Список ведущих золотодобывающих компаний: лучшие производители отрасли в 2024 году

Глобальный рынок акций золотодобывающих компаний никогда не был таким динамичным. Цены на золото достигли беспрецедентных высот в 2024 году — превысив $2 450 за унцию — и крупные золотодобывающие компании стали ключевыми объектами внимания инвесторов, отслеживающих экспозицию к драгоценным металлам. Ограничения в поставках и рост геополитической напряженности создали благоприятную среду для расширения операций крупнейших золотодобывающих компаний мира и получения высоких доходов.

Согласно данным US Geological Survey, мировое производство золота в 2023 году достигло 3 000 метрических тонн, а лидерами по объемам производства стали Китай, Австралия и Россия. Но какие акции золотодобывающих компаний занимают самую большую долю этого объема? Комплексный анализ данных от LSEG, ведущего поставщика финансовой информации, выявляет титанов отрасли и их стратегические позиции.

Иерархия глобальных акций золотодобывающих компаний: кто на вершине

На вершине списка находится Newmont, безусловный мировой лидер. В 2023 году компания произвела 172,3 тонны золота, значительно опередив конкурентов. Доминирование Newmont обусловлено агрессивной стратегией расширения — в 2019 году компания приобрела Goldcorp за 10 миллиардов долларов, а затем заключила партнерство с Barrick Gold для создания Nevada Gold Mines, которая работает как крупнейший в мире комплекс по добыче золота с годовым объемом 94,2 метрических тонны.

Компания закрепила свою позицию как ведущая акция золотодобывающих компаний после завершения слияния на сумму 16,8 миллиарда долларов с австралийской компанией Newcrest Mining в 2023 году, что позволило ей контролировать крупнейшую в мире интегрированную золотодобывающую операцию. В 2024 году руководство прогнозирует добычу на уровне 215,6 тонны (6,9 миллиона унций), укрепляя свои позиции среди золотодобывающих акций по всему миру.

Barrick Gold занимает второе место среди крупных золотодобывающих компаний, обеспечив 126 тонн производства в 2023 году. Компания управляет рудниками Pueblo Viejo в Доминиканской Республике и Loulo-Gounkoto в Мали. За первую половину 2024 года Barrick произвела 1,89 миллиона унций, что на 4% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за снижения содержания руды на объекте North Mara в Танзании. Прогноз на полный 2024 год для инвесторов в акции золотодобывающих компаний составляет от 121,9 до 134,4 тонны.

Восходящие звезды среди золотодобывающих компаний: производители второго эшелона

Agnico Eagle Mines стала мощным игроком на рынке акций золотодобывающих компаний, произведя 106,8 тонны в 2023 году. Канадский производитель управляет 11 рудниками на четырех континентах и достиг рекордных показателей по годовой добыче в прошлом году. Важной сделкой, укрепившей позиции компании на рынке, стало приобретение рудника Malartic в Квебеке и рудника Detour Lake в Онтарио у Yamana Gold в начале 2023 года. Ожидаемый объем добычи в 2024 году — от 104,7 до 110,9 тонны, что позволяет Agnico Eagle продолжать укреплять свои позиции.

Polyus, крупнейшая российская компания по добыче золота, произвела 90,3 тонны в 2023 году. Компания обладает самыми крупными доказанными и вероятными запасами золота в мире — свыше 101 миллиона унций, сосредоточенными в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке России. Ее флагманский рудник Olimpiada занимает третье место в мире по объему производства золота. В 2024 году Polyus прогнозирует добычу в диапазоне 84,4–87,5 тонны.

Navoi Mining and Metallurgical Company, хотя и не котируется на западных биржах, входит в число крупнейших по объему производства золота компаний, произведя 88,9 тонны в 2023 году. Операции компании начались еще в 1960-х годах, и ее рудник Muruntau — один из крупнейших в мире открытых карьеров по добыче золота — является основой деятельности. Компания планирует расширение производства до более чем 3 миллионов унций в год и выделила более 100 миллионов долларов на разведку в 2024 году.

Региональное диверсифицирование среди золотодобывающих компаний

AngloGold Ashanti произвела 82 тонны в 2023 году, большая часть которых пришлась на девять предприятий, расположенных в семи странах. Африканский континент обеспечил 59% производства (1,54 миллиона унций). Несмотря на снижение на 3% по сравнению с 2022 годом, AngloGold сохранила конкурентоспособность в 2024 году, прогнозируя объем производства от 2,59 до 2,79 миллиона унций.

Gold Fields произвела 71,7 тонны в 2023 году благодаря своему диверсифицированному портфелю, охватывающему Австралию, Чили, Перу, Западную Африку и Южную Африку. Значительным событием в стратегии золотодобывающих компаний стало объявление о планах объединения операций в Гане в крупнейший в Африке комплекс по добыче золота с потенциальным объемом 900 000 унций (28,1 тонны) в год в течение пяти лет. В августе 2024 года Gold Fields объявила о приобретении канадской компании Osisko Mining за 1,6 миллиарда долларов, что принесло 2,94 миллиона унций в 2023 году.

Kinross Gold в 2023 году произвела 67 тонн, что на 10% больше по сравнению с 2022 годом, благодаря улучшению показателей на руднике La Coipa в Чили. Компания работает в Северной и Южной Америке, а также в Восточной Африке, основные активы — в Мавритании и Бразилии. По итогам второго квартала 2024 года Kinross движется к выполнению годового плана по добыче в 2,1 миллиона унций.

Специализированные игроки и тенденции консолидации рынка

Freeport-McMoRan, в основном известная своей медной деятельностью, произвела 62 тонны золота в 2023 году, в основном за счет рудника Grasberg в Индонезии — второго по величине производителя золота в мире. Долгосрочные проекты на месторождении Grasberg Kucing Liar предполагают добычу 6 миллионов унций золота в период с 2029 по 2041 год. Компания скорректировала прогноз на 2024 год в сторону снижения до 1,8 миллиона унций из-за изменений в операционном графике подземного рудника.

Solidcore Resources (ранее Polymetal International) занимает десятую позицию среди золотодобывающих компаний, произведя 53,72 тонны в 2023 году на двух действующих объектах в Казахстане. В начале 2024 года компания продала российские активы, что существенно снизит будущие объемы производства. Solidcore прогнозирует добычу в 2024 году примерно в 475 000 унций с оставшегося портфеля.

Инвестиционные выводы и будущие тенденции

Рынок акций золотодобывающих компаний демонстрирует явные тенденции к консолидации. Ведущие производители активно интегрируют операции через слияния и поглощения, сделки на сумму свыше 16 миллиардов долларов формируют структуру рынка. Ограничения в поставках и поддержка макроэкономических условий делают эти акции важными инструментами для экспозиции к драгоценным металлам.

Инвесторам, отслеживающим акции золотодобывающих компаний, следует внимательно следить за пересмотром прогнозов по добыче, показателями замещения запасов и решениями по капиталовложениям. В условиях продолжающейся геополитической нестабильности и инфляционных рисков способность этих компаний устойчиво увеличивать объемы добычи и сохранять операционную эффективность определит, какие акции золотодобывающих компаний принесут наибольшую прибыль акционерам в этом цикле сырья.

Представленный здесь список крупнейших акций золотодобывающих компаний подчеркивает концентрацию отрасли среди нескольких глобально диверсифицированных производителей, способных ориентироваться в сложных регуляторных условиях, управлять геополитическими рисками и оптимизировать стоимость для акционеров в эпоху повышенных цен на драгоценные металлы.