Лучшие серебряные ETF на 2025 год: ваш гид по инвестициям в драгоценные металлы и горнодобывающие акции

Инвесторы, стремящиеся диверсифицировать свои портфели за счет серебра, имеют несколько убедительных вариантов через биржевые фонды. По мере значительного укрепления рынка серебра в 2025 году — вызванного геополитической неопределенностью и изменяющейся торговой политикой — ассортимент серебряных ETF расширился, предоставляя трейдерам и долгосрочным инвесторам множество путей для получения экспозиции к серебру без необходимости держать физический слиток или управлять горнодобывающими акциями отдельно.

Серебро стало привлекательной альтернативой стратегиям, основанным только на золоте, особенно в 2025 году, когда драгоценный металл достиг исторических уровней. В четвертом квартале 2025 года цены на серебро превзошли рекорд 1980 года и достигли внутридневного максимума около $58.83 за унцию, что сигнализирует о возобновлении интереса инвесторов к этому часто недооцененному драгоценному металлу. Хотя серебро обычно отстает от золота по общему росту стоимости, его недавний импульс обусловлен восстановлением промышленного спроса и позиционированием как безопасного актива на фоне экономической неопределенности.

Почему серебряные ETF? Понимание ваших инвестиционных вариантов

Прежде чем рассматривать конкретные серебряные ETF, стоит понять, чем эти фонды отличаются от альтернативных методов инвестирования в серебро. Инвесторы могут получить доступ к серебру через несколько каналов: покупка физических слитков или монет, торговля фьючерсными контрактами на серебро, инвестирование в акции горнодобывающих компаний напрямую или выбор структур ETF.

ETF предлагают решение промежуточного уровня, похожее на паевые инвестиционные фонды, объединяющие капитал, но торгуются в течение дня как акции. Эта структура дает несколько преимуществ: управление на уровне институциональных стандартов, встроенная диверсификация, ежедневная ликвидность и меньшие барьеры для входа по сравнению с покупкой 1000-унцовых слитков физического металла. Большинство серебряных ETF проходят регулярное ребалансирование для поддержания заявленных целей, будь то отслеживание спотовых цен на серебро или показатели горнодобывающих компаний.

Однако инвесторы должны учитывать компромиссы. Хотя ETF устраняют необходимость хранения и страхования, связанных с физическими активами, они сопровождаются расходами в виде коэффициентов затрат и различий в отслеживании. Некоторые специализированные фонды используют рычаги или деривативы, что добавляет сложности и требует ежедневного мониторинга.

Прямой доступ к цене серебра: пять основных ETF

iShares Silver Trust (ARCA:SLV)—Лидер отрасли

Общий активы приближаются к $26.33 миллиардам, делая этот фонд крупнейшим и наиболее ликвидным серебряным ETF. Траст ориентируется на фиксинг серебра London Bullion Market Association и хранит примерно 508 миллионов унций физического слитка в выделенном хранилище. При стоимости около $51.21 за единицу этот инструмент привлекателен для инвесторов, желающих простого отслеживания цены серебра.

Важно: iShares Silver Trust работает как траст-учреждение, а не как зарегистрированная инвестиционная компания по законодательству 1940 года или как товарный пул. Эта структура позволяет избегать некоторых нормативных требований, применимых к традиционным паевым фондам, хотя он придерживается строгих стандартов по выделению серебра.

Sprott Physical Silver Trust (ARCA:PSLV, TSX:PSLV)—Премиальные функции конвертации

С активами около $11.61 миллиарда и ценой единицы около $18.65 этот канадский траст привлекает инвесторов, ориентированных на физическую поддержку и права на выкуп. Фонд хранит 191.12 миллиона унций серебра в барах London Good Delivery через хранение JPMorgan Chase.

Что отличает предложение Sprott: держатели единиц могут конвертировать свои акции в физическую поставку серебра, при условии накопления достаточного количества единиц (эквивалент десяти 1,000-унцовых баров). Эта функция привлекательна для инвесторов, изначально ищущих удобство ETF, но потенциально желающих получить физический слиток в будущем.

Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (ARCA:SIVR)—Самый дешевый прямой альтернативный вариант

Этот фонд стоимостью $3.71 миллиарда отслеживает цену серебра с коэффициентом затрат 0.30%. Одиночные акции торгуются около $53.71 и хранят 45.51 миллиона унций в надежных хранилищах JPMorgan Chase в Лондоне. Инструмент Aberdeen Standard имеет аналогичные нормативные раскрытия, что и траст iShares, подчеркивая свой статус как некорпоративного инвестиционного фонда.

ProShares Ultra Silver ETF (ARCA:AGQ)—Рычаг вверх

Созданный в 2008 году, этот фонд стоимостью $1.33 миллиарда стремится к двукратной дневной динамике цен на серебро через деривативы и фьючерсные стратегии. Коэффициент затрат 0.95% отражает сложность поддержания 2-кратного рычага через ежедневное ребалансирование. Цена акций около $107.32 в основном привлекает активных трейдеров с высокой толерантностью к риску и возможностью ежедневного мониторинга портфеля. Этот инструмент специально предназначен для бычьих трейдеров, а не для инвесторов, придерживающихся стратегии buy-and-hold.

