Как Брэт Хэррисон меняет институциональную торговлю: Архитектор $35M ставки на объединение традиционных финансов и крипто

В декабре 2024 года Architect Financial Technologies, основанная Брэттом Харрисоном — бывшим президентом FTX US — объявила о завершении раунда финансирования серии A на сумму $35 миллион, оценив компанию в $187 миллион. Раунд был проведен при участии Miax и Tioga Capital, с участием ведущих инвесторов, таких как ARK Invest, Galaxy Ventures, VanEck и Coinbase Ventures.

Это событие вызывает удивление. В условиях крипторынка, борющегося с медвежьими тенденциями, привлечение десятков миллионов долларов венчурного капитала — редкость. Однако траектория Architect предполагает другую гипотезу: будущее институциональных финансов — это не только криптовалюта, а бесшовная интеграция традиционных и цифровых рынков активов.

Эффект Брэтта Харрисона: карьера, построенная на инфраструктуре трейдинга

Понимание позиции Architect требует знания о его основателе. Брэтт Харрисон окончил Гарвард по специальностям компьютерные науки и получил ранний опыт работы в Jane Street — одной из ведущих мировых компаний по количественному трейдингу, где он проработал более десяти лет в качестве руководителя технологий торговых систем. Его экспертиза охватывает системы с низкой задержкой, алгоритмическое исполнение и сложное управление рисками — навыки, которые позже сформировали его видение в FTX US.

В мае 2021 года Харрисон занял пост президента FTX US, курируя расширение платформы на традиционные рынки и управление технологической инфраструктурой. Однако его пребывание оказалось недолгим. К январю 2022 года — за несколько месяцев до катастрофического краха FTX — Харрисон ушел, сославшись на конфликты с руководством и основателем Сэмом Бэнкманом-Фридом, а не на финансовые причины. Его уход, зафиксированный в публичном письме, впоследствии казался весьма предвиденным.

Харрисон основал Architect в январе 2023 года, всего через несколько недель после краха FTX. В следующем месяце компания завершила начальный раунд посевных инвестиций на сумму $5 миллион, среди первых инвесторов — Coinbase Ventures. В феврале 2024 года последовал раунд серии A на сумму $12 миллион, подготовив почву для текущего привлечения $35 миллион.

AX: бессрочная фьючерсная биржа для традиционных активов

В центре стратегии Architect находится AX — бессрочная фьючерсная биржа с важным отличием: она ориентирована на традиционные классы активов, а не на криптовалюты.

На первый взгляд это кажется противоречивым. Бессрочные контракты стали основой криптотрейдинга, позволяя использовать кредитное плечо и направленное экспонирование без срока истечения. Однако регуляторная среда США — в частности, контроль со стороны SEC и CFTC — значительно ограничивают торговлю бессрочными контрактами на криптоактивы.

Инновация Architect обходит эти ограничения. AX позволяет торговать бессрочными контрактами на форекс, товары, процентные ставки и металлы. Пользователи получают эффективность и скорость цифровой инфраструктуры вместе с соблюдением регулятивных требований. Платформа предлагает функции институционального уровня: API на нескольких языках, SDK (Rust, Python, JavaScript), среды для пробных торгов, инструменты алгоритмического исполнения и настраиваемые панели управления. Доступ осуществляется через крупные мировые площадки, такие как CME Group, Cboe, Nasdaq и традиционные биржи.

В сентябре 2023 года Национальная ассоциация фьючерсных рынков (NFA) зарегистрировала Architect как независимого брокера-импортера, что закрепило его статус в сфере деривативов. Этот регуляторный этап позволил компании расширить институциональные услуги на несколько классов активов.

Помимо трейдинга: полноценная платформа FinTech

Архитектура Architect включает три взаимосвязанных модуля помимо основной платформы AX.

Брокерский отдел предоставляет услуги по работе с несколькими активами — акции, опционы, фьючерсы и цифровые деривативы — все под контролем американского регулирования. Компания управляет двумя регулируемыми структурами: Architect Financial Derivatives LLC (NFA зарегистрирована) и Architect Securities LLC (брокер, зарегистрированный в SEC, с членством в FINRA/SIPC).

Модуль пост-трейдинга решает важную операционную проблему для институциональных участников. Он обеспечивает сверку сделок, отслеживание прибыли и убытков в реальном времени, а также анализ транзакционных издержек (TCA), предназначенный для хедж-фондов, семейных офисов, управляющих активами и торговых отделов. Эта инфраструктура помогает оптимизировать исполнение сделок и операционную эффективность как на традиционных, так и на цифровых рынках.

Преимущество B2B

В отличие от ориентированных на потребителя криптовалютных бирж, Architect работает как поставщик инфраструктуры для институциональных клиентов. Он не выпускает токены, не использует управление сообществом и зарабатывает на торговых комиссиях и марже за услуги. Эта модель обеспечивает естественную защиту от циклических колебаний криптовалют.

Целевая аудитория — это опытные институциональные покупатели — хедж-фонды, семейные офисы, управляющие активами — ищущие единую технологическую платформу для работы как в традиционных финансах (TradFi), так и в децентрализованных финансах (DeFi).

Стратегическое время

Появление $35 миллионного раунда Series A у Architect приходится на важный момент. Глава SEC Пол Аткинс предсказал значительную миграцию блокчейна в рамках американских финансовых рынков в ближайшие годы. Институциональный интерес к традиционным активам — золоту, серебру, акциям — растет на фоне изменений макроэкономической ситуации. В то же время крипторынок остается под давлением, создавая как вызовы, так и возможности для инфраструктурных игроков.

Для Брэтта Харрисона этот путь кажется осознанным: от инфраструктуры высокочастотного трейдинга в Jane Street, через институциональное расширение FTX, к созданию регулируемой платформы, объединяющей два мира. Architect не делает ставку только на криптовалюту. Он делает ставку на институциональное будущее финансов.