Графики Уолл-стрит показывают восстановление с процентными приростами на фоне смешанных торговых динамик

В ходе урока рыночной устойчивости, который оказался учебником по демонстрации сопротивляемости рынка, акции США продемонстрировали значительный потенциал восстановления в четверг, несмотря на открытие с заметной слабостью. Торговая сессия показала, как внутридневные проценты восстановления могут рассказывать разные истории для различных сегментов рынка. В то время как индекс Dow Jones Industrial Average сумел выйти в положительную зону, прибавив 55,96 пункта и закрывшись на уровне 49 071,56 (рост на 0,1 процента), и индекс S&P 500 показал скромное снижение на 0,1 процента до 6 969,01, технологичный Nasdaq оставался под давлением, завершив день снижением на 172,33 пункта или 0,7 процента на уровне 23 685,12. Однако этот финальный показатель скрывал всю картину волатильности — Nasdaq опускался на 2,6 процента в самый слабый момент, прежде чем восстановить большую часть этих потерь.

Катализатор восстановления: разбивка процентов роста по секторам

Первоначальный распродажу вызвали акции технологического сектора, причем Microsoft (MSFT) стал основным катализатором ранней слабости. Гигант программного обеспечения рухнул на 10,0 процента, достигнув своего минимального закрытия за девять месяцев после разочаровывающих прогнозов по расширению облачных вычислений. Финансовые результаты второго квартала показали замедление темпов роста облачных услуг, что вызвало вопросы о том, не превышают ли расходы на искусственный интеллект реальный спрос на рынке. Как отметил аналитик Дэн Коутсворт из AJ Bell, «Облачные вычисления тесно связаны с историей ИИ, и неспособность либо соответствовать, либо превосходить предыдущие темпы роста увеличивает риск для рынка, что некоторые расходы на ИИ могут быть слишком высокими, если спрос не растет так же быстро.»

Тем не менее, более широкое восстановление началось по мере утихания слабости, связанной с фиксацией прибыли. Индекс S&P 500 кратковременно превысил уровень 7 000 во время сессии в среду, что свидетельствовало о готовности трейдеров покупать на падениях при любой коррекции. Meta Platforms (META) вновь вызвала доверие, выросши на 10,4 процента после публикации квартальных результатов, превзошедших ожидания, и предоставления прогноза по доходам за первый квартал выше консенсусных оценок. IBM Corp. (IBM) также повысила настроение, показав квартальную прибыль, превзошедшую как по выручке, так и по чистой прибыли, что демонстрирует, что не все крупные технологические компании сталкиваются с трудностями.

Производительность сектора показывает разделение процентов восстановления

Проценты восстановления резко различались по сегментам рынка. Индекс программного обеспечения Dow Jones U.S. остался очень пострадавшим, упав на 7,7 процента до девятимесячного минимума закрытия — отражение продолжающегося давления на компании, занимающиеся прикладным программным обеспечением, помимо Microsoft. ServiceNow (NOW) продемонстрировала эту слабость, рухнув на 9,9 процента, несмотря на лучшее, чем ожидалось, квартальное earnings, что говорит о том, что опасения по оценке, а не операционные проблемы, стали причиной распродажи.

Наоборот, традиционные сектора проявили заметную силу по мере продвижения дня. Акции авиакомпаний значительно выросли, подняв индекс NYSE Arca Airline на 2,3 процента, а телекоммуникационные и банковские акции резко выросли. Акции коммерческой недвижимости также участвовали в восстановлении, помогая значительно поднять средние показатели рынка, несмотря на их внутридневные минимумы. Эта секторная ротация — с защитными и циклическими акциями, превосходящими технологический сектор — показывает, как проценты восстановления могут скрывать более глубокие структурные изменения.

Золотовалютные акции оставались вялым, несмотря на восстановление цен на золото после раннего снижения. Индекс NYSE Arca Gold Bugs снизился на 3,8 процента, что отражает продолжающееся давление на рынок драгоценных металлов, даже несмотря на попытки стабилизации базового товара.

Глобальные рынки прокладывают свой собственный путь восстановления

Международные рынки продемонстрировали смешанные модели восстановления. В регионе Азиатско-Тихоокеанского региона большинство бирж закрылись выше в четверг. Индекс Nikkei 225 в Японии немного вырос, в то время как индекс Shanghai Composite в Китае поднялся на 0,2 процента, а индекс Hang Seng в Гонконге вырос на 0,5 процента, что свидетельствует о сопротивляемости развивающихся рынков.

Европейские рынки показали более противоречивую картину. Индекс DAX в Германии упал на 2,1 процента, резко контрастируя с умеренным ростом на 0,1 процента у французского CAC 40 и ростом на 0,2 процента у британского FTSE 100. Такое расхождение отражает различия в составе секторов и региональной экономической чувствительности между рынками Атлантики.

Облигации казначейства участвовали в общем сценарии восстановления. После падений за предыдущие два сессии доходность десятилетних облигаций снизилась на 2,4 базисных пункта до 4,227 процента, что свидетельствует о возросшем спросе на более безопасные активы на фоне волатильности на акциях.

Что инвесторам следует отслеживать для подтверждения формулы будущего восстановления

План дальнейшего восстановления рынка во многом зависит от предстоящих отчетов о прибылях и экономических данных. Apple (AAPL) запланировала публикацию результатов за первый квартал после закрытия рынка в пятницу, и инвесторы, вероятно, будут внимательно следить за тем, окажется ли слабость технологического сектора временной или сигналом более глубоких проблем. Кроме того, отчет по индексу цен производителей за декабрь, который выйдет в пятницу, может повлиять на направление торгов, предоставляя контекст инфляции для политики ФРС.

Итоговая производительность дня показала, как проценты восстановления по различным индексам и секторам могут значительно различаться. В то время как основные индексы восстановили большую часть потерь, внутренняя структура рассказывает историю о значительной слабости технологий, компенсированной силой традиционных секторов — динамика, которая, вероятно, будет формировать направление рынка в оставшейся части квартала.