Почему Баладжи Срнивасан стал самым плодовитым инвестором в криптовалюту: человек за 85 инвестициями

Если вы достаточно долго в крипте, вы, вероятно, слышали термин “BUIDL” — он произошел от Баладжи Срнивасана. Этот парень невозможно игнорировать в этом пространстве: бывший генеральный партнер a16z, первый CTO Coinbase, и, по данным Rootdata, №1 в рейтинге ангельских инвесторов в крипто с 85 проектами на конец 2022 года.

Но кто он на самом деле, и что делает его инвестиционную стратегию такой отличающейся от других венчурных капиталистов из Кремниевой долины? Давайте разберемся.

От доктора философии из Стэнфорда до ведущего венчурного инвестора в крипте

История Срнивасана читается как манифест стартапа. Родился в 1980 году в семье иммигрантов из Индии, он получил несколько степеней в Стэнфорде — бакалавра, магистра и доктора философии по электротехнике, а также магистра по химической инженерии. Он преподавал информатику в Стэнфорде до 2018 года, а затем сделал шаг, о котором мечтают многие ученые, но немногие реализуют: покинул академическую среду, чтобы создавать важные технологии.

Его первым крупным проектом стала Counsyl (2007), компания по генетическому тестированию, которую приобрела Myriad Genetics за $375 миллион в 2018 году. Неплохо для человека, начавшего в общежитии Стэнфорда. Этот выход подтвердил одну вещь: Срнивасан не просто говорит о том, как технологии улучшают человеческое благосостояние — он действительно создает для этого.

Параллель интересна: детство Срнивасана было сформировано восхищением индийским математиком Рамануджаном, который поднялся из нищеты до славы в Кембридже благодаря гению. Этот дух использования технического гения для преодоления обстоятельств явно остался с ним.

Как он стал самым активным венчурным инвестором в крипте

К 2013 году Срнивасан уже экспериментировал с блокчейном. Он соучредил 21e6 (позже 21Inc, а затем Earn.com), которые пытались встроить Bitcoin в повседневные устройства. Визия была опережающей время: блокчейн в IoT, платные информационные сети, получение вознаграждений в крипте. Когда Coinbase купила Earn.com за $100 миллион в 2018 году, это было в основном заявление Coinbase: “мы хотим Срнивасана” (и они получили его в качестве CTO, хотя он ушел через год).

Но настоящая история начинается после 2019 года. Тогда Срнивасан переключился на чистое венчурное финансирование — и пошел в полную силу. Только в 2022 году он профинансировал 49 криптопроектов. Пять из них собрали более $20 миллиона: Celestia ($50M), Nxyz ($40M), Farcaster ($30M), и Hashflow ($26M). В его портфеле — самые известные имена в Web3: Opensea, Avalanche, NEAR Protocol, Aleo, Solend, Sovryn и десятки других.

Его инвестиционная модель показывает, что он думает на 10 лет вперед. Он делает ставку на инфраструктуру (L1/L2 блокчейны), DeFi-примитивы, DAO и децентрализованные социальные сети. Это не модные потребительские ставки — это инженерия.

Индийская стратегия, которую никто другой не заметил

Здесь Срнивасан становится особенно интересен — он выходит за рамки простого выбора победителей.

Он одержим идеей Индии как крипто-державы. В то время как индийское правительство вводило налог на криптоторговлю в 30% и регулятивные запреты, Срнивасан публично заявил, что это может стоить Индии триллионов ВВП. Он говорит, что он “умеренно оптимистичен по поводу Индии, крайне оптимистичен по поводу индийцев” — и его портфель это подтверждает.

Он профинансировал более 12 индийских криптопроектов: Lighthouse Storage, Socket (privacy), Samudai (DAO инструменты), Timeswap (DeFi), Nxyz (индексирование данных), Arcana (Web3 инфраструктура), Push Protocol, Farcaster и другие. Совместно инвестируя с индийскими ангелами, такими как Сандип Нейвал, Джайнти Канани и Гокул Раджарам, четыре из топ-10 криптоангелов — теперь индийского происхождения — яркое контрастное явление по сравнению с позицией правительства Индии.

Это что-то раскрывает: Срнивасан делает ставки на людей и экосистемы с глобальным потенциалом, а не только на отдельные токены или хайповые циклы.

Два контринтуитивных ставки, определяющих его философию

Децентрализованные социальные сети: В 2020 году, после кризисов безопасности Twitter, Срнивасан призвал к “выходу” — пользователи должны владеть доменами, создавать личные рассылки, использовать децентрализованные протоколы как Farcaster, XMTP, Blogchain. Он профинансировал более 15 проектов в этой области. Ирония? Он все еще один из самых активных пользователей Twitter с 740K подписчиками. Он признает, что переход займет годы и не гарантирован успех. Но он ставит свои фишки.

Сетевые государства: Его книга 2022 года изложила видение: использовать блокчейн для создания децентрализованных, географически распределенных сообществ, которые в конечном итоге получат суверенное признание. Он финансирует Praxis, Cabin, Afropolitan и другие эксперименты “города будущего”. Это не случайное хобби — это 10-летняя стратегия, уходящая корнями в его выступление на Y Combinator 2013 года о “финале Кремниевой долины”.

Что делает его особенным

Большинство венчурных капиталистов следуют за рынками. Срнивасан, кажется, ведет их. Он не просто инвестирует ради прибыли; он инвестирует, чтобы построить тот мир, который хочет видеть. Его опыт как преподавателя, социального предпринимателя и политического мыслителя влияет на каждую ставку. Он готов поддержать ранние эксперименты, которые могут провалиться (как децентрализованные социальные сети, которые пока в основном провалились), потому что для него важна сама идея, а не немедленный выход.

Он прав во всем? Нет. Но в истории крипты именно те, кто двигает иглу, — это не те, кто гонится за вчерашними победителями, а те, у кого есть достаточно сильная стратегия, чтобы пережить сомнения. Баладжи Срнивасан делает ставки на Индию, децентрализованную координацию и сетевые государства, когда эти ставки казались большинству безумными.

Наверное, поэтому он уже профинансировал 85 проектов и почему люди продолжают следить за его следующими шагами.