Лучшие акции урана для наблюдения, поскольку спрос на ядерную энергию растет

Инвестиционный потенциал урановых акций укрепляется по нескольким фронтам. Структурный сдвиг в сторону ядерной энергетики, вызванный расширением инфраструктуры искусственного интеллекта, меняет энергетическую динамику. Кроме того, давление со стороны предложения — включая запрет на импорт российского урана и увеличенные налоги на добычу в Казахстане — создает благоприятные условия для урановых производителей. Вот как ориентироваться в лучших урановых акциях в этой новой возможности.

Движущие силы рынка: ИИ, ядерная энергия и ограничения предложения

Слияние роста инфраструктуры ИИ и возрождения ядерной энергетики создает беспрецедентный спрос на уран. Согласно анализу Wells Fargo, спрос на электроэнергию в США может увеличиться до 20% к 2030 году, в первую очередь за счет расширения дата-центров. Масштаб впечатляет: только дата-центры ИИ, по прогнозам, добавят примерно 323 тераватт-часа электроэнергии в США к 2030 году — примерно в семь раз больше текущего годового потребления Нью-Йорка в 48 тераватт-часов. Goldman Sachs прогнозирует, что дата-центры к концу десятилетия будут составлять 8% от общего потребления электроэнергии в США, сообщает CNBC.

Со стороны предложения структурная напряженность также впечатляет. Запрет на российский уран, вступивший в силу в августе 2024 года, исключил одного из значимых поставщиков с мировых рынков. Одновременно, Казахстан увеличил налоги на добычу, что сдерживает расширение предложения. Эти факторы в совокупности гарантируют, что предложение урана будет испытывать трудности с удовлетворением растущего спроса, поддерживая более высокие ценовые уровни для урановых акций, способных извлечь выгоду из этого дисбаланса.

Выделение лучших урановых акций: производители и компании на этапе роста

Крупные производители, лидеры сектора

Cameco (CCJ) — один из признанных лидеров среди урановых акций. Недавняя слабость создала привлекательную точку входа, при этом Bank of America включила компанию в свой предпочтительный список US 1 и присвоила рейтинг «покупать». Goldman Sachs повысил целевую цену до $56, а RBC Capital рекомендовала покупать при откатах. Руководство компании, во главе с CEO Тимом Гитцелем, подчеркнуло, что рыночная напряженность, истощение рудников и продолжающиеся недостаточные инвестиции будут поддерживать высокие цены на уран. Несмотря на скромную недавнюю прибыль — 13 центов на акцию скорректированного EPS против ожиданий в 26 центов — долгосрочная концепция остается актуальной для терпеливых инвесторов, готовых к краткосрочным колебаниям квартальных показателей.

Paladin Energy (PALAF) стала еще одним привлекательным выбором в категории лучших урановых акций. Торгуется по цене $7.38, акции показывают технические признаки перепроданности, что предполагает потенциал роста к первоначальной цели в $11. Шесть аналитиков дают рекомендации «покупать» со средней целевой ценой $10.71, недавно Morgan Stanley подтвердил рекомендацию «покупать» с ценой $11.66. Катализатор: приобретение Paladin компании Fission Uranium может вывести ее на третье место в мире по объему публичных урановых производителей. После завершения проекта объединенная компания сможет производить около 10% мирового урана.

Возможности на стадии роста

NexGen Energy (NXE) — урановая акция стадии роста с значительным потенциалом, если проект Rook 1 получит канадское регуляторное одобрение. Разработка подземной шахты и фабрики расположена в бассейне Атабаска, богатом ураном, в Саскачеване. Последняя презентация инвесторам NexGen прогнозирует взрывной рост спроса на уран на 127% к 2030 году и 200% к 2040 году. Компания прогнозирует возможный дефицит в 240 миллионов фунтов к 2040 году, что потребует более пяти новых проектов уровня Rook I для удовлетворения спроса. Текущие запасы шахт, по мнению NexGen, никогда не были так уязвимы.

Energy Fuels (UUUU) — еще одна урановая акция, которая может выиграть от давления спроса и предложения. Торгуется около $5.60, акции находятся на тройной нижней поддержке с начала мая 2024 года и выглядят технически перепроданными. Вероятен отскок к $6.75 по мере усиления нарратива о дефиците урана. В поддержку этой идеи примерно 11 инсайдеров компании приобрели акции в начале мая, включая CEO Марка Чалмерса (16 838 акций), директора Брюса Хансена (6 000 акций) и вице-президента Логана Шамвея (4 000 акций) — все после одобрения Сенатом США запрета на импорт российского урана. Эдди Пан, автор InvestorPlace, отметил, что запрет разблокировал 2,7 миллиарда долларов разрешенного финансирования для внутреннего производства обогащенного урана (LEU), что напрямую выгодно урановым акциям, таким как Energy Fuels.

Denison Mines (DNN) — завершает список урановых акций стадии роста, за которыми стоит следить. Компания недавно опустилась ниже своих 50-дневных и 100-дневных скользящих средних, но технические индикаторы указывают на возможный скорый отскок. Торгуется по цене $1.88, акции выглядят перепроданными и могут протестировать уровень $2.50. Roth MKM недавно присвоил рекомендацию «покупать» с целевой ценой $2.60, отметив, что Denison «хорошо позиционирована для становления низкозатратным урановым производителем в ближайшие годы». Мельница McLean Lake способна перерабатывать до 24 миллионов фунтов урана в год, что дает значительную стратегическую ценность в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Широкая диверсификация через ETF на урановые акции

Для инвесторов, предпочитающих диверсифицированное участие в урановых акциях, есть два фонда, заслуживающих внимания.

Sprott Uranium Miners ETF (URNM) — предлагает чистое участие в малых урановых добытчиках с коэффициентом расходов 0.80%. Следит за малыми урановыми производителями, включая Paladin Energy, Uranium Energy (UEC), Denison Mines и Energy Fuels. Исторически малые и средние урановые компании показывают лучшую динамику в периоды дефицита предложения и высокого спроса. ETF торгуется по цене $21.50, выглядит технически перепроданным — потенциальная точка входа для терпеливых инвесторов.

VanEck Uranium and Nuclear Energy ETF (NLR) — обеспечивает более широкое участие в ядерных активов с коэффициентом расходов 0.64%. В топ-держания входят Constellation Energy (CEG), Cameco, PG&E (PCG), Uranium Energy и NexGen Energy. По цене $76.30 ETF также выглядит технически привлекательным и позиционируется для получения выгоды от продолжающейся напряженности предложения урана и продолжающегося действия российского запрета.

Оценка инвестиционной концепции

Лучшие урановые акции соответствуют многолетней концепции: ядерная энергия будет расширяться для удовлетворения спроса на электроэнергию, вызванного ИИ, в то время как ограничения предложения мешают быстрому рыночному равновесию. Дисбаланс спроса и предложения, вероятно, сохранится до 2030-х годов, поддерживая цены на уран и маржу производителей.

Однако инвесторам следует учитывать несколько факторов. Сроки получения регуляторных одобрений для новых проектов остаются неопределенными. Политические изменения могут повлиять на политику импорта урана. Технологические достижения в альтернативных источниках энергии могут смягчить рост ядерной энергетики. Эти факторы требуют правильного размера позиций и диверсификации через как отдельные акции, так и ETF-инструменты.

Для инвесторов, ориентированных на долгосрочное накопление богатства, урановые акции предлагают значимое участие в ядерном энергетическом ренессансе. Структурный рост спроса и ограниченность предложения создают условия для дисциплинированного и терпеливого капитала.