Фьючерс это срочный контракт: полный гайд для начинающих трейдеров

Представьте, что вы авиалиния и хотите защитить себя от внезапного роста цен на керосин, или вы производитель соевых бобов и опасаетесь падения цен на урожай. В обоих случаях фьючерс это инструмент, который позволяет зафиксировать цену на будущий момент. Но фьючерсная торговля — это не только про защиту от риска. Это и способ заработать на колебаниях рынка, хотя и со значительным риском. Давайте разберемся, как работают эти финансовые инструменты, кому они нужны и как начать торговлю без критических ошибок.

Основы: что такое фьючерс и как он устроен

Фьючерс это по сути письменное соглашение между двумя сторонами купить или продать определенный актив в установленное будущее время по заранее оговоренной цене. Под активом может скрываться что угодно: пшеница, нефть, золото, акции компаний, биржевые фонды, криптовалюты вроде Биткойна или даже индексы фондового рынка.

Главное отличие фьючерса от обычной покупки: вы не получаете актив сегодня. Вы договариваетесь о сделке, которая произойдет позже. Например, авиакомпания может заключить контракт, обязуясь купить миллион галлонов авиакеросина в течение 90 дней по цене 3 доллара за галлон. Обе стороны фиксируют условия прямо сейчас, независимо от того, какой будет рыночная цена в момент поставки.

Эти контракты тоже различаются по структуре: одни предусматривают физическую доставку товара, другие рассчитываются деньгами (без фактической передачи груза). Каждый контракт имеет стандартные параметры — единицы измерения, сумму, денежную валюту, иногда даже спецификации качества (например, октановое число бензина).

Кто участвует на фьючерсном рынке и зачем

Биржа, где торгуются фьючерсные контракты, собирает три категории участников. Первые — это хеджеры: реальные производители или потребители товаров, которым нужно работать с базовым активом. Авиалиния покупает контракты на керосин, потому что ей действительно нужно топливо. Производитель зерна продает контракты, чтобы застраховать свой урожай от падения цен. Фьючерсный рынок помогает им управлять ценовыми рисками.

Вторая категория — это инвесторы и спекулянты. Они вообще не хотят получать 1000 тонн кукурузы или поезд со свиньями. Их интересует сам контракт. Если цена на авиационное топливо вырастет, контракт станет дороже, и они смогут продать его с прибылью на рынке. Эти участники пополняют ликвидность, позволяя рынку функционировать эффективнее.

Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), большинство участников фьючерсных рынков — это именно коммерческие и институциональные производители товаров. Все сделки должны проходить через биржи и компании, зарегистрированные в CFTC. Это создает определенный уровень стандартизации и контроля.

Фьючерс это способ использовать кредитное плечо

Одна из причин популярности фьючерсов среди трейдеров — возможность работать с большим кредитным плечом. Если на рынке акций вы можете позволить себе плечо примерно 2:1, то в фьючерсном мире брокеры предлагают 10:1, 20:1 и даже больше, в зависимости от контракта.

Что это означает на практике? Вложив 10 000 долларов, вы можете открыть позицию на 100 000 долларов. Это увеличивает потенциальный доход, но и риск. Если цена движется всего на 5% в вашу пользу, вы можете получить 50% прибыли на вложенный капитал (при плече 10:1). Но если цена движется против вас на те же 5%, вы потеряете половину своих денег.

CFTC открыто предупреждает: фьючерсы — это сложный и нестабильный инструмент, не рекомендуемый обычным инвесторам. Правила маржи (размер залога) здесь намного либеральнее, чем на рынке ценных бумаг, именно потому, что риски выше.

Стратегии торговли: от хеджирования до спекуляции

Хеджирование позиции. Инвестор, владеющий портфелем акций, может опасаться падения рынка. Он может продать фьючерсный контракт на индекс S&P 500 без покрытия (открыть короткую позицию). Если акции упадут, он заработает на этой позиции, компенсировав убытки в основном портфеле.

Длинные позиции для роста. Наоборот, если инвестор оптимистичен и уверен, что рынок вырастет, он может купить длинный контракт на S&P 500, чтобы усилить потенциальный доход от роста.

Спекуляция на разнице. Трейдер может анализировать графики и торговать краткосрочные движения цен, не имея никакого отношения к физическому активу. Это чистая спекуляция на волатильности.

Фьючерсные контракты существуют не только на сырьевые товары — кофе, соевые бобы, нефть. Вы можете торговать фьючерсами на отдельные акции компаний, биржевые фонды, облигации и даже криптовалюты. Это делает фьючерсный рынок универсальным инструментом для различных стратегий.

Риски и подводные камни: маржа и волатильность

Многие трейдеры берут значительные суммы в кредит, чтобы играть на фьючерсных рынках, потому что именно это позволяет превратить небольшие движения цен в серьёзную прибыль. Но это же удваивает и риск. Если рынок движется резче, чем ожидали, вы можете потерять все, что вложили, и даже остаться должником.

Волатильность здесь выше, чем на рынке ценных бумаг. Спекулянтам нужна железная дисциплина, чтобы не переложить на себя чрезмерный риск. Маржа (залог, который вы должны держать на счете) может пересчитываться ежедневно. Если ваша позиция движется против вас, брокер может потребовать пополнения счета. Если вы не сможете, вас могут выбить из позиции с потерями.

Кроме того, есть опасность принять физическую поставку. Большинство случайных трейдеров совсем не хотят получить контейнер со свиньями или железнодорожный вагон сырья. Нужно внимательно следить за датой истечения контракта и закрывать позицию до истечения срока, если вы не планируете фактический прием товара.

Как начать торговлю: пошаговый план для новичка

Шаг 1: выберите брокера. Откройте счет у фьючерсного брокера, который предоставляет доступ к рынкам, на которых вы хотите торговать. Брокер спросит о вашем опыте инвестирования, доходах и собственном капитале. Эти вопросы нужны, чтобы определить максимальный размер маржи и позиций, которые вам разрешат открывать.

Шаг 2: изучите комиссионную структуру. Не существует единого отраслевого стандарта комиссий и сборов. Каждый брокер предлагает разные услуги. Одни дают доступ к глубокому анализу и советам, другие просто показывают котировки и графики. Сравните предложения перед выбором.

Шаг 3: потренируйтесь на виртуальном счете. Большинство брокеров предлагают бумажный торговый счет, где вы торгуете виртуальными деньгами. Это бесценно для новичка. Вы сможете проверить своё понимание, увидеть, как маржа и комиссии влияют на результаты, и отработать стратегию без риска потерять реальные деньги.

Шаг 4: начните с малого. Даже когда вы переходите на реальный счет, начните с одного контракта. Если опытные инвесторы тестируют новые стратегии на бумажном счете, то новичкам это рекомендуется делать обязательно.

Фьючерс это мощный инструмент, но без должной подготовки и дисциплины он может стать источником серьёзных убытков. Потратьте время на обучение, практику на виртуальном счете и только потом переходите к реальной торговле с деньгами.