Как Buy Now Pay Later меняет ваш кредитный рейтинг

Ваши привычки покупок вскоре могут рассказать совершенно другую историю о вашем финансовом здоровье. Сервисы «Купи сейчас — заплати позже» тихо расширили свое влияние на кредитные рейтинги, что знаменует собой значительный сдвиг в том, как кредиторы оценивают платежеспособность. Эта трансформация вызывает важные вопросы о том, действительно ли эта доступность приносит пользу потребителям или в первую очередь служит интересам финансовых институтов.

Новая модель FICO включает BNPL в кредитный скоринг

Компания Fair Isaac Corp. недавно представила революционное обновление своей широко используемой системы оценки кредитоспособности. Компания анонсировала FICO Score 10 BNPL и FICO Score 10 T BNPL — первые версии своих моделей скоринга, в которых учитывается активность по программе «Купи сейчас — заплати позже». Эти новые модели стали доступны кредиторам в течение 2025 года без дополнительных лицензионных сборов, хотя три крупнейших агентства кредитных отчетов — Experian, Equifax и TransUnion — сохранили контроль над доступом потребителей к этой информации.

Разработка возникла на основе обширной обучающей базы данных, включающей более 500 000 участников BNPL, проведенной в партнерстве с крупным финтех-провайдером Affirm. Подход FICO кардинально отличается от традиционных кредитных карт. Вместо того чтобы рассматривать множество транзакций по BNPL как рискованное поведение, связанное с поиском кредита, алгоритм объединяет их в единое целое для создания более полной финансовой картины. Ранние тесты выявили интересную закономерность: потребители, у которых было пять и более аккаунтов Affirm, на самом деле показывали улучшение или стабильность рейтинга, при условии, что все платежи оставались актуальными. Такой нюансированный подход пытается отразить, как современные потребители управляют своими финансами на нескольких платформах.

Взрывной рост «Купи сейчас — заплати позже»

Феномен «Купи сейчас — заплати позже» является одним из самых быстрорастущих сегментов в сфере потребительских финансов. Начиная с 2019 года, компании такие как Affirm, Klarna и PayPal внедрили упрощенную модель финансирования, разбивая одну покупку на небольшие рассрочки при оплате — зачастую с процентной ставкой около нуля. Эпоха пандемии значительно ускорила этот рост.

Эти платформы работают на принципиально иной модели дохода, чем традиционные кредиторы. Вместо того чтобы зарабатывать в основном на процентах по займам, BNPL-компании получают доход, взимая комиссии с ритейлеров за возможность предлагать опцию рассрочки при оплате. Такая схема одновременно увеличивает продажи магазинов и минимизирует барьеры для потребителей. Привлекательность очевидна: мгновенное одобрение, отсутствие штрафов за просрочку и условия оплаты, значительно более дружелюбные, чем у обычных кредитных карт, создают привлекательную альтернативу для миллионов покупателей. Согласно недавним данным, около 130 миллионов американцев использовали сервис BNPL за последний год.

Однако этот рост происходил в основном вне традиционной кредитной системы. Транзакции BNPL исторически полностью исчезали из кредитных отчетов, создавая информационный пробел для кредиторов. Участники рынка, все больше обеспокоенные этим разрывом, признали критическую проблему: заемщики могли накапливать множество краткосрочных обязательств, полностью невидимых для кредиторов, оценивающих общий финансовый риск. Эта изоляция меняется. К середине 2025 года Affirm начал передавать полные данные о всех своих кредитных продуктах — включая все более популярное предложение «Pay in 4» — напрямую в Experian, что является сознательным шагом к тому, что бюро охарактеризовали как повышение прозрачности рынка.

Кто действительно выигрывает от изменений в кредитных рейтингах?

Финансовый профиль типичного пользователя BNPL показывает более сложную реальность, чем это кажется в маркетинговых материалах. Исследование Бюро по защите прав потребителей (CFPB) выявило, что потребители «Купи сейчас — заплати позже» в основном занимают финансово уязвимые позиции, преимущественно попадая в категории «субстандартный» или «глубокий субстандартный» кредитный рейтинг — от 300 до 619 баллов. Эти люди обычно не имеют права на стандартные личные кредиты.

Поведенческие модели этой группы показывают значительную зависимость от рассрочных сервисов. Средний заемщик по BNPL совершает более девяти транзакций в год, при этом 63% одновременно имеют несколько активных кредитов. Средний размер транзакции около 140 долларов — незначительные суммы, но в совокупности они составляют значительную часть бюджета уязвимых семей.

Бюро по кредитным отчетам позиционируют эти изменения в отчетности как пользу для «кредитно невидимых» — примерно 25 миллионов американцев, в основном низкодоходных и представителей меньшинств, у которых вообще нет кредитной истории. Без сформированных кредитных файлов этим людям трудно получить даже базовые финансовые продукты, такие как кредитные карты, ипотека или традиционные займы. Однако данные CFPB показывают любопытное несоответствие: всего 4% пользователей BNPL фактически считаются кредитно невидимыми, что подразумевает, что подавляющее большинство уже имели кредитные файлы до внедрения системы «Купи сейчас — заплати позже». Это усложняет утверждения о том, что эти изменения в отчетности в первую очередь служат интересам недообслуживаемых кредитом групп.

«Купи сейчас — заплати позже» против традиционного кредита: выбирайте умнее

Юридические эксперты все чаще выражают опасения по поводу массового внедрения BNPL. Чи Чи Ву, старший юрист Национального центра защиты прав потребителей (NCLC), дает простое руководство: при выборе между «Купи сейчас — заплати позже» и кредитной картой для одной и той же покупки выбирайте кредитную карту. Различие существенно.

Кредитные карты обеспечивают федеральную защиту при спорах — потребители могут оспорить списания, если товар пришел поврежденным, услуги не были выполнены или произошла мошенническая операция. В случае с BNPL таких гарантий нет. Кроме того, Ву отмечает, что именно бюро по кредитным отчетам получают основную выгоду от расширенной отчетности по BNPL. Их бизнес-модель в основном зависит от накопления данных; больше данных — больше власти и влияния.

Общий вывод остается неизменным: избегайте покупок, которые вы не можете позволить себе оплатить полностью. Если для финансирования покупки все равно требуется заем, традиционные кредитные карты обеспечивают лучшие потребительские защиты, несмотря на более высокие ставки. Привлекательность «Купи сейчас — заплати позже» — беспрепятственное финансирование и минимальные барьеры для одобрения — именно те характеристики, которые и создали финансовую уязвимость, с которой сталкиваются многие пользователи.

Интеграция данных о «Купи сейчас — заплати позже» в кредитные рейтинги отражает более широкую цифровизацию личных финансов, одновременно вызывая фундаментальные вопросы о том, чьи интересы действительно служит эта модернизация. Осведомленность потребителей о таких системах остается важной для навигации в этом постоянно меняющемся ландшафте.