, серебро рухнуло на 11%, а падение американских акций вызвало массовые продажи драгоценных металлов по алгоритмической торговле?

Заголовок: «Золото один раз упало более чем на 4%, серебро рухнуло на 11%, массовое падение американских акций вызвало массовую распродажу драгоценных металлов по алгоритмической торговле?»

Автор оригинала: Хэ Хао, Wall Street Journal

Автор оригинала: BlockBeats

Источник оригинала:

Перепечатка: Mars Finance

В четверг американские акции резко упали, индекс Nasdaq снизился более чем на 2%, некоторые трейдеры начали распродавать драгоценные металлы для компенсации убытков на фондовом рынке, золото, серебро, медь, платина и палладий значительно снизились в цене. Индекс доллара немного вырос.

На фоне вновь возникших опасений, сможет ли крупномасштабное инвестирование в искусственный интеллект действительно реализоваться, американские технологические акции пошли вниз. Цены на металлы внезапно упали под воздействием предполагаемой алгоритмической распродажи, некоторые инвесторы были вынуждены выйти из позиций по сырьевым товарам, включая металлы, чтобы получить ликвидность, а часть средств перешла в американские государственные облигации для уклонения от риска.

Спотовое золото впервые снизилось на 4,1%, серебро рухнуло на 11%. Лондонская биржа металлов (LME) понизила цену меди на 2,9%. Затем цены на металлы частично восстановили свои потери:

В четверг вечером на Нью-Йоркской бирже спотовое золото снизилось на 3,26%, до 4918,36 долларов за унцию, перед полночью по московскому времени оставалось в небольшом минусе, удерживаясь выше 5050 долларов, затем последовал резкий обвал, достигший дневного минимума в 4878,66 долларов. Фьючерсы на золото COMEX упали на 3,06%, до 4942,50 долларов за унцию.

В четверг (12 февраля) вечером на Нью-Йорке спотовое серебро упало на 10,89%, до 75,0942 долларов за унцию, до полуночи по московскому времени оставалось выше 82 долларов, демонстрируя небольшое снижение, затем последовал обвал, быстро пробив отметку 76 долларов и достигнув вблизи закрытия американских бирж дневного минимума в 74,4456 долларов. Фьючерсы на серебро COMEX снизились на 10,56%, до 75,050 долларов за унцию.

Что касается других важных металлов, фьючерсы на медь на COMEX снизились на 3,65%, до 5,7740 долларов за фунт, спотовая цена платины упала на 6,19%, а палладий — на 5,89%.

Как считают аналитики?

Относительно движения золота и серебра в четверг, эксперты отмечают: «Все происходило очень быстро, создавалось ощущение, что это риск-оф (risk-off) ситуация. В условиях экстремального рыночного давления даже такие активы-убежища, как золото, могут быть распроданы инвесторами, нуждающимися в ликвидности.»

Частично распродажа золота и серебра в четверг связана с фиксацией прибыли, поскольку ранее их резкий рост был в значительной степени вызван спекулятивными покупками.

Некоторые специалисты отмечают, что для золота и серебра большая часть торгов всё ещё движется эмоциями и импульсом. В такие дни им трудно показывать стабильность.

С начала 2024 года золото и серебро демонстрируют сильный рост, движимые импульсными покупками, достигая новых максимумов. Но эта тенденция резко прекратилась 29 января, когда золото зафиксировало крупнейшее за более чем десять лет однодневное падение, а серебро — самое большое за всю историю снижение. После этого оба металла колебались в узком диапазоне без новых катализаторов, волатильность увеличилась.

Некоторые аналитики считают, что резкое падение цен на золото в четверг не означает немедленного начала продолжительного нисходящего тренда. Однако оно действительно повысило вероятность краткосрочных колебаний. Рынок уже очистил значительную часть ликвидности снизу, и дальнейшее движение будет зависеть от поведения цен у ключевых технических уровней.

Медийные аналитики отмечают, что, несмотря на небольшие отскоки, в целом цены на металлы пострадали от внезапного «вакуумного» снижения, которое больше похоже на систематическую распродажу по алгоритмическим стратегиям, когда при пробое важных ценовых уровней активируются массовые продажи CTA (Commodity Trading Advisor), основанные на импульсе и движении.

Несмотря на недавние сильные падения, многие аналитики всё ещё ожидают восстановления роста золота, считая, что факторы, ранее способствовавшие его росту — геополитическая напряжённость, сомнения в независимости ФРС и более широкий тренд перехода от традиционных активов (валют и суверенных облигаций) к другим активам — остаются актуальными. Банкирский дом JPMorgan Private Bank прогнозирует, что к концу года цена золота достигнет 6000–6300 долларов за унцию, а Deutsche Bank и Goldman Sachs сохраняют оптимистичные прогнозы.

Крупнейший в мире ETF на серебро iShares Silver Trust зафиксировал крупные сделки по покупке опционов колл с ценой исполнения 125 долларов на май и июнь, одновременно инвесторы продавали ранее приобретённые контракты на высоких уровнях, что может дополнительно усилить давление на серебро.

Трейдеры сейчас следят за экономическими данными США, включая важнейшие показатели CPI, которые будут опубликованы в пятницу, чтобы получить подсказки о дальнейшем курсе ФРС по ставкам. Более низкие ставки обычно благоприятствуют драгоценным металлам без доходности.