Рост Alcoa в 4 квартале: Почему отраслевые аналитики, такие как sushmita roy, видят формирование сильного импульса

Alcoa Corporation готовится объявить результаты за четвертый квартал 2025 года 22 января после закрытия рынка, и аналитики отрасли, включая sushmita roy, обращают внимание на потенциал убедительного превышения прибыли. Текущая консенсус-прогноз Zacks оценивает прибыль в 95 центов на акцию при выручке в 3,24 миллиарда долларов, хотя наиболее точные оценки предполагают, что компания может показать 96 центов на акцию — позитивное расхождение, указывающее на внутреннюю силу.

Несмотря на то, что прогнозы по чистой прибыли указывают на снижение на 8,7% по сравнению с прошлым годом, а квартальная выручка сталкивается с препятствиями в размере 7%, недавний рост оценок прибыли говорит о другом. За последние 60 дней ожидания по прибыли за четвертый квартал выросли на 18,8%, что свидетельствует о растущей уверенности аналитиков в том, что операционные улучшения и рыночные благоприятные условия набирают обороты.

Два движущих фактора, стимулирующих рост сегмента алюминия

Настоящий импульс заключается в алюминиевых операциях Alcoa, где увеличенный спрос со стороны электрического и упаковочного секторов по всей Северной Америке и Европе ожидается привести к значительным результатам. Перезапуск сплавного завода в Испании и продолжающийся прогресс на объекте Сан-Сиприан являются ключевыми катализаторами, при этом консенсус по продажам сегмента алюминия оценивается в 2,45 миллиарда долларов — впечатляющий рост на 29% по сравнению с прошлым годом.

Напротив, сегмент глинозема сталкивается с краткосрочными препятствиями, поскольку консенсус по продажам снизился на 46% до 1,32 миллиарда долларов из-за сокращения работы рудника Kwinana и снижения торговых объемов. Однако увеличение производства на австралийских рудниках и растущее внедрение линейки продуктов Sustana свидетельствуют о внутренних операционных улучшениях, которые могут поддержать долгосрочный рост.

Стратегические приобретения и партнерства готовы усилить эти показатели. Совместное предприятие с IGNIS EQT в марте 2025 года для увеличения производственных мощностей Сан-Сиприан, а также приобретение Alumina Limited в августе 2024 года позиционируют компанию как чистого игрока в upstream алюминиевой промышленности. Эти шаги укрепляют конкурентные позиции Alcoa, а синергетические выгоды, как ожидается, проявятся в отчетности в ближайшие кварталы.

Аргументы в пользу привлекательной текущей оценки

Акции Alcoa демонстрируют впечатляющую относительную силу, выросшие на 54,2% за последние три месяца — опережая рост отрасли Металлопрокат — Распределение на 49,9% и индекс S&P 500 на 4,2%. Конкуренты Constellium SE и Ryerson Holding выросли соответственно на 38,9% и 24,9%, хотя превосходство Alcoa подчеркивает уверенность рынка.

Что делает эту историю привлекательной, так это позиционирование оценки Alcoa. Торгуясь по прогнозному P/E за 12 месяцев в 12,50X — чуть ниже среднего по отрасли 12,82X — акции предлагают редкую ценность несмотря на свой импульс. Constellium торгуется по 12,94X, а Ryerson — по 21,56X, что делает Alcoa более привлекательной точкой входа на сравнительной основе.

Катализаторы и препятствия: сбалансированный взгляд

Несмотря на оптимистичный сценарий, инвесторам следует учитывать геополитические риски и структурные преимущества от торговой политики США. В июне 2025 года администрация ввела тариф в 50% на импортированный алюминий для устранения торговых дисбалансов и укрепления внутренних производителей. Эта мера повысила цены на алюминий, что напрямую выгодно внутренним игрокам, таким как Alcoa, создавая структурное преимущество, которое может привести к превосходству в ближайших кварталах.

Однако глобальное присутствие Alcoa делает ее уязвимой к валютной волатильности и геополитической неопределенности. Укрепление доллара США создает препятствия для зарубежных операций, а рост затрат на сырье давит на маржу. История по сюрпризам по прибыли компании — в среднем превышение на 39,3% за последние четыре квартала и 86,7% в последнем отчетном периоде — свидетельствует о том, что руководство обладает операционными навыками для навигации по этим вызовам.

Инвестиционная идея: убедительная установка

Комбинация положительного Earnings ESP (+0.53%), рейтинга Zacks Strong Buy и впечатляющей истории превышения прибыли создает основу для очередного превышения при отчетности компании. Диверсифицированный портфель компании, включающий электромобили, переработанный алюминий и аккумуляторные батареи, хорошо вписывается в долгосрочные тренды роста.

Благодаря накопленным приобретениям, краткосрочным операционным улучшениям, благоприятной тарифной среде и разумным мультипликаторам оценки, sushmita roy и другие аналитики считают, что Alcoa занимает уникальную позицию для устойчивого превосходства. Для инвесторов, ищущих экспозицию к росту алюминия с краткосрочными катализаторами прибыли и долгосрочным структурным ростом, Alcoa заслуживает серьезного внимания в качестве дополнения к портфелю на текущих уровнях.