Эти ведущие акции ИИ 2025 года выросли на 38% и более — что инвесторам нужно знать о 2026 году

2025 год оказался исключительным для инвесторов в искусственный интеллект. Среди ведущих акций AI, доминировавших в портфелях, выделились четыре ярких лидера, которые зафиксировали значительные прибыли: Nvidia выросла на 39%, Taiwan Semiconductor Manufacturing — на 54%, Alphabet — более чем на 38%, а Meta Platforms также показала хорошие результаты. Для инвесторов, которые рано определили эти компании как топовые акции AI на 2025 год, результаты оказались поразительными.

Но теперь, когда мы вступили в 2026 год, важный вопрос смещается: смогут ли эти победители сохранить свой импульс, или инвесторам стоит пересмотреть свои позиции?

Спрос на оборудование остается самым сильным двигателем роста AI

Различие между этими топовыми акциями AI становится яснее при анализе их бизнес-моделей. Nvidia и Taiwan Semiconductor представляют собой чистых поставщиков аппаратного обеспечения в революции AI, в то время как Alphabet и Meta Platforms в основном ориентированы на приложения.

Для производителей чипов перспектива действительно привлекательна. Taiwan Semiconductor ожидает, что темпы роста достигнут примерно 30% в 2026 году, в основном благодаря неутолимому спросу на вычислительный силикон для AI. Этот спрос исходит от компаний вроде Nvidia, которая производит графические процессоры (GPU), необходимые для масштабных AI-вычислений.

Аналитики Уолл-стрит прогнозируют, что выручка Nvidia увеличится примерно на 50% по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о продолжении благоприятных условий для производителей аппаратного обеспечения. Хотя прирост может замедлиться по сравнению с исключительными результатами 2025 года — аналитики ожидают рост в диапазоне 20%, а не 39-54% — это все равно значительный рост на предстоящий год.

Преимущество аппаратного обеспечения обусловлено фундаментальной реальностью: строительство инфраструктуры AI требует огромных постоянных капиталовложений, и компании, поставляющие основные чипы, напрямую выигрывают от этого секулярного тренда.

Вопрос о ROI остается актуальным для программного обеспечения и платформ

Инвестиционный сценарий значительно меняется при анализе Alphabet и Meta Platforms. Обе гиперскейлеры вложили огромные капиталы в инициативы по искусственному интеллекту, особенно в генеративные возможности AI и инфраструктуру дата-центров. Однако рынок все больше требует ощутимых доказательств возврата инвестиций.

Meta Platforms представляет более неопределенный случай. Большая часть ее значительных инвестиций в AI еще не принесла существенных коммерческих результатов. Если 2026 год принесет прорывы в разработке AI-продуктов и их внедрении на рынке, акции могут показать значительный рост. В противном случае, если инвестиции продолжат давать ограниченные результаты, это может оказать давление на оценки и показатели.

У Alphabet ситуация более стабильна. Компания стала лидером в области генеративных AI-приложений и становится стандартным выбором для многих корпоративных внедрений. Такое положение дел предполагает хороший потенциал роста до 2026 года, хотя инвесторы должны быть готовы к тому, что доходность не достигнет исключительных показателей 2025 года.

Аргументы в пользу продолжения инвестиций в AI

И лидеры аппаратного, и программного сегмента имеют реальные шансы показать сильные результаты в 2026 году, несмотря на повышенные входные цены после достижений 2025 года. Основные движущие силы остаются мощными — ускорение корпоративного внедрения AI-технологий, постоянный спрос на инфраструктуру и конкуренция, стимулирующая инвестиции.

Иерархия убежденности по-прежнему склоняется в сторону поставщиков аппаратного обеспечения, таких как Nvidia и Taiwan Semiconductor. Их бизнес-модели имеют более прямую зависимость от роста AI, что создает более ясную видимость по доходам в 2026 году. Компании, разрабатывающие приложения, такие как Alphabet и Meta Platforms, представляют более рискованные ставки, только если инвесторы уверены, что текущие инвестиции в AI принесут существенную отдачу.

Для тех, кто строит портфели вокруг топовых акций AI в 2026 году, урок 2025 года ясен: волна инфраструктуры AI продолжается, но тайминг и выбор акций важнее, чем когда-либо. Победители выделяются все яснее, а аутсайдеры — все отчетливее.