Bitcoin стремится вернуть $100,000 после обновленных сигналов в деривативах и институционального входа

Конфигурация Опционов Отражает Растущий Оптимизм

Рынок деривативов Bitcoin демонстрирует заметное изменение ожиданий. В то время как цена остается около ($93,030) с падением на 2.23% за 24 часа$19 , спрос сосредоточен на опционах с датой истечения 30 января и ценой исполнения $100,000. Согласно данным Deribit, эти позиции представляют собой крупнейший конгломерат открытого интереса на рынке деривативов, с общей номинальной стоимостью, более чем вдвое превышающей другие активные конфигурации.

Текущая структура явно отличается от ситуации всего три месяца назад. В конце предыдущего квартала, когда Bitcoin упал на 24% и закрыл 2025 год на уровне $87,648, доминировала защитная ментальность. Сегодня же продажа пут-опционов уступила место более выраженной накоплению бычьих позиций.

Джейк Островскис, руководитель OTC-операций в Wintermute, отмечает, что хотя размер этих конфигураций не достигает исторических максимумов, направление потока остается устойчиво восходящим. Он подчеркивает, что премии по пут-опционам значительно сократились по всей кривой сроков истечения, что является ключевым индикатором того, что участники рынка выражают меньшую озабоченность серьезными коррекциями.

Институциональный Возврат Ускоряется через ETF

Активность на спотовых ETF Bitcoin подтверждает этот тренд. В прошлый понедельник эти продукты зафиксировали чистый приток в размере $697.25 миллионов — самый крупный за один день с октября 2025 года. Эти институциональные движения обычно предшествуют краткосрочному росту цен и свидетельствуют о повторном входе капитала после массовой ликвидации $1 миллиарда, которая произошла при обвале рынков в начале октября.

Восстановление притока контрастирует с предыдущей волатильностью. После сильных оттоков, последовавших за квартальным падением, сейчас наблюдается переориентация опытных инвесторов. Этот исторический паттерн связывает периоды интенсивного накопления в ETF с последующим устойчивым ростом.

Динамика Предложения Способствует Стабильности Цен

Параллельно предложение на рынке сокращается. За последние 24 часа с централизованных бирж было снято примерно 12,946 BTC, что эквивалентно около $1,200 миллионов в номинальной стоимости. Этот чистый поток выхода сохраняется стабильно на протяжении последней недели, что воспринимается положительно при росте цен.

Низкие остатки на торговых платформах ограничивают немедленное предложение на спотовом рынке. Когда спрос восстанавливается, как сейчас при возвращении институциональных инвесторов, эта относительная нехватка может поддержать цены. Комбинация концентрированных бычьих опционов, притока капитала через ETF и переводов монет в частные хранилища создает благоприятный контекст.

Технический Взгляд: Решающие Уровни Впереди

Грег Магадини, директор по деривативам в Amberdata, отмечает, что эта ситуация открывает возможности для среднесрочных колл-опционов. В последнее время Bitcoin отставал от драгоценных металлов, в то время как золото достигает исторических максимумов, а фондовые индексы растут за счет технологического импульса.

Сатрад Бамбра, генеральный директор гибридной биржи Rails, предостерегает. Вероятна новая проверка диапазона $100,000-$106,000, но такое движение не подтвердит долговременный бычий прорыв. Для подтверждения истинного восходящего тренда Bitcoin должен еженедельно восстанавливать и удерживать уровни выше $106,000. Только тогда новый импульс к историческим максимумам будет иметь структурную поддержку.

Аналитики рассматривают уровень $105,000 как возможную зону паузы, если импульс продолжится. Пока же участники рынка следят за тем, сможет ли сочетание положительных потоков в ETF, сокращения предложения на биржах и изменения настроений по опционам поддержать это восстановление в ближайшие недели.