Почему криптовалютный рынок резко обвалился? 5.1 миллиарда долларов ликвидации за 12 часов, исчерпание ликвидности вызвало цепную реакцию паники

Согласно новостям от 2 февраля, на прошлых выходных крипторынок внезапно резко продался: Bitcoin в какой-то момент упал ниже 75 000 долларов, достиг минимума в 74 000 долларов, а затем быстро поднялся выше 76 000 долларов. «V-образный» тренд за короткий промежуток времени открывает риск крайней волатильности, вызванной недостаточной глубиной рынка и высоким резонансом кредитного плеча.

Согласно данным, в течение 12 часов рынок был вынужден закрыть позиции до $510 миллионов, из которых лонговые потеряли $391,6 миллиона, а медведи потеряли $118,6 миллиона. Структура ликвидации серьёзно дисбалансирована, что указывает на то, что многие трейдеры изначально ставили на рост, и когда снижение цены запускает механизм ликвидации, давление на продажи ещё больше усиливается, что приводит к стремительному снижению.

Основные активы испытывают давление во всех сферах. Ethereum упал примерно на 8% за 24 часа, тогда как BNB, XRP, Solana и другие упали в диапазоне от 4% до 6%. Обеспеченные активы ETH упали одновременно, тогда как Dogecoin и TRON снизились относительно ограниченно из-за слабых спекулятивных позиций.

Недостаток ликвидности — ключевой фактор этого раунда волатильности. Традиционные финансовые рынки были закрыты в выходные, институциональная торговая активность значительно снизилась, а портфели ордеров были сокращены, что позволило небольшим ордерам прорваться через технические уровни поддержки. После централизованного выпуска стоп-лосса Биткоин больше похож на дериватив с высоким кредитным плечом, а цена определяется дисбалансом капитала.

На макроуровне данные по производству в Китае расходятся, а официальные индикаторы показывают сокращение, но из-за контроля капитала в юанях это влияние не было напрямую передано Биткоину. В то же время общая рыночная капитализация крипторынка испарилась примерно на 121 миллиард долларов за один день и сейчас колеблется около 2,51 триллиона долларов, а если она опустится ниже 2,50 триллиона, может упасть до 2,39 триллиона.

Регуляторные факторы также переживают. Министерство финансов США ввело санкции против двух зарегистрированных в Великобритании платформ для обработки финансовых операций, связанных с иранским КСИР, и указало использование USDT в сети Tron. Кроме того, компания, поддерживаемая ОАЭ, приобрела 49% акций World Liberty Financial, связанной с Трампом, за 500 миллионов долларов, вновь зажжёг внимание рынка к связи между политикой и криптокапиталом.

Этот раунд снижения больше похож на клиринг кредитного плеча и стресс-тест ликвидности, чем на фундаментальный крах, но высокая волатильность сохранится.