Два ведущих дивидендных акции с доходностью более 4%, которые вознаграждают терпеливых инвесторов в 2025 году и позже

Поиск высокодоходных дивидендных акций, способных поддерживать щедрые выплаты из года в год, остается одной из самых востребованных целей инвестирования для портфелей, ориентированных на доход. Вызов заключается не в выявлении кандидатов с доходностью выше 4% — настоящая проверка заключается в обнаружении компаний с фундаментальными показателями, подтверждающими эти обещания. В этом отношении выделяются два ценных бумаг: изношенный фармацевтический гигант с глубокими разработческими программами и REIT с ежемесячными выплатами, обладающий операционной стабильностью, как у крепости. Обе компании обладают устойчивой бизнес-моделью, стабильным генерированием наличных средств и портфелем активов, которые конкуренты трудно воспроизвести.

Pfizer: Инновации в фармацевтике и привлекательный дивидендный доход

Последние несколько лет проверяли устойчивость Pfizer так, как немногие компании испытывают. Компания стала известной как соразработчик (вместе с немецкой биотехнологической компанией BioNTech) широко используемой вакцины от COVID-19 Comirnaty. Однако нормализация после пандемии сильно ударила по доходам, и они так и не достигли пиков пандемийных времен. В добавление к давлению приближается патентный клифф, угрожающий нескольким блокбастерам с неминуемой потерей эксклюзивности.

Что работает в пользу Pfizer? Компания поддерживает впечатляющий фармацевтический портфель с более чем 100 кандидатами на лекарства в различных терапевтических областях — любой из них может стать следующим коммерческим успехом, учитывая послужной список организации. Руководство остается агрессивным в сфере слияний и поглощений; недавняя покупка биотехнологической компании Metsera, которая обладает несколькими исследуемыми терапиями в растущей категории препаратов для снижения веса, является примером этой стратегии.

Помимо потенциала портфеля, история дивидендов Pfizer заслуживает внимания. Текущая квартальная выплата составляет $0.43 на акцию, что дает привлекательную доходность около 7% — значительно выше средней по рынку. Эта щедрая структура выплат означает, что владельцы акций получают значимый доход, даже если рост цены акции остается недостижимым. Для инвесторов, ориентированных на текущий доход от своих лучших дивидендных акций, эта фармацевтическая компания заслуживает серьезного рассмотрения.

Realty Income: Ежемесячный доход от ведущего розничного REIT Америки

REIT работают в условиях уникальных налоговых ограничений, требующих распределения не менее 90% налогооблагаемого дохода акционерам, что естественно приводит к более высоким доходностям, чем у обычных корпораций. Однако Realty Income превосходит даже повышенные стандарты распределения REIT.

Начнем с чистой доходности: 5.4% распределение компании значительно превышает медиану сектора REIT в 3.9%, уверенно превышая порог в 4% для классификации как высокодоходной. Более того, Realty Income впервые внедрила стратегию ежемесячных — а не квартальных — выплат дивидендов. Эта стратегия не возникла из маркетинговых прихотей, а обусловлена реальной финансовой способностью. Компания управляет примерно 15 600 объектами, преимущественно в США, с расширением присутствия в Европе, что придает ей огромный масштаб.

Инвестиционная идея проста и проверена временем. Realty Income сосредоточена на долгосрочных арендах с розничными и промышленными арендаторами, ведущими бизнесы, не подверженные сезонным колебаниям, ориентированные на услуги или с бюджетным сегментом. Эти арендаторы склонны к стабильности и долговечности. Недавние квартальные результаты подтвердили операционное превосходство: уровень занятости около 98.6%, доходы выросли на 5% в год до более чем $1 миллиарда, а нормализованные денежные потоки от операций (FFO — показатель прибыльности, используемый для анализа REIT) выросли почти на 3% до $956 миллионов. Совокупность предсказуемых отношений с арендаторами, высокого уровня занятости и стабильного роста денежных потоков поддерживает способность руководства сохранять ежемесячные выплаты бесконечно долго.

Почему дивидендные инвесторы должны рассматривать обе акции

Различные отрасли — фармацевтика и недвижимость — важны меньше, чем общие качества: обе компании генерируют значительный свободный денежный поток, обе обладают конкурентными преимуществами, трудно преодолимыми для конкурентов, и обе распределяют прибыль на уровне, превышающем 4%. Для инвесторов, строящих портфели вокруг дохода, эти две акции являются одними из самых надежных дивидендных вариантов. Историческая перспектива показывает поучительные примеры: ранние инвесторы в Netflix (рекомендованный в декабре 2004 года) увидели, как их начальные позиции в $1 000 выросли до более чем $600 000, а инвесторы в Nvidia с апреля 2005 года — аналогичные экспоненциальные доходы. Хотя прошлые результаты никогда не гарантируют будущие, принцип остается — выявление качественных бизнесов, торгующихся по заниженным оценкам, и их удержание через циклы постоянно вознаграждает терпеливый капитал.

Pfizer и Realty Income предлагают превосходные источники дохода по сравнению с рыночными альтернативами. Будет ли корпоративная реструктуризация в конечном итоге возродит рост Pfizer или REIT продолжат стабильное операционное развитие, акционеры получают свои дивиденды независимо от ситуации. Для тех, кто ищет лучшие дивидендные акции для закрепления доходных портфелей на 2025 год и далее, эти два варианта заслуживают особого внимания.