Два гиганта ИИ, за которыми стоит следить: как достичь высот в 2026 году

Поскольку инвесторы стремятся занять позиции выше облаков в текущем рыночном ландшафте, 2026 год обещает стать ключевым для технологических акций. Ранний импульс неоспорим — сектор технологий Nasdaq-100 вырос в первые недели года, сигнализируя о сильном интересе инвесторов к возможностям роста. В этом контексте две компании выделяются как привлекательные возможности для тех, кто ищет экспозицию к волне искусственного интеллекта.

CoreWeave: Создавая инфраструктуру выше облаков

CoreWeave стал важным игроком в сфере инфраструктуры ИИ, предоставляя базовые вычислительные мощности, которые ускоряют быстрое развитие отрасли. Бизнес-модель компании проста и одновременно мощна: она арендует выделенные дата-центры с графическими процессорами (GPU) гиперскейлерам, предприятиям, лабораториям ИИ и стартапам, которым нужны сложные вычислительные нагрузки.

Что делает CoreWeave особенно привлекательной для инвесторов, ищущих рост, — это впечатляющее расширение его портфеля заказов. Выручка за девять месяцев 2025 года достигла 3,56 миллиарда долларов — утроившись по сравнению с предыдущим годом, что свидетельствует о взрывном спросе на его услуги. Но настоящая история — это его бэклог заказов, который вырос до 55,6 миллиарда долларов к концу Q3 2025, по сравнению с всего 15 миллиардами годом ранее. Этот огромный портфель контрактов, укрепленный соглашениями с крупными клиентами, такими как Meta Platforms и OpenAI, обеспечивает надежную видимость будущего роста.

При прогнозируемой выручке за 2025 год около 5,1 миллиарда долларов траектория CoreWeave указывает на возможность увеличения доходов в четыре раза за два года. Торгуясь по 12-кратной цене продаж — разумной премии по сравнению со средним по технологическому сектору — темпы роста компании более чем оправдывают текущие оценки. Для инвесторов, желающих активно покупать высокоростные инфраструктурные компании ИИ, CoreWeave представляет собой убедительный кейс.

Palantir: Где ИИ встречается с корпоративной продуктивностью

В то время как CoreWeave обеспечивает инфраструктуру, Palantir Technologies завоевывает долю рынка, помогая предприятиям использовать эту инфраструктуру через свою платформу искусственного интеллекта (AIP). Платформа позволяет организациям связывать источники данных с генеративными инструментами ИИ, что приводит к измеримым улучшениям в принятии решений, автоматизации и операционной эффективности.

Результаты впечатляют. Прибыль Palantir более чем удвоилась по сравнению с прошлым годом в Q3 2025, что отражает ускорение внедрения его возможностей ИИ. Но, возможно, более показательна будущая перспектива: оставшаяся стоимость сделок (RDV) — фактически будущие контрактные доходы — выросла на 91% в Q3 до 8,6 миллиарда долларов. Этот резкий рост RDV, который значительно опередил рост выручки в 63%, говорит о том, что Palantir не только привлекает новых клиентов, но и расширяет свою долю внутри существующих аккаунтов.

Метрики привлечения клиентов подтверждают этот импульс. Количество клиентов Palantir выросло на 45% по сравнению с прошлым годом, и каждый новый клиент, как правило, расширяет использование AIP в дополнительных бизнес-функциях. Эта динамика объясняет, почему консенсусные оценки роста прибыли в 2026 году составляют 40%, хотя бизнес-фундаменталы компании позволяют предположить, что она может значительно превысить эти ожидания. Высокая экономическая эффективность её модели программного обеспечения как услуги позволяет Palantir потенциально показывать тройной рост прибыли.

Два пути к росту ИИ выше облаков

Эти две компании представляют разные пути для инвесторов, желающих участвовать в революции ИИ. CoreWeave обеспечивает инфраструктуру — вычислительную основу, которая делает возможными нагрузки ИИ. Palantir предоставляет слой интеллекта — программное обеспечение, превращающее вычислительную мощность в бизнес-результаты.

Обе компании выигрывают благодаря значительным бэклогам доходов, которые снижают риск исполнения и дают уверенность в их способности поддерживать впечатляющий темп роста. Бэклог CoreWeave гарантирует использование дата-центров на годы вперед, а рост RDV Palantir свидетельствует о долгосрочной приверженности клиентов его платформе.

Оценочные перспективы различаются. CoreWeave, торгующаяся по 12-кратной цене продаж, предлагает относительно разумную точку входа для инфраструктурной экспозиции. Palantir, по 172-кратной цене по будущей прибыли, обладает премиальной оценкой. Однако эта премия кажется оправданной, учитывая способность компании стабильно показывать рост, превышающий ожидания рынка, и демонстрировать бизнес-потенциал корпоративных ИИ-приложений.

Для инвесторов, ищущих рост выше облаков в 2026 году, эти две компании заслуживают серьезного внимания. CoreWeave предлагает экспозицию к высокому росту инфраструктуры с хорошей видимостью бэклога, а Palantir демонстрирует масштабируемость и потенциал прибыльности решений на базе ИИ. Вместе они обеспечивают сбалансированный подход к использованию значительных возможностей, которые ИИ создаст в 2026 году и далее.