Криптовалютные рынки в медвежьем цикле: борьба Биткоина с золотом и изменение динамики альткоинов

Биткойн продолжает показывать низкую эффективность в текущем медвежьем рынке криптоактивов, при этом криптовалюта торгуется с существенным отставанием от золота и не демонстрирует признаков восстановления своей прежней доминации. Текущая динамика рынка показывает не только временное откат, но и более глубокие структурные проблемы в долгосрочном предположении о том, что биткойн функционирует как цифровое золото.

Биткойн против золота: расширяющийся разрыв в показателях в медвежьем рынке

Разрыв между биткойном и золотом стал невозможен для игнорирования в этом цикле медвежьего рынка. В настоящее время цена биткойна составляет $88.31K, что примерно на 55% ниже пика декабря 2024 года, достигнутого в отношении золота, в то время как золото продолжает подниматься к новым рекордным максимумам около $4,900 за унцию. Этот разрыв в показателях сохраняется на нескольких временных интервалах. За последние пять лет золото принесло примерно 160% доходности по сравнению с примерно 150% роста биткойна. Еще более поразительно, что за текущий год биткойн показывает снижение на 12.85%, в то время как золото за тот же период выросло примерно на 12%.

Самым ясным техническим индикатором, показывающим эту ситуацию, является соотношение биткойна к золоту, которое в настоящее время колеблется около 18.46 — примерно на 17% ниже своей 200-недельной скользящей средней в 21.90. Это отклонение от долгосрочной тенденции, основанное на почти четырехлетних данных, сигнализирует о глубине давления медвежьего рынка на биткойн по сравнению с драгоценным металлом. Сравнивая это с предыдущими медвежьими рынками криптовалют, слабость становится еще более очевидной: во время спада 2022 года соотношение упало более чем на 30% ниже своей 200WMA и оставалось там более года. Текущий спад, начавшийся в ноябре, предполагает, что если исторические модели сохранятся, биткойн может сохранять такую слабую позицию до конца 2026 года.

Исторические циклы медвежьего рынка: что прошлые данные показывают о будущих тенденциях

Прошлые циклы в криптовалютном медвежьем рынке показывают, насколько серьезными могут стать просадки биткойна. Соотношение достигло пика около 40.9 в декабре 2024 года, что стало вершиной перед текущим спадом. Предыдущие медвежьи рынки продемонстрировали еще более драматичные развороты: снижение на 77% во время спада 2022 года и падение на 84% в цикле 2017-2018 годов. Эти исторические прецеденты свидетельствуют о том, что текущая просадка в 55%, хотя и значительная, все еще может продолжаться, если паттерн сохранится — это тревожное напоминание о том, что динамика медвежьего рынка в криптовалютах может длиться гораздо дольше, чем ожидают многие трейдеры.

Инновации в криптоэкосистеме: бренды NFT процветают несмотря на рыночные трудности

Даже несмотря на трудности биткойна в этом медвежьем рынке, инновации продолжаются в других сферах криптоэкосистемы. Pudgy Penguins стал одним из самых сильных NFT-брендов текущего цикла, демонстрируя, что медвежьи рынки могут парадоксально ускорять создание долгосрочной ценности. Проект перешел от восприятия как спекулятивных цифровых предметов роскоши к многоотраслевой платформе потребительского IP. Его стратегия включает привлечение массовых пользователей сначала через игрушки и розничные партнерства, а затем — интеграцию их в Web3 через игры, NFT и токен PENGU. Экосистема теперь охватывает физические и цифровые продукты (превысившие $13М в розничных продажах и более 1М проданных единиц), игровые проекты (Pudgy Party за две недели превысил 500 тысяч загрузок) и широко распространенный токен (распределенный через airdrop более чем 6М кошельков). В то время как рынок оценивает Pudgy с премией по сравнению с традиционными IP, долгосрочный успех зависит от реализации стратегии расширения розничной торговли, внедрения игр и повышения утилитарности токена — теста на способность криптовалюты создавать устойчивую ценность помимо спекуляций.

Обзор рынка: альткоины расходятся с биткойном на фоне слабости доллара

Несмотря на более широкий прессинг медвежьего рынка, недавние рыночные движения показывают значительные различия внутри класса криптоактивов. Биткойн стабилизировался около $88,200, в то время как Ethereum торгуется примерно по $2,960, оба поддерживаются резким снижением индекса доллара США (DXY). Альткоины демонстрируют разную динамику: токен Hyperliquid HYPE за 24 часа снизился на 5.16%, стейкинг-токен Solana Jito (JTO) за 7 дней вырос на 13.88%, а мемкоин на базе Solana PIPPIN за последние 24 часа упал на 25.02%. Эта фрагментация подчеркивает, как условия медвежьего рынка по-разному влияют на различные сегменты криптовалют, при этом спекулятивные токены и токены экосистем показывают большую волатильность по сравнению с основными активами. Расхождение между трудностями биткойна в медвежьем рынке и избирательной переоценкой нишевых сегментов криптовалют подчеркивает сложность навигации в текущих условиях рынка.