Рынки прогнозов 2025 года опередили Уолл-Стрит в успехе: заявление Kalshi

Исследование, проведённое Kalshi, показывает, что рынки предсказаний значительно эффективнее традиционных методов Уолл-стрит в прогнозировании экономических индикаторов. Эти выводы особенно актуальны в период прогнозирования на 2025 год и могут служить важным альтернативным источником информации для корпоративных руководителей.

Исследование Kalshi: рынки предсказаний превзошли традиционные методы в прогнозировании инфляции на 40 пунктов

Согласно обширному исследованию, проведённому Kalshi совместно с CoinDesk, прогнозы на основе биржевых рынков за 25-месячный период показали на 40% меньшую ошибку при предсказании индекса потребительских цен (ИПЦ) по сравнению с консенсус-прогнозами Уолл-стрит. Исследование охватывает период с начала 2023 года до середины 2025.

Эти результаты особенно заметны в периоды, когда экономические данные значительно превышают ожидания. В такие моменты прогнозы Kalshi на торговых рынках превосходили традиционный консенсус до 67%. Название исследования — «Кризис Альфа: когда рынки предсказаний обгоняют экспертный консенсус?»

Почему коллективный разум работает лучше в периоды неопределенности

Основная причина отличий в работе рынков предсказаний от традиционных методов — в способах сбора информации. Платформы, такие как Kalshi и Polymarket, объединяют данные, полученные от индивидуальных трейдеров, мотивированных финансовыми стимулами, из различных источников. Такой подход создает динамику, отличную от использования аналогичных данных и моделей в традиционных учреждениях.

Механизм, известный как «коллективный разум», особенно ценен в периоды высокой волатильности и экономической нестабильности. Если прогноз Kalshi по ИПЦ отклоняется более чем на 0,1 пункта от ожиданий торговых рынков за неделю до публикации, вероятность того, что реальные данные существенно отклонятся, возрастает примерно до 80%. Это значительно выше базового уровня в 40%.

Рост Kalshi к 2025 году и расширение сектора рынков предсказаний

В последнее время сектор рынков предсказаний быстро развивается. Kalshi недавно интегрировалась с криптокошельком Phantom, что позволило привлечь миллионы пользователей. В начале этого года компания привлекла 1 миллиард долларов при оценке в 11 миллиардов долларов.

Аналогично, Polymarket также вызывает значительный интерес. В ходе октябрьских переговоров о оценке сообщалось, что компания планирует оценку в диапазоне от 12 до 15 миллиардов долларов. Эти цифры свидетельствуют о растущем корпоративном интересе к рынкам предсказаний.

Почему рынки предсказаний ценны для корпоративных руководителей

Причина, по которой прогнозы на торговых платформах превосходят традиционные методы, — в различиях источников информации и структур стимулов. Корпоративные прогнозисты, из-за организационных и репутационных ограничений, склонны избегать рискованных предсказаний. В то же время инвесторы на рынках предсказаний подвергаются прямому воздействию финансовых результатов и могут быть вознаграждены или наказаны в зависимости от своей эффективности.

Дополнительно, обновление цен на биржевых платформах в реальном времени устраняет задержки, связанные с фиксацией консенсус-прогнозов через несколько дней после публикации данных. Эти динамики позволяют рынкам предсказаний быть более реактивными и точными в своих оценках.

Эволюция корпоративных стратегий в период прогнозирования 2025

Исследователи отмечают, что, несмотря на ограниченность крупных шоков, собранные данные показывают потенциал использования рыночных прогнозов как части более широких инструментов оценки рисков и разработки политик. Согласно результатам исследования: «В мире, где неожиданные события редки, размер выборки шоков, безусловно, мал, но тенденция ясна — когда среда предсказаний становится наиболее сложной, преимущество сбора информации на рынках становится особенно ценным.»

В этом контексте корпоративные руководители могут рассматривать данные рынков предсказаний как дополнение к своим аналитическим источникам при подготовке к 2025 году. Особенно в периоды структурной неопределенности, интеграция рыночных сигналов может дать более эффективные результаты, чем традиционные методы.