Новая стратегия Nomura Laser Digital: что такое экспозиция к биткоину и запуск доходно-ориентированного фонда

Инвестиционные потребности институциональных инвесторов эволюционируют. Если раньше речь шла лишь о привязке к цене биткоина, то сейчас растет спрос на создание стабильных источников дохода. В ответ на эти рыночные требования подразделение Nomura Group по цифровым активам — Laser Digital — внедряет инновационные подходы. В инвестиционных продуктах, основанных на блокчейн-технологиях, само определение «экспозиции» претерпевает изменения.

Эволюция биткоин-экспозиции, востребованной институциональными инвесторами

Laser Digital разрабатывает новый продукт — диверсифицированный фонд доходности на базе биткоина (BDYF). Главное отличие от традиционных фондов с длинной позицией — это не просто ожидание роста цены, а фокус на генерацию дохода через использование нескольких стратегий.

Причина внимания к этому новому фонду — рыночный фон, при котором институциональные инвесторы ищут нечто большее, чем классические инвестиционные продукты. Согласно сообщению Cointelegraph, наблюдается заметный рост интереса к токенизированным инвестиционным структурам с ориентацией на доходность, и Laser Digital создает этот фонд в ответ на такие рыночные потребности.

Поддерживая экспозицию к биткоину и одновременно создавая дополнительные источники дохода, эта схема не ограничивается лишь снижением рисков, связанных с ценовыми колебаниями. Это символический сдвиг от простого «хранения биткоинов = ожидания роста цены» к «комбинированию с многосторонними стратегиями получения дохода».

Переход от традиционных фондов к многостратегическим подходам: создание дохода через несколько стратегий

Руководство Laser Digital подчеркивает важность стратегий в текущих рыночных условиях. Соучредитель и CEO Джез Мохидин отмечает, что новый фонд позволит держать биткоин-активы и одновременно использовать следующий этап децентрализованных финансов (DeFi).

Ранее, в 2023 году, компания запустила фонд, ориентированный только на экспозицию к биткоину. Новый же фонд дополнен функциями генерации дохода, что переводит его из пассивной следящей структуры в активную систему получения прибыли.

Этот активно управляемый фонд планирует использовать Kaio в качестве эксклюзивного поставщика токенизации, а CoMaine — в качестве основного хранителя, ориентируясь на институциональных и квалифицированных инвесторов. Концепция предполагает не замену прямого владения биткоином, а его дополнение для получения дополнительного дохода.

Стратегия рыночной нейтральности и использование DeFi для следующего поколения подходов

Ключевая особенность нового фонда — стратегия рыночной нейтральности. Как объясняет представитель Laser Digital, цель — сочетать экспозицию к биткоину с доходностью, получаемой благодаря рыночной нейтральной стратегии.

Даже в периоды сильных рыночных колебаний это позволяет минимизировать влияние волатильности и ограничить корреляцию с движением всего крипторынка. Фонд, основанный на расчетных стратегиях DeFi, обеспечивает доходность и позиционируется как естественное развитие управления криптоактивами.

Как подчеркивает Джез Мохидин, этот подход — явный отход от традиционной инвестиционной философии, основанной только на ценовых индикаторах. В условиях высокой волатильности наступает эпоха, когда институциональные инвесторы начинают переосмысливать саму природу экспозиции. Поддерживая экспозицию к биткоину и одновременно диверсифицируя доходы от этого актива, такие фонды задают новый стандарт для следующего поколения инвестиционных продуктов.