Почему розничные инвесторы, вкладывающиеся в популярные темы, часто теряют все? Стоит обратить внимание на один типичный пример.

Некоторые акции из медицинского сектора с 22 декабря внезапно начали активно расти, достигнув суточного объема торгов около 15 миллиардов. Высокий объем означает, что новые деньги активно входят в рынок, и розничные инвесторы начинают участвовать. Но именно в этом и заключается проблема — до этого момента эта акция росла уже три дня подряд, при этом торговля была очень тихой, почти никто не осмеливался покупать.

Ключевой поворот произошел 22 декабря: розничные инвесторы массово вошли в рынок, но обнаружили, что самая вкусная часть уже съедена. Хотя затем последовали откаты, за менее чем месяц цена уже вернулась к уровню 22-го числа. Прошли круг, вернулись к исходной точке — для участников это игра с отрицательным результатом.

Посмотрев на график, все становится ясно: после 22-го числа рост был скромным, но объем торгов был огромным, что говорит о том, что большое количество розничных инвесторов «поглотили» акции на высоких уровнях. А деньги, вложенные на ранних этапах, уже постепенно выходили из рынка во время роста. После резкого повышения цены последовали последовательные дневные лимитные падения, и в этот момент никто не осмеливался покупать, объем торгов резко снизился, цена падала прямо вниз. Практически все деньги, вложенные 22 декабря, оказались в ловушке, и к моменту выхода из позиции убытки превышали 30%.

Это не единичный случай. Большинство популярных тем следуют этому сценарию: когда розничные инвесторы это замечают, рост уже достиг значительных размеров. В этот момент входить в рынок — по сути, делать ставку на то, что кто-то другой возьмет на себя следующий «поглот».