Как сделка с биткоинами Уинслоу Картер Стронг раскрыла крах Cred $500M

Когда платформа криптовалютного кредитования Cred обанкротилась в конце 2020 года, оставив кредиторов с огромными потерями, выделилась одна сделка: компания перевела более 516 биткоинов консультанту и инвестору по имени Винслоу Картер Стронг. Эта одна сделка — оцененная примерно в 4,8 миллиона долларов на момент совершения в июле 2020 года, но стоимостью 21 миллион долларов к 2024 году — стала центром судебного разбирательства, которое определило банкротство платформы на многие годы.

Вопрос заключался не только в том, кто потерял деньги. Речь шла о том, получил ли Винслоу Картер Стронг, позиционируемый как доверенный советник и «крипто кит» с глубокими связями в богатом криптосообществе Пуэрто-Рико, предпочтительное отношение, в то время как обычные клиенты CredEarn остались с пустыми карманами.

Взлёт и падение Cred: история риска и неправильного управления

Обвал Cred не был внезапным. Платформа начала как Libra Credit в Сингапуре в 2018 году, основанная Дэном Шэттом и Лу Хуа. После нескольких изменений — включая краткий период под названием Cyber Quantum с сопутствующим первичным размещением монет — компания закрепилась в США под именем Cred.

Основным продуктом был CredEarn: клиенты вносили криптовалюту с обещанием получать проценты, выплачиваемые в той же цифровой валюте. Cred затем предоставлял эти криптоактивы в долг MoKredit, китайской платформе микрокредитования, принадлежащей соучредителю Лу Хуа, которая, по слухам, выдавала займы тысячам геймеров под ставки до 35%.

Бизнес-модель имела критический недостаток. В то время как операции Cred с MoKredit велись в стейблкоинах, компания должна была вернуть клиентам CredEarn их доходы в волатильных криптовалютах. По мере колебаний рынка криптовалют, обязательства Cred резко увеличились. Кроме того, платформа предоставила кредитную линию в 39 миллионов долларов китайскому кредитору — решение, принятое по инициативе генерального директора Дэна Шэтта, которое оставило компанию в опасной зависимости от одного контрагента.

Винслоу Картер Стронг вступает в игру

В начале 2020 года на сцену вышел Винслоу Картер Стронг. Консультант с обширной сетью в кругах богатых криптоинвесторов Пуэрто-Рико, Стронг представлял себя как человека, способного привлечь состоятельных клиентов в Cred. Внутри компании его называли «крипто китом» — человеком с капиталом и рыночным влиянием, способным двигать рынками.

Первоначальная договоренность Стронга казалась простой: он согласился дать кредит в 500 биткоинов CredEarn под 9%. Но за день до заключения этого соглашения руководство Cred предложило ему альтернативную возможность. Они предложили ему приобрести облигации Income Opportunities, зарегистрированной в Люксембурге компании, которую Cred рекламировал как «банкротство-отдаленную» — то есть, теоретически, способную пережить даже крах Cred.

Согласно судебным документам, поданным в феврале 2022 года, руководители Cred хорошо информировали Стронга о ухудшающемся состоянии компании. Они даже предоставили ему конфиденциальные брифинги о кредитных операциях MoKredit в январе 2020 года. Юридическая команда кредиторов позже утверждала, что, обладая этой внутренней информацией, Стронг принял расчетливое решение перейти с прямого займа на более безопасную, по его мнению, облигационную инвестицию.

Позже Стронг опроверг эту версию. Он заявил, что облигационный инструмент фактически концентрировал его экспозицию к MoKredit, а не снижал её, поскольку люксембургская компания одолжила 100% своих активов китайской платформе. Его изначальный план, как он писал в электронных письмах CoinDesk в 2023 году, заключался в том, чтобы в конечном итоге перевести свой первоначальный займ в 500 биткоинов в структуру Income Opportunities.

Перевод 516 биткоинов: мошенничество или законное погашение?

Ключевой момент наступил 2 июля 2020 года, когда Cred уже находился на грани краха. Компания перевела напрямую Винслоу Картеру Стронгу 516 биткоинов. В зависимости от версии рассказа, это могла быть либо мошенническая сделка, либо законное погашение долга.

Фонд ликвидации Cred, представляющий интересы кредиторов по делу о банкротстве, охарактеризовал перевод как покупку Cred облигации Стронга по завышенной цене за фактически бесполезные бумаги. Адвокат Darren Azman из McDermott Will & Emery LLP, ведущий дело, сформулировал это так: «Основной принцип банкротного права гласит, что неплатежеспособная компания не может передавать активы взамен на ничего не стоящее. Именно это и произошло здесь».

Винслоу Картер Стронг предложил другую версию. Он утверждал, что перевод — это просто погашение Cred его с процентами за первоначальный займ в 500 биткоинов, хотя и с задержкой на два дня относительно заявленной даты погашения — 30 июня 2020 года. Он отметил, что Income Opportunities действительно предоставляла кредиты, и он сильно пострадал во время банкротства вместе с другими жертвами.

Юридические последствия: урегулирование и отказ от иска

К ноябрю 2020 года Cred официально подала заявление о банкротстве, присоединившись к растущему списку обанкротившихся платформ криптовалютного кредитования того турбулентного периода. Чем выделялся этот случай, так это активной борьбой за возврат средств через судебные иски против конкретных контрагентов.

Фонд ликвидации Cred начал расследование по поводу платежей Стронга за консультационные услуги и его участия в бизнес-решениях, предшествовавших краху. Они запрашивали детали о третьих лицах, которых он направлял на платформу, рассматривая эти направления как свидетельство более глубокого соучастия в ухудшении риск-менеджмента компании.

Юридическая борьба длилась годы. В июле 2022 года суд отклонил две из пяти обвинений против Стронга. Затем, в феврале 2023 года, стороны достигли соглашения по оставшимся обвинениям. Дело было закрыто с предубеждением — юридический термин, означающий, что его нельзя будет возобновить или открыть заново.

Финансовые потери Стронга оказались значительными. В результате затрат на защиту и выплат по урегулированию он понес убытки больше, чем получил от любых сделок с Cred. По его словам, он вышел из банкротства как еще один жертва неправильного управления платформой, а не как получатель преимущества.

Что раскрывает крах Cred о хрупкости крипто-кредитования

Банкротство Cred служит предостережением для индустрии криптовалют. Платформа, которая казалась предлагающей доходность по депозитам в криптовалюте через легитимную цепочку кредитования MoKredit, рухнула под тяжестью несоответствия активов и обязательств, скрытого заемного капитала и решений руководства, ориентированных на рост, а не на осторожность.

Сделки Винслоу Картер Стронга — будь то мошенничество или законные последние выплаты — иллюстрируют мутную зону между сложными переговорами и откровенной обманом, которая характеризовала криптофинансы в этот период. Зависимость платформ от оффшорных дочерних компаний, внутренних реферальных сетей и сложных финансовых структур создавала идеальные условия для споров о том, что и кому должны, и при каких обстоятельствах.

История Cred, включая центральную роль переводов биткоинов Винслоу Картер Стронга, дает уроки о прозрачности, регулировании и опасностях крипто-платформ, пытающихся выступать посредниками между держателями цифровых активов и непроверенными рынками кредитования без адекватных мер по управлению рисками.