#ETH Ethereum Технический анализ

Технический аспект:
1. Годовой таймфрейм: по графику свечей, на прошлой неделе цена после достижения около 1750 отскочила вверх, сформировав молот и тень вниз, 1750 — это недавняя ключевая поддержка. Первая зона сопротивления сверху — горизонтальная шейка + ледяная линия: около 2120, что обеспечивает первый уровень краткосрочного сопротивления.

По динамике свечей, поскольку после трех подряд больших медвежьих свечей с близких к 3400 точек цена рухнула до 1750, это говорит о том, что медвежья сила находится в стадии «главного падения», обычно после такого требуется широкая коррекция и боковое движение, даже при сильном отскоке необходимо формировать дно. В качестве примера — после трех медвежьих свечей в августе 2024 года цена долгое время колебалась в диапазоне, прежде чем начался следующий рост.

Таким образом, недельный таймфрейм показывает завершение нисходящего тренда, есть поддержка на дне, и цена будет колебаться между поддержкой и сопротивлением, формируя фазы «шумовой» коррекции. Верхняя зона сопротивления — уровень для коротких продаж и фиксации прибыли, а текущая ситуация — боковая, и для подтверждения смены тренда нужно дождаться дальнейших сигналов.

2. Три причины, по которым текущий дно будет колебаться и проходить «шумовую» коррекцию:
(1) Во-первых, позиционирование опционов всё ещё склоняется к медвежьему сценарию. В конце февраля крупнейшие медвежьи опционы сосредоточены в диапазоне 60,000–50,000 долларов, что является сигналом, встроенным в рыночные ожидания, а не запаздывающим настроением.
(2) Во-вторых, сигналы деривативов остаются слабыми. Экстремальные показатели скошенности, частое появление отрицательных ставок по финансированию и инвертированная структура волатильности больше соответствуют состоянию страха и «отскоку (Relief rally)», а не смене тренда.
(3) В-третьих, данные по потокам ETF показывают постоянный отток средств. По состоянию на 5 февраля, чистый отток из биткоин ETF за месяц достиг 690 миллионов долларов. Хотя за последние дни приток немного увеличился, текущая модель показывает, что институциональные инвесторы ещё не перешли от «хеджирования рисков (De-risking)» к «повторному входу (Re-engagement)».

3. Дневной таймфрейм: цена на графике отскочила до уровня сопротивления Fibonacci 0.236 + ледяной линии, сформировав серию крестов — это тревожный сигнал, возможен пробой вниз для повторного тестирования дна, или же краткосрочный прорыв с целью около 2380, что соответствует уровню сопротивления Fibonacci 0.382. Текущий минимум 1750 подтвержден, задача — дождаться формирования конкретных точек пиков, и можно вести спекуляции на короткие позиции на уровнях 2120, 2380. Если цена упадет до 2120 и снова протестирует — это сигнал для фиксации прибыли при продаже на максимуме, а если произойдет пробой — можно разместить надежные короткие позиции около 2380.

Аналогично, после повторного теста поддержки 1750, при появлении признаков слабости или пробоя вниз, можно открыть длинные позиции, стратегия — продавать на верхах и покупать на низах, подтверждая вершины для коротких и дно для повторных тестов.

4. В Вегасе существует ожидание формирования медвежьего пересечения (死叉), что связано с формированием боковой структуры. Чем дольше длится боковое движение, тем скорее Вегас сформирует медвежье пересечение, поэтому можно считать, что текущий тренд — это подтверждение дна и возможный отскок, но не смена тренда.