Разделение Zcash на 34% вызвано — Почему это всё может быть ловушкой для медведей

Источник: CryptoNewsNet Оригинальный заголовок: Обрушение Zcash на 34% — Почему всё может быть подготовкой к ловушке для медведей Оригинальная ссылка: https://cryptonews.net/news/analytics/32314675/ Zcash официально подтвердил медвежье обрушение. Цена потеряла важную долгосрочную линию тренда и активировала технический паттерн, указывающий на возможное снижение на 34%. В нормальных условиях такое подтверждение привлекает агрессивных продавцов. Вместо этого произошло противоположное. Вмешались крупные держатели, баланс на биржах резко снизился, при этом позиционирование с использованием заемных средств стало сильно уклоняться в сторону шортов, медведи ожидают дальнейшего снижения.

Такая комбинация редко появляется во время чистых движений вниз. Обычно она возникает, когда рынок готовит наказание для одной из сторон сделки.

Подтвержденное обрушение после потери критического уровня тренда

С технической точки зрения, обрушение реально.

Zcash по-прежнему снизился примерно на 55% от своего пика в начале ноября около $745. Более важно, что цена ZEC теперь потеряла 100-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA). EMA — это индикатор тренда, который придает больше веса недавним ценам, что делает его полезным для выявления смены направления рынка.

Этот уровень имел значение ранее. В начале декабря Zcash кратковременно опустился ниже 100-дневной EMA, затем восстановил его на следующий день. Это восстановление вызвало резкий рост на 71%. В этот раз уровень еще не был восстановлен, что сохраняет давление на медвежью тенденцию.

На 12-часовом графике Zcash также подтвердил обрушение по модели «голова и плечи» 20 января. Это разворотный паттерн, который формируется после восходящего тренда и обычно сигнализирует о более глубоком движении вниз после пробоя линии шеи. Оценочный спад по этой структуре составляет примерно 34%, и, по всей видимости, он уже активен.

Технически, медведи получили то, что хотели. Реакция после этого — то, что делает этот сценарий необычным.

Покупки происходят после слабости, а не до нее — но почему

Данные on-chain объясняют, почему важна реакция на обрушение.

Баланс на биржах показывает, сколько монет удерживается на торговых платформах. Рост балансов обычно свидетельствует о давлении на продажу, а снижение — о переводе монет в приватные кошельки для хранения.

Во время самого обрушения баланс на биржах вырос, что свидетельствует о активных продажах. Это соответствует медвежьему сценарию.

Затем поведение изменилось.

За следующие 24 часа баланс на биржах снизился примерно на 17%. В то же время крупные держатели увеличили свои позиции. Кошельки китов добавили около 2.44% к своим активам, а топ-100 адресов (мега-киты) расширили свои позиции почти на 4%.

Это накопление после подтверждения, а не спекулятивные покупки на дне перед ним.

Когда крупные держатели покупают при подтвержденной слабости, они обычно готовятся либо к быстрому восстановлению ключевых уровней, либо к событию волатильности, вызванному принудительными ликвидациями. Данные по деривативам сильно подтверждают второй сценарий.

Короткие позиции создают условия для сжатия с учетом ключевых уровней цены Zcash

Карта ликвидаций показывает, где трейдеры с заемными средствами могут понести убытки, если цена пойдет против них.

Уровни ликвидации — это ценовые зоны, в которых позиции с заемными средствами автоматически закрываются биржами. Когда много позиций сосредоточено на одной стороне, движение цены к этим уровням может ускориться.

Для Zcash, экспозиция по ликвидации шортов в ближайшие дни составляет около $15.4 миллиона, а по лонгам — около $7.8 миллиона. Это означает, что рынок сильно ориентирован на шортовые ставки, почти соотношение 2:1 в пользу шортов.

Это дисбаланс важен. Zcash не нуждается в смене тренда для нанесения урона. Даже умеренный отскок может начать ликвидировать шортовые позиции, вынуждая покупать, что толкает цену вверх.

Переход в диапазон $375 до $400 вызовет большинство шортовых позиций, захватив медвежью сторону рынка. Превышение уровня $450 значительно ослабит медвежью структуру. Также, если цена ZEC удастся восстановить 100-дневную EMA, история показывает, что рост может быстро расшириться, а не медленно стабилизироваться.

Теория ловушки не сработает, если цена продолжит снижаться. Устойчивое пробитие уровня $329 на 12-часовом таймфрейме сохраняет сценарий снижения на 34% и открывает путь к $255 и даже ниже.