ProShares UltraShort Silver ETF (ARCA:ZSL)—Хеджирование снизу

Медвежий аналог, созданный вместе с AGQ, этот фонд ориентирован на отрицательную двухкратную дневную динамику серебра. С активами всего $73.71 миллиона и ценой около $9.51, ZSL служит инструментом хеджирования для инвесторов, опасающихся снижения цен на серебро. Коэффициент затрат 0.95% снова отражает деривативную сложность. Этот инструмент требует ежедневного активного управления и подходит только для опытных трейдеров.

Экспозиция к горнодобывающим компаниям: пять ETF на основе акций серебра

Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL)—Диверсифицированный портфель операторов

Управляя примерно $3.93 миллиардами, этот фонд по цене $77.66 за акцию обеспечивает диверсифицированный доступ к горнодобывающим и роялти-компаниям по всему миру. Коэффициент затрат 0.65%. Ведущие позиции включают Wheaton Precious Metals (22.5%), Pan American Silver (12.3%) и Coeur Mining (8.1%). Эти компании, занимающиеся потоковым финансированием и добычей, обычно увеличивают движение цен серебра за счет операционного рычага и преимуществ по себестоимости.

Amplify Junior Silver Miners ETF (ARCA:SILJ)—Фокус на малых компаниях

Объявленный как первый ETF, ориентированный исключительно на малые серебряные компании, этот фонд стоимостью $2.97 миллиарда привлекает инвесторов, ищущих более высокий рост горнодобывающего сектора. По цене $26.09 за акцию и коэффициенту затрат 0.69%, SILJ сосредоточен на новых серебряных производителях. В портфеле представлены компании из Канады, США и Великобритании, такие как Hecla Mining (11.3%), First Majestic Silver (10.3%) и Coeur Mining (8.7%). Акции малых компаний более волатильны, чем крупные производители, но предлагают значительный потенциал роста во время бычьего рынка серебра.

iShares MSCI Global Silver Miners ETF (BATS:SLVP)—Самая дешевая альтернатива добыче

С коэффициентом затрат всего 0.39% и активами около $630 миллионов, этот фонд предлагает наиболее экономичный способ отслеживания глобальных акций серебряных добытчиков. Акции торгуются около $31.59 и включают компании, занимающиеся разведкой или добычей серебра. Портфель сильно ориентирован на Канаду (69%), с долями США и Мексики по 27%. Ведущие позиции занимают Hecla Mining (15.5%), Industrias Peñoles (11.7%) и Fresnillo (10.0%).

Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF (NASDAQ:SLVR)—Гибридная модель распределения

Запущенный в начале 2025 года, этот новый фонд стоимостью $453.7 миллиона уникально сочетает физические запасы серебра и горнодобывающие акции при цене $51.31 за акцию. Коэффициент управления 0.65% покрывает активное сочетание двух категорий активов. В портфеле — 14.3% в Sprott Physical Silver Trust (обеспечивающий слитки), 27.12% в First Majestic Silver и 10.6% в Endeavour Silver.

Sprott Active Gold and Silver Miners ETF (NASDAQ:GBUG)—Диверсифицированный сектор драгоценных металлов

Один из новых запусков, выпущенный в феврале 2025 года, предлагает активно управляемую экспозицию к акциям золота и серебра по цене $41.18 за акцию. Фонд объемом $134.42 миллиона использует активное управление для динамического распределения между золотыми и серебряными компаниями на основе относительных оценок. Его комиссия 0.89% поддерживает частое ребалансирование с целью оптимизации соотношения риск-доход. Ведущие позиции включают OceanaGold (4.32%), G Mining Ventures (4.18%) и Equinox Gold (4.16%).

Как выбрать: ключевая структура принятия решений

Прямое отслеживание цены vs. рычаг добычи: Инвесторы, комфортные с краткосрочной волатильностью серебра, склоняются к физическим ETF, тогда как те, кто верит, что горнодобывающие компании превзойдут рынок во время ралли серебра, предпочитают акции.

Чувствительность к затратам: Коэффициенты затрат варьируются от 0.30% до 0.95%. Более низкие показатели подходят для долгосрочных инвесторов, тогда как активные трейдеры могут оправдать более высокие сборы за рычаги или активное управление.

Географические предпочтения: ETF на добычу значительно различаются по географической концентрации — от портфелей с преобладанием Канады до более глобальных стратегий.

Толерантность к риску: Рычаговые инструменты (AGQ, ZSL) и малые компании (SILJ) подходят для агрессивных трейдеров, тогда как доверие к физическому серебру и крупным фондовым портфелям — для консерваторов.

Временной горизонт: Многолетние инвесторы выигрывают от более дешевых пассивных инструментов, тогда как активные трейдеры находят ценность в рычаговых или активно управляемых структурах, несмотря на более высокие сборы.

Рынок серебряных ETF в 2025 году предлагает возможности для различных профилей инвесторов и стратегий. Будь то участие в ценах на серебро или потенциал роста горнодобывающих компаний, эти десять инструментов обеспечивают доступные точки входа для капитализации на возрожденной инвестиционной привлекательности серебра на фоне глобальных экономических перемен.