#TrumpWithdrawsEUTariffThreats

🔎 Немедленное влияние на рынок: улучшение настроений по рискам
📈 Акции восстановились после облегчения

Европейские и американские акции резко выросли после отмены угрозы тарифов. Европейские индексы, такие как DAX и CAC 40, выросли примерно на 1 %+, а американские индексы также показали рост.

Рост на Уолл-стрит отражает краткосрочный ралли по снижению рисков, поскольку трейдеры снизили немедленную геополитическую неопределенность.

📊 Безопасные активы стабилизировались

После отмены тарифов потоки в безопасные активы (например, золото) и валютные рынки стабилизировались. Спайки, вызванные кризисом, снизились, поскольку вероятность немедленного эскалации торговых конфликтов уменьшилась.

Ключевое понимание: рынки чувствительны к риску новостных заголовков. Просто восприятие того, что торговый конфликт может ухудшиться, исторически оказывало давление на активы с риском и стимулировало спрос на безопасные активы — даже до того, как тарифы были введены. Отмена снизила этот страх, что привело к положительной ценовой динамике.

📉 Почему влияние может быть краткосрочным, а не структурным
🧭 Внутренние напряженности все еще существуют
Хотя запланированные тарифы были приостановлены, геополитические мотивы, лежащие в их основе — стратегическая конкуренция за Гренландию и более широкие торговые трения между США и Европой — не исчезли. Аналитики считают, что проблема больше связана с политическими сигналами, чем с жесткой экономической политикой.
📊 Движение рынка часто отражает ожидания
Многие инвесторы и трейдеры реагируют не на фактические тарифы, а на перспективы их эскалации. Как только рынок закладывает негативный сценарий (например, тарифы), новости, устраняющие этот риск, могут вызвать сильный обратный откат. Это обусловлено настроением и краткосрочной динамикой — не обязательно изменением фундаментальных трендов роста.
📈 Долгосрочные драйверы по-прежнему доминируют
Ключевые факторы, которые исторически формируют рынки, включают:

Глобальные тренды роста и циклы прибыли

Монетарную политику и процентные ставки

Ожидания инфляции
Торговая политика может влиять на эти факторы, но обычно является одним из многих факторов.

Следовательно, «разрешение» одной угрозы тарифов не гарантирует устойчивый рыночный импульс без поддержки фундаментальных факторов.

📊 Влияние на традиционный рынок — глубокий анализ по сегментам
1) Глобальные акции
Краткосрочно: тактический рост активов с риском по мере снижения немедленной угрозы тарифов.
Среднесрочно: зависит от того, вернутся ли торговые трения и какие макроэкономические сигналы (прибыль, инфляция, политика ФРС) доминируют. Рынки продаются при риске конфликта и растут при уверенности, что конфликт избегнут — типичная динамика риск-включено/выключено.
2) Валюты
Периоды снижения риска обычно укрепляют безопасные валюты (CHF, JPY) и ослабляют EUR/GBP по отношению к USD. Устранение опасений по тарифам часто снова поддерживает активы с риском. Однако глубокие структурные тренды валют остаются связанными с разницей в ставках и потоками капитала.
3) Товары
Опасения по тарифам увеличивают спрос на золото и другие «страховые активы», поскольку трейдеры хеджируют геополитические риски. Снижение страха может снизить ажиотаж вокруг этих хеджей — но более широкие опасения по инфляции или ожидания смягчения монетарной политики могут по-прежнему поддерживать спрос на драгоценные металлы.
4) Фиксированный доход
Облегчение рисков часто приводит к росту доходностей (цены снижаются), поскольку инвесторы переключаются с облигаций на акции. Но если тарифы вернутся или макроэкономическая слабость усилится, спрос на безопасные облигации может возобновиться.

🧠 Стратегические выводы для инвесторов
⚖ Краткосрочные против долгосрочных

Краткосрочно: да — отсрочка тарифов дала значительный импульс настроения, который может сохраняться в течение дней или недель.

Долгосрочно: одно отменение тарифа не кардинально меняет макро-тренды, если только оно не входит в более широкую деэскалацию торгового риска и неопределенности экономической политики.

🔁 Торговая политика циклична, а не статична
Исторические модели показывают, что рынки часто колеблются между «страхом тарифов» и ралли по снижению тарифов. Трейдеры, реагирующие только на новости, рискуют переусердствовать из-за колебаний настроений. Настоящие изменения трендов обычно требуют стабилизации политики и предсказуемых рамок, а не эпизодических отсрочек угроз.
📈 Управление рисками важнее, чем прогнозирование направления
Учитывая устойчивость геополитических рисков:

Размер позиций и лимиты по рискам важнее, чем ставки на исходы.

Используйте хеджирование (валют, облигаций, золота) тактически вокруг новостей, а не как постоянные распределения.

🧩 Заключение
Повлияет ли отмена тарифов существенно на рыночные тренды?
📌 Да — в краткосрочной перспективе, снижая новостной риск и поддерживая активы с риском.
📌 Но не обязательно как долговременный структурный драйвер, если только это не станет частью более широкой, надежной деэскалации и устойчивой торговой политики.
В терминах TradFi это — реакция, основанная на настроениях, а не фундаментальный сдвиг — и рынки, скорее всего, останутся чувствительными к политическим новостям, экономическим данным и позициям центральных банков в будущем.