Бум глобальных расходов на оборону: инвестиционные возможности в ETF сектора обороны

Глобальные расходы на оборону достигли беспрецедентных уровней: мировые военные расходы в 2024 году выросли до $2,72 трлн — на 9,4% по сравнению с предыдущим годом и являются крупнейшим ежегодным ростом со времен Холодной войны, согласно данным Стокгольмского международного института исследований проблем мира (SIPRI). Этот ускоряющийся рост инвестиций отражает обострение геополитических рисков и изменение приоритетов безопасности по всему миру. Для инвесторов, ищущих возможности для участия в этом расширяющемся секторе, ETF на оборонный сектор стали привлекательными инструментами для захвата роста компаний, связанных с аэрокосмической и военной промышленностью.

Взрыв расходов на оборону меняет динамику рынка

Концентрация военных бюджетов по-прежнему сильно сосредоточена в руках крупных держав. США, Китай, Россия, Германия и Индия вместе составляют 60% глобальных затрат на оборону, при этом расходы США достигли $997 млрд — это 37% от мировых затрат на оборону и рост на 5,7% по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что эта устойчивость расходов сохранится в ближайшие годы благодаря продолжению геополитической напряженности, обязательствам правительств по обороне и задачам национальной безопасности, выходящим за рамки обычных экономических циклов.

Европа заметно ускорила свои военные инвестиции. Бюджет обороны Германии вырос на 28% до $88,5 млрд в 2024 году, что сделало её четвертым по величине военным расходом в мире. Швеция, впервые ставшая членом НАТО, увеличила расходы на оборону на 34% до $12 млрд, а Польша — на 31% до $38 млрд. Исследование Goldman Sachs прогнозирует, что страны-члены Европейского союза постепенно увеличат ежегодные расходы на оборону примерно на €80 млрд ($84 млрд), достигнув 2,4% ВВП к 2027 году, по сравнению с 1,8% в 2024 году.

Аэрокосмические компании показывают стабильные показатели прибыли

Несмотря на общее давление на прибыль в большинстве секторов индекса S&P 500 из-за тарифных барьеров, сегмент аэрокосмической и оборонной промышленности продемонстрировал заметную устойчивость. Оценки прибыли за второй квартал снизились для 15 из 16 секторов Zacks; только сектор аэрокосмической промышленности опередил этот тренд с повышением оценок. Этот импульс был очевиден в результатах первого квартала 2025 года, когда компании аэрокосмической отрасли показали рост прибыли на 23,2% при впечатляющем коэффициенте перевыполнения прогнозов в 85,7%, хотя рост выручки остался скромным — 0,2% с коэффициентом перевыполнения 71,4%.

Отрасль аэрокосмической и оборонной промышленности по версии Zacks занимает 50-е место в рейтинге отраслей, входя в топ 20% из более чем 250 отслеживаемых отраслей. Более широкий сектор аэрокосмической промышленности занимает первое место в секторном рейтинге Zacks, что подчеркивает сильные аналитические настроения и позиции инвесторов в этой области.

Стратегические факторы, стимулирующие интерес к оборонным инвестициям

Вторжение России в Украину кардинально изменило стратегии закупок оборонной техники в Европе. Европейские страны значительно увеличили закупки военного оборудования у недружественных поставщиков, в то время как крупные члены ЕС продолжали использовать внутренние оборонные подрядчики. Хотя доля Европы в мировом производстве оружия снизилась с 2008 по 2016 год, с тех пор она стабильно восстанавливается. Все 32 члена НАТО увеличили бюджеты на оборону в 2024 году, при этом 18 стран достигли или превысили целевой показатель в 2% ВВП на расходы на оборону. Недавнее давление со стороны руководства США, включая предложения повысить обязательства НАТО по обороне до 5% ВВП, еще больше ускорило рост расходов в странах-членах.

ETF на оборонный сектор: структурированный вход

Расширение бюджета на оборону и сильные показатели прибыли аэрокосмических компаний стимулируют интерес инвесторов к ETF на оборонный сектор как к эффективным инструментам диверсификации портфеля. Эти фонды обеспечивают диверсифицированное участие в сотнях компаний, занимающихся обороной, аэрокосмической промышленностью и связанными технологиями, без необходимости выбора отдельных акций.

iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) отслеживает индекс Dow Jones U.S. Select Aerospace & Defense с комиссией 40 базисных пунктов. Этот фонд обеспечивает широкий доступ к аэрокосмическому и оборонному рынкам США.

Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA) следует за индексом SPADE Defense, включающим около 50 американских компаний, занимающихся обороной, военными и внутренней безопасностью, а также исследованиями, разработками и производством космических технологий. Комиссия — 57 базисных пунктов.

SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) предоставляет доступ через индекс S&P Aerospace & Defense Select Industry, представляющий подотрасль аэрокосмической и оборонной промышленности в составе индекса S&P Total Stock Market. Комиссия — 35 базисных пунктов.

Global X Defense Tech ETF (SHLD) обеспечивает концентрированный доступ к компаниям в области оборонных технологий с существенными долями в США (51,3%), Великобритании (11,8%) и Германии (10%). Комиссия — 50 базисных пунктов.

Select STOXX Europe Aerospace & Defense ETF (EUAD) отслеживает индекс STOXX Europe Total Market Aerospace & Defense, предоставляя европейский фокус на аэрокосмическую и оборонную промышленность. Комиссия — 50 базисных пунктов.

First Trust Indxx Aerospace & Defense ETF (MISL) включает американские компании, занимающиеся аэрокосмическими и оборонными темами, через индекс Indxx US Aerospace & Defense. Комиссия — 64 базисных пункта.

Themes Transatlantic Defense ETF (NATO) определяет компании аэрокосмической и оборонной промышленности, расположенные в странах-членах НАТО, через индекс Solactive Transatlantic Aerospace and Defense. Комиссия — 35 базисных пунктов, что делает его экономичным для инвесторов, ищущих экспозицию, связанную с НАТО.

U.S. Global Technology and Aerospace & Defense ETF (WAR) обеспечивает глобальную диверсификацию в оборонной экосистеме, включая компании аэрокосмической и оборонной промышленности, полупроводники, кибербезопасность, дата-центры и поставщиков внутренней безопасности по всему миру. Комиссия — 60 базисных пунктов.

Как выбрать ETF на оборонный сектор

При выборе ETF на оборонный сектор инвесторам следует учитывать географическую экспозицию (США, Европа или глобальную), структуру комиссий (от 35 до 64 базисных пунктов) и выделенные подотрасли — чисто аэрокосмическую и оборонную или более широкие технологические экосистемы обороны. В условиях повышенных геополитических рисков и государственных расходов существует структурный спрос на такие инвестиционные инструменты, однако подбор конкретного фонда должен соответствовать целям портфеля и уровню риска.