Значение ставки по займам внезапно взлетело до 800%, стабильные монеты вот-вот выйдут из-за якоря. Как в таких экстремальных условиях Lista DAO сможет переломить ситуацию?

Проще говоря, использовали闪电贷 для быстрого привлечения средств, затем ликвидировали проблемные залоги и провели экстренное голосование по управлению (LIP-022) для обновления данных о ценах в оракуле. В итоге удалось спасти активы на сумму 2,9 миллиона долларов, но этот самоспасательный ход также выявил множество проблем.

Общая проблема DeFi-кредитных протоколов — задержки оракулов. Злоумышленники могут злоупотреблять этим окном для атаки. Хотя Lista реагировала быстро, появились новые вопросы: достаточно ли децентрализована система оракулов? Реагируют ли они так же быстро каждый раз? Могут ли механизмы ликвидации и их оптимизация по стоимости выдержать более сложные рыночные колебания?

По сравнению с устоявшимися протоколами вроде Aave, Lista в условиях экстремального рынка прошла недостаточно стресс-тестов. Есть и риск регуляторных ограничений — можно ли считать экстренное управление "децентрализованным решением"? Регуляторы могут усомниться в реальном контроле.

Инвесторам стоит обратить внимание на эти показатели: уровень возврата залогов, частоту обновлений оракулов и число узлов, средний цикл от предложения управленческого решения до его реализации. Не ограничивайтесь только доходностью протокола — уровень риска и резервов важнее для защиты средств.

Интересный вопрос: сколько именно DeFi-протоколы должны оставлять резервных средств для экстренных вмешательств, или лучше, чтобы код автоматически выполнял действия без человеческого вмешательства? Каждый проект ищет свой баланс.

Риск-уведомление: DeFi-кредитные протоколы должны быть осторожны с атаками на оракулы, атаками на управление и другими рисками, которые в прошлом приводили к потерям средств.