В последнее время на рынке появился интересный феномен — скрытая волатильность серьезно недооценена. Согласно анализу некоторых квантовых исследовательских институтов, когда IV значительно ниже теоретической разумной стоимости и биткойн находится рядом с историческими максимумами, обычно происходит заметное коррекционное движение. Эта модель уже давала подобные предупреждения в октябре прошлого года, и очень точно — за 4 дня до масштабных ликвидаций сработала тревога.

Логика за этим на самом деле несложна: рынок в верхней части диапазона склонен к чрезмерной самоуверенности, а ценообразование волатильности отстает. Когда IV, так называемый "индекс страха" на рынке опционов, серьезно ниже реальных рисков, это часто предвещает разворот рыночных настроений. Особенно в моменты достижения биткойном новых максимумов, такие дисбалансы особенно важны для внимания.

Но не стоит слишком переоценивать — один показатель всегда лишь часть картины, для точных прогнозов рынка необходимо учитывать макроэкономическую ликвидность, поток средств на блокчейне, уровень кредитного плеча в деривативах и другие многомерные данные.