Январь 2026 года: Всплеск ликвидных активов на рынке криптовалют на фоне геополитических потрясений

Прошлая неделя на международных финансовых рынках прошла под знаком значительных потрясений. От политического кризиса до масштабных планов по привлечению капитала технологических компаний и заметного роста криптовалютной экосистемы — различные тенденции разворачивались одновременно. Особенно стоит отметить резкий рост объема торгов спотовых крипто ETF и расширение стейкинговых активов, что свидетельствует о стремительном изменении распределения краткосрочных активов институциональных инвесторов.

Политические потрясения стимулируют конкуренцию технологических гигантов в привлечении капитала

Военные операции в Венесуэле оказали значительное влияние на мировые рынки. Президент Трамп объявил о задержании Мадуро и продемонстрировал намерение установить новый режим через вице-президента Родригеса. Это событие вышло за рамки простых политических перемен и увеличило международную неопределенность, что напрямую влияет на движение глобального капитала.

В это время появились новости о том, что SpaceX, OpenAI и Antropic планируют провести IPO в 2026 году. Согласно данным Financial Times, предполагаемый объем привлеченных средств этих компаний может достигнуть сотен миллиардов долларов. Оценка стоимости OpenAI — 750 миллиардов долларов, SpaceX — 800 миллиардов долларов, Antropic — свыше 300 миллиардов долларов. Если все они выйдут на биржу, это приведет к притоку на рынок рекордных объемов капитала, превышающих общий объем IPO в США за 2025 год.

Превышение объема торгов спотовых ETF в 2 трлн долларов — признак богатого рынка

К 2 января накопленный объем торгов американских спотовых крипто ETF превысил 2 трлн долларов. Это особенно впечатляющий рост, поскольку для достижения этой отметки потребовалось менее 8 месяцев — в два раза быстрее, чем для достижения 1 трлн долларов в мае 2025 года. Такой быстрый рост объема торгов свидетельствует о все более активном распределении краткосрочных активов институциональных инвесторов в криптовалюты.

Только за 2 января в Bitcoin и Ethereum ETF зафиксирован чистый приток в 640 миллионов долларов, а BlackRock’s iBIT занимает около 70% рыночной доли. Ассортимент торговых продуктов расширяется: добавлены новые активы, такие как SOL и XRP, а по XRP с ноября прошлого года привлечено более 1,2 миллиарда долларов.

Стейкинг и приток активов на спотовом рынке: углубление распределения краткосрочных активов инвесторами

Активность по стейкингу на блокчейне также растет. В recent, Bitmain добавил 49 088 ETH (по текущему курсу примерно 152,7 миллиона долларов), увеличив общий объем стейкинга до 593 152 ETH. Это означает, что около 1,85 миллиарда долларов краткосрочных активов зафиксировано в стейкинге.

Также наблюдается активность среди частных инвесторов. Основатель Liquid Capital Ириха держит 626 574 ETH, снизив среднюю цену покупки до 3 105,5 долларов и достигнув точки безубыточности. Он подчеркнул важность правильного тайминга при распределении краткосрочных активов, отметив: «Ключ к трендовой инвестиции — покупать во время бычьего рынка и продавать во время медвежьего, нельзя покупать на минимуме или продавать на максимуме».

М&A и IPO в криптоиндустрии: новые возможности для управления краткосрочными активами

По данным The Block, в 2025 году активность по слияниям и поглощениям (M&A) и IPO в криптоотрасли значительно выросла. Совокупная сумма сделок M&A составила 8,6 миллиарда долларов по 265 сделкам, а IPO — 14,6 миллиарда долларов. Эти показатели значительно превышают показатели 2024 года. Регуляторное прояснение и восстановление участия институциональных инвесторов способствуют этому росту.

Особое внимание уделяется появлению альтернативных путей приобретения активов, таких как SPAC и RTO. Это свидетельствует о том, что институциональные инвесторы начинают распределять краткосрочные активы в эти новые формы сделок. Ожидается, что сделки сосредоточатся в ключевых областях: лицензирование соответствия, платежная инфраструктура, стейблкоины и корпоративные инструменты.

Взрывной рост рынков предсказаний и необходимость регулирования

Внутри криптоэкосистемы быстро развивается рынок предсказаний. Общий объем торгов на рынке предсказаний в 2025 году может достигнуть 44 миллиарда долларов. Однако за этим ростом скрываются риски.

Недавний инцидент с аккаунтом Polymarket, который поставил на падение Мадуро и заработал более 400 тысяч долларов при вложениях всего 32 500 долларов, вызвал подозрения в инсайдерской торговле. В ответ конгрессмен Рич Торес планирует внести законопроект, запрещающий использование служебной информации государственных служащих для торговли на рынке предсказаний. Это подчеркивает важность прозрачности и честности по мере увеличения масштаба краткосрочных активов на рынке предсказаний.

Анализ рыночных настроений: осторожность после ценового отката

Цена Bitcoin превысила 90 000 долларов, достигнув максимума за около 3 недели. Однако данные указывают на сохраняющуюся осторожность рынка. Спрос на лонги с кредитным плечом по Bitcoin остался на стабильном уровне, а фьючерсная ставка по ставкам — ниже нейтрального порога. Текущий годовой премиум составляет всего около 4%.

Особое внимание уделяется движению краткосрочных активов в спотовых ETF. После 15 декабря зафиксирован чистый отток более 900 миллионов долларов из Bitcoin-спотовых ETF, что свидетельствует о сдержанности институциональных инвесторов в отношении дальнейшего роста. В то же время, опционы пут по Bitcoin торгуются с премией, что говорит о росте защитных активов у профессиональных трейдеров для хеджирования рисков падения.

Значение снижения потерь от фишинга и оставшиеся риски

Отчет Scam Sniffer показывает, что потери от фишинга в криптовалютной сфере снизились на 83% в 2025 году. Общий ущерб уменьшился с примерно 494 миллиона долларов в 2024 году до 83,9 миллиона долларов. Это связано с повышением уровня безопасности и усилением регулирования.

Однако в отчете предупреждают, что фишинг не исчез полностью. Злоумышленники меняют тактику, увеличивая частоту атак, но снижая ущерб. Особенно заметно увеличение потерь в периоды активной on-chain деятельности. В третьем квартале 2025 года, совпавшем с бычьим рынком Ethereum, потери от фишинга достигли 31 миллиона долларов, что составляет около 29% от общего годового ущерба. В месячном выражении — от 2,04 миллиона долларов в самом затишье декабря до 12,17 миллиона долларов в пиковом августе.

Двухсторонность кредитного плеча

Примеры трейдеров, использующих рискованные стратегии, показывают обе стороны медали. Джеймс Вин открыл 10-кратный лонг по PEPE, а один крупный инвестор успешно торгует PEPE со 100% успехом. Однако этот инвестор, накопивший 13 100 токенов PEPE с июня 2024 года, сейчас показывает нереализованный убыток в 14,24 миллиона долларов. Для выхода на точку безубыточности цена PEPE должна вырасти еще на 281%. Это яркий пример рисков, связанных с высокорискованными сделками с использованием краткосрочных активов.

Восход цифрового юаня и изменения в управлении активами

В Восточной Азии происходят перемены. Тема «Цифровой юань и отличие WeChat Pay / Alipay» заняла первое место в популярных поисковых запросах Baidu. С 1 января 2026 года на остатки цифрового юаня в кошельках начнут начисляться проценты по требованиям к текущим счетам. Это свидетельствует о том, что цифровой юань эволюционирует от чистого платежного средства к инструменту управления краткосрочными активами.

Усиление интереса институциональных инвесторов к Ethereum

Кэти Уодд, основатель Ark Invest, приобрела дополнительно 187,53 ETH, доведя общий объем владения до 5 418,32 ETH. Средняя цена покупки — 3 943 доллара, общие затраты — 20,58 миллиона долларов. В числе крупнейших держателей ETH среди публичных управляющих активами Ethereum — 15-я позиция, а также у нее есть 11,6 BTC. Это еще один пример того, что институциональные инвесторы продолжают активно распределять краткосрочные активы в криптовалюты.

Экономический календарь следующей недели: важнейшие события для позиционирования краткосрочных активов

Несмотря на начало нового года, мировая ситуация остается нестабильной. В следующей неделе запланировано множество важных макроэкономических публикаций, которые могут существенно повлиять на распределение краткосрочных активов институциональных инвесторов.

В понедельник в 1:30 ночи по Москве выступит Нил Кашкарии, президент Федерального резервного банка Миннеаполиса, на конференции Американской экономической ассоциации. Во вторник в 21:00 выступит президент Федерального резервного банка Ричмонд Брайан Бейли. В рамках выставки CES (Consumer Electronics Show), которая пройдет с 6 по 9 января в Лас-Вегасе, ожидается презентация новых технологий и продуктов.

В среду в 21:15 будет опубликован отчет по изменению занятости в США за декабрь по данным ADP. В четверг запланированы публикации данных по сокращению рабочих мест в США за декабрь (в 20:30) и еженедельных заявлений о новых заявках на пособия по безработице (в 21:30).

Особое внимание уделяется пятничным данным: в 21:30 по Москве выйдут показатели по занятости вне сельского хозяйства и уровню безработицы за декабрь. Это первые полноценные месячные отчеты после правительственного шатдауна, которые напрямую повлияют на политику процентных ставок в США и распределение краткосрочных активов на глобальных рынках. В 23:00 будет опубликован предварительный индекс потребительского доверия Мичиганского университета.