Циклы пузыря ИИ и восстановление рынка: почему сейчас может быть временем для покупки рискованных активов

Недавняя динамика рынка выявила убедительные противоречия: в то время как опасения по поводу пузыря оценки ИИ продолжают сохраняться, изменения в политике создают неожиданные возможности для накопления рисковых активов. Согласно BlockBeats, криптоаналитик Бан Му Ся высказал тонкую точку зрения на эти расходящиеся силы и их последствия для инвесторов в ближайшей перспективе.

Рыночная тревога по поводу пузыря оценки ИИ и давления ставок

Основа текущей нерешительности рынка заключается в двух взаимосвязанных опасениях. Во-первых, опасения по поводу пузыря ИИ в оценках активов оказали давление на настроение инвесторов. Во-вторых, тревога по поводу траектории повышения процентных ставок в Японии усилила эти давления, способствуя более широкой паузе на рынке. Эти двойные препятствия работали вместе, чтобы снизить экономическую активность. Однако Бан Му Ся отмечает важную деталь: большая часть этой тревоги уже приближается к полному консенсусу в ценообразовании — что говорит о том, что худшее из негативных настроений, возможно, уже отражено в рынках. Этот психологический сдвиг открывает возможности, которые большинство участников рынка еще не осознает.

Поддержка ликвидности Федеральной резервной системой создает окно возможностей

Совпадая с этими опасениями, Федеральная резервная система изменила свою политику, расширяя свой баланс. Это расширение баланса улучшает условия ликвидности на финансовых рынках, что является структурным изменением, кардинально меняющим инвестиционный ландшафт. Недавние данные по численности занятых вне сельского хозяйства дополнительно подтверждают взвешенный подход к политике: показатели были ни особенно сильными, ни особенно слабыми, что говорит о сохранении возможности для снижения ставок без вызова рецессионных процессов. Эта комбинация — расширение ликвидности и потенциальная гибкость ставок — создает необычное окно для вложения капитала в активы с более высокой доходностью.

Стратегические точки входа: Биткойн, акции и ротация в пузыре ИИ

Анализ Бан Му Ся предполагает, что ближайшие один-два месяца могут стать оптимальным временем для инвесторов для накопления позиций в рисковых активах. Биткойн занимает центральное место в этой концепции, наряду с традиционными корзинами акций, такими как S&P 500 и CSI 300, которые выигрывают от улучшения условий ликвидности. Логика проста: когда ликвидность расширяется и настроение в основном уже заложено в ценах с учетом опасений по поводу снижения, контр-инвестиционные позиции в обесцененных активах часто дают асимметричный риск-вознаграждение.

Периодические опасения по поводу пузыря: рыночный цикл, а не конец

Глядя дальше, Бан Му Ся ожидает, что опасения, связанные с пузырями, будут периодически возникать в течение следующих лет. Вместо того чтобы рассматривать каждое снижение как конечное событие, он воспринимает эти коррекции как неизбежные рыночные циклы. Каждая временная озабоченность пузырем и связанное с ней снижение цен представляют собой повторяющуюся возможность для входа, паттерн, который будет сохраняться до тех пор, пока рынки не достигнут уровня иррационального ажиотажа — гораздо выше текущих цен. Эта циклическая перспектива переосмысливает спады не как катастрофы, а как тактические фазы накопления в рамках более крупного бычьего рынка.

Посыл ясен: инвесторы, понимающие динамику пузырьковых циклов и сохраняющие уверенность в периоды скептицизма, могут выгодно позиционироваться для будущих рыночных циклов.