APY — это ключ к оптимизации ваших криптовалютных доходов

Когда вы исследуете децентрализованные финансовые продукты (DeFi), вы обязательно столкнетесь с двумя терминами, которые часто вызывают путаницу у инвесторов: APY и APR. Несмотря на схожесть звучания, эти метрики имеют принципиальные различия, которые существенно влияют на доходность ваших инвестиций. APY (годовая процентная доходность) — более продвинутый показатель, поскольку учитывает эффект сложных процентов, в то время как APR (годовая процентная ставка) показывает только базовую ставку без учета капитализации. Понимание этих различий крайне важно для максимизации прибыли от ваших цифровых активов в долгосрочной перспективе.

Понимание APY, APR и механизма сложных процентов

Чтобы лучше понять APY, начнем с самого простого концепта: APR или годовой процент. APR — это ставка процента, которую вы получаете за свои деньги за полный год, без учета капитализации.

Представьте, что вы инвестируете $10 000 на счет с APR 20%. В этой простой модели вы получите $2 000 процентов (расчет: $10 000 × 20%), итого баланс станет $12 000 после одного года. Во второй год вы снова получите $2 000, итого $14 000. Такой сценарий продолжается без изменений.

Однако есть концепция, которая меняет все: сложные проценты или капитализация. Именно здесь вступает в игру APY. Сложные проценты — это процесс, при котором полученные проценты также начинают приносить дополнительные проценты. Когда финансовое учреждение платит проценты каждый месяц, а не раз в год, ваш основной баланс растет ежемесячно.

На том же примере — $10 000 с APR 20%, но с ежемесячной капитализацией — итоговая сумма будет отличаться. Процент за первый месяц добавляется к основному капиталу, и сумма, на которую начисляются проценты во втором месяце, становится больше. Этот эффект сложных процентов приводит к итоговой сумме $12 429 за первый год, а не $12 000. Это означает, что вы получили дополнительные $429 только за счет процентов на проценты.

Если частота капитализации увеличится до ежедневной, итоговая сумма вырастет до $12 452. Разница в $23 может показаться небольшой за год, но эффект экспоненциальный. После трех лет ежедневной капитализации инвестиция в $10 000 при той же APR 20% вырастет до $19 309, что на $3 309 больше по сравнению с моделью без капитализации, которая даст только $6 000.

Как рассчитывается APY и как он связан с APR?

APY — это точное отображение вашей годовой доходности с учетом сложных процентов. Зная APR и частоту капитализации, вы можете преобразовать APR в APY с помощью простой математической формулы.

APR 20% с ежемесячной капитализацией эквивалентен APY в 21,94%. При ежедневной капитализации APY увеличивается до 22,13%. Эти цифры показывают, что APY всегда выше APR при наличии капитализации более одного раза в год. Чем чаще начисляются и добавляются проценты к основному капиталу, тем выше итоговый APY.

Для продуктов DeFi понимание APY особенно важно, поскольку платформы часто предлагают разную частоту капитализации. Два продукта с одинаковым APR могут давать разный APY в зависимости от того, как часто происходит начисление процентов — ежемесячно, еженедельно или даже каждый час.

Как работает APY на практике?

В мире криптовалют и DeFi APY — это не просто теоретический показатель, а метрика, которая напрямую влияет на ваш доход. Когда вы вносите криптоактивы в протокол кредитования или стекинга, APY показывает процент вознаграждения, которое вы получите за год, уже с учетом эффекта капитализации.

Важно помнить, что в контексте криптовалют APY часто означает вознаграждение в самих криптоактивах, а не в фиатной валюте (доллары, рупии и т.д.). Если вам предлагают APY 50% в виде определенного токена, это значит, что вы получаете новые токены в количестве 50% от начальной инвестиции за год — но стоимость этих токенов может расти или падать.

Например, если вы инвестируете 1 токен стоимостью $1 000 с APY 50%, через год у вас будет 1,5 токена с точки зрения количества. Но если цена токена упадет до $600, то стоимость вашей инвестиции (в долларах) станет $900, что меньше начальной суммы, несмотря на то, что технически вы получили APY 50% в количестве токенов. Вот почему APY в криптовалютах принципиально отличается от APY в традиционных финансовых продуктах.

Советы по сравнению продуктов на основе APY

При сравнении различных DeFi-продуктов APY — главный показатель для оценки, но сравнивать их напрямую без дополнительного контекста нельзя. Вот несколько практических советов:

Учитывайте одинаковую частоту капитализации. Если сравниваете два продукта, один с APY, основанным на ежемесячной капитализации, а другой — на ежедневной, продукт с более частой капитализацией даст больший доход, даже если его APY чуть ниже. Всегда уточняйте, сколько раз в год проценты начисляются и добавляются к вашему счету.

Преобразуйте APR в APY при необходимости. Если один продукт показывает APR, а другой — APY, используйте онлайн-калькулятор или формулу для сравнения. Не сравнивайте APR одного продукта с APY другого — это как сравнивать яблоки и апельсины.

Обратите внимание на устойчивость APY. Многие протоколы DeFi предлагают очень высокие APY на старте, но со временем показатели снижаются. Изучите исторические тренды APY, чтобы понять, стабильна ли цифра или временная.

Оценивайте риски. Высокий APY часто связан с более высокими рисками. Изучите риски смарт-контрактов, ликвидности и рыночные риски, прежде чем вкладывать средства, основываясь только на APY.

Риски, которые стоит учитывать

Волатильность криптоактивов усложняет оценку APY. Вы можете получить APY 100% в виде токена, но если цена токена упадет на 60%, общая стоимость вашей инвестиции (в фиате) все равно может значительно снизиться, несмотря на «большой» APY.

Кроме того, некоторые DeFi-продукты связаны с техническими рисками, такими как уязвимости смарт-контрактов или дефицит ликвидности, что может привести к блокировке или потере ваших средств. Эти риски не отражаются в APY — этот показатель показывает только потенциальную доходность в нормальных условиях.

Поэтому всегда проводите тщательное исследование протокола перед тем, как доверить ему свои средства, независимо от привлекательности предлагаемого APY.

Итог: APY как инструмент принятия решений

Различие между APY и APR может показаться техническим на первый взгляд, но его влияние очень реально для вашего инвестиционного портфеля. APY дает более точное представление о реальной доходности, поскольку учитывает эффект сложных процентов, тогда как APR показывает только базовую ставку.

В контексте DeFi и криптовалют глубокое понимание APY — ключ к максимизации прибыли и разумному управлению рисками. Не забывайте сравнивать APY по одинаковым условиям, учитывать частоту капитализации и помнить, что APY в крипте отличается от традиционного из-за волатильности цен активов.

Понимая механизм APY и его работу, вы сможете принимать более взвешенные инвестиционные решения и оптимизировать свою стратегию в DeFi для достижения лучших долгосрочных результатов